受到欣泰电气造假上市的拖累，保荐人兴业证券的倒霉事接二连三。先是遭遇了证监会的立案调查，随后保荐项目也遭全线叫停。
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兴业证券保荐项目被叫停
兴业证券6月20日晚间回复上交所问询函称，欣泰电气因虚假陈述行为受到证监会行政处罚，公司作为保荐机构涉嫌未按规定履行法定职责被证监会立案调查，公司保荐项目也遭暂停。
6月13日，兴业证券发布公告表示，2016年6月12日收到中国证监会调查通知书，因公司涉嫌未按规定履行法定职责，证监会决定对公司立案调查。此前的6月1日，欣泰电气(300372)披露涉嫌欺诈发行及信息披露违法违规案已由证监会调查完毕，证监会依法拟对欣泰电气及相关责任人作出行政处罚和市场禁入措施。作为欣泰电气的保荐机构，两方先后被查，市场猜测兴业证券被查或与欣泰电气有关。
2016年6月17日，兴业证券收到上交所上市公司监管一部《关于对兴业证券股份有限公司被立案调查相关事项的问询函》，上交所要求公司核实并披露立案调查对公司的影响情况，包括但不限于暂停保荐及财务顾问业务、相关赔偿责任对公司经营和业绩的影响等，并就上述事项进行风险提示。
20日晚间，兴业证券发布回复函称，立案事件对公司的保荐业务和财务顾问业务的影响表现在，根据《证券法》、《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关法规，立案调查期间，中国证监会暂不受理公司作为保荐机构的推荐，暂不受理相关保荐代表人具体负责的推荐，暂不受理公司作为独立财务顾问出具的文件。
此外，对公司业绩的影响，兴业证券表示，预计公司投资银行业务在立案调查期间将受到影响，投资银行业务当期收入可能减少；公司正积极与监管机构及相关部门协商拟订投资者先行赔付方案，目前方案尚在研究中。
殃及近60家公司
兴业证券目前有20家A股IPO、3家新三板、20家定增、10余家待审并购重组，近60家企业或遭受牵连。一位不愿具名的兴业证券人士向时代周报记者表示，兴业证券投行业务“目前处于停滞状态”。
截至目前兴业证券共参与保荐20个IPO项目。其中，上海网达软件1家过会；其他在排队的19家企业中，北京瑞友科技1家预先披露更新，上海至纯洁净系统科技、森特士兴集团等6家审核状态为已反馈，福建海峡环保集团、厦门金牌橱柜等12家审核状态为已受理。另外，还有35家刚刚辅导备案登记受理。
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| 涉及的IPO项目 |
除了IPO，被无辜牵连的还有兴业证券参与的很多再融资和并购重组项目。今年以来，兴业证券参与的定增项目有20个，其中青山纸业和国脉科技已获批文等待发行，另有4个项目已通过证监会审核，11个已反馈意见，3个项目已受理。并购重组方面，先后有22家上市公司聘请兴业证券作为独立财务顾问。其中，欣泰电气和栖霞建设等5家公司并购重组事项失败；熊猫金控等7家公司并购重组事项完成；目前，尚有先导智能和达仁资管等10家上市公司的并购重组项目仍在进行中。
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| 涉及的部分定向增发项目 |
就在兴业证券发布公告后，6月14日，接受大半年上市辅导的新三板挂牌公司古城香业在暴跌15.7%后紧急公告股票暂停转让3个月。同一天，停牌逾两个月的三钢闽光亦突然宣布终止重组。原因皆为两家公司保荐机构、独立财务顾问兴业证券被立案调查。6月15日晚间，先导智能对外发布公告称，因保荐机构和独立财务顾问兴业证券被立案调查，为保证重组事项顺利进行，公司拟重新聘请保荐机构及独立财务顾问以继续完成非公开发行股票及重大资产重组事项。
对兴业证券影响如何
2015年年报显示，股权融资业务完成主承销5单IPO项目、16单增发项目、1单优先股项目，实际主承销金额224.77亿元。债券融资业务完成主承销17单企业债、31单公司债和3单中小企业私募债项目，实际主承销金额667.45亿元。投行业务手续费净收入约11.3亿元，增幅为104.62%，投行人数为375人。
2016年一季度报告也显示，相较其他业务收入，兴业证券投行业务增幅最突出。投资银行业务手续费净收入3.76亿元，同比增长66.15%，占营业收入比重达到21.62%，并且该公司的承销家数和发行规模都进入了行业前十名。
【上海私募:兴业证券影响肯定有但不会伤筋动骨】这次被立案调查对兴业证券整体业绩的影响肯定有，但应该不会到伤筋动骨的程度。不过对于投行业务来说影响应该是很大的，可能会短期暂停业务，具体要看后续的处罚。
【光大证券投行人士：监管机构整顿涉及整个业务利益链】监管机构行事会比较直接，而且会追溯，这次有可能会从点到线再到面，涉及整个业务利益链，从企业、中介机构、监管发行部再到整个行业的整顿。之前的债市打黑就是这样的监管逻辑。
【华泰证券保代：调查期内IPO、再融资、并购重组项目会被暂停受理】一般立案调查后，相关部门会对公司进行调查，公司会反馈意见等，调查程序走完才能出结果。根据以往的经验，这个过程中投行的IPO、再融资、并购重组项目会被暂停受理，已过会的项目也不会核发发行批文。
以史为鉴：兴业证券的罚金会比平安要低
回顾近年来最为严重的公司造假上市事件，当属平安证券保荐的万福生科案。历史资料显示，2011年9月27日，万福生科在平安证券保荐下成功上市。2012年9月14日，证监会决定对万福生科立案调查。2013年3月2日，万福生科发布公告，承认在2008-2011年累计虚增收入约7.4亿元，虚增营业利润约1.8亿元，虚增净利润1.6亿元左右。而证监会的调查显示，万福生科在首发上市过程中，存在虚增原材料、虚增销售收入、虚增利润等行为，涉嫌欺诈发行股票。
对于万福生科的保荐机构平安证券，证监会开出了重磅罚单：警告并没收其万福生科发行上市项目的业务收入2555万元，并处以2倍的罚款，暂停其保荐机构资格3个月。此外，平安证券还拿出3亿元赔偿基金先行赔付。最终，12756名万福生科虚假陈述案适格投资者与平安证券达成和解，补偿金额约1.79亿元。
【华泰证券投行人士：兴业证券的罚金会比平安要低】如果按照之前万福生科案没收项目业务收入并两倍罚款，那么兴业证券的罚金会比平安要低。关键看之后赔偿金会有多大，现在赔付的细节都没有出来，总金额不好估计。
【新时代证券投行人士：我不认为兴业这次会比平安罚得重】监管机构的处罚应该依法进行处罚，这也是监管层在建立的一个秩序。这件事会演变成券商先行赔付的一个范本。
【上海华荣律师事务所：后续怎么赔付将会成为一个范本】先行赔付之前有过平安证券的万福生科和海联讯，但那是一次尝试，是在没有明确规定的情况下作出的一个尝试，而且很大一方面是为了保留自己的牌照作出的举措。现在兴业证券是IPO新规后的第一例，后续怎么去赔付这次将会成为一个范本，所以兴业证券接下来怎么出赔付方案会受到各方关注，包括证监会、市场、投资者、媒体等。”
继续发酵 西南证券33投行项目暂停
兴业证券事件可能会继续发酵。其他券商的保荐承销、财务审核等相关业务可能也将被从严监管。22日市场再次传出另一家受牵连券商——西南证券。
据西南证券33投行项目暂停！西南证券此次被立案调查完全源自一桩陈年旧事——2013年被立案调查的大有能源。有消息称，有律师事务所和会计师事务所同时受到牵连。
大有能源于2012年2月非公开发行收购义海能源持有的天峻义海等资产，交易总额75.39亿元。在此次非公开发行中，其控股股东上演了一出"借’用采矿权、高价卖给上市公司、融资后无偿归还"的戏码。
2013年10月，大有能源因信披违规被证监会立案调查。经过一年多的调查取证，证监会认定"义煤集团作为大有能源的控股股东，策划并指使涉嫌欺诈发行行为"。
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