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股灾周年祭

  2015年6月12日上证综指创下的5178.19点,或将成为近几年难以逾越的高峰。年初延续了2014年下半年以来的牛市,在资金和杠杆的推动下达到了2008年经济危机以来的新高,随后大盘出现了断崖似得暴跌,千股跌停、千股停牌成为日常。如今虽已事过一年,仍能感受到当时投资者万念俱灰、跌入冰窖绝望无助的心情。

  股灾周年祭,我们通过梳理各个维度的数据,来感受市场在这两年冰火两重天的变化,以及股灾所带来无法磨灭的痕迹。如今的市场就象大病初愈的病人,步履蹒跚、踉跄前行。

  上天入地 沪指、创业板指振幅惊人

  2015年,上证指数最高点曾达到5178.19点,最低点为2850.71点,全年的振幅高达71.95%, 2015年创业板指数振幅更是达到罕见的177.26%。

沪指近十年振幅

  成交额剧增 交易规模占全球总额1/3以上

  2015年,A股累计成交金额高达254.68万亿元,同比增长243.53%;十年间,A股上市公司数增长了1倍,而成交金额则增长了逾27倍。

  据世界交易所联合会显示,2015年中国内地股票交易规模占全球股票交易总额的1/3以上,直接促使去年全球股票成交量飙升55%,并超过了金融危机时的水平。

A股近十年成交额

  22万亿流通市值蒸发 人均亏18万元

  流通市值距去年顶峰缩水了近22万亿。根据申万宏源的研究,2015年三季度个人投资者占流通市值比为42%,姑且采取这一数值,22万亿中个人投资者持有市值缩水了9.24万亿。

  目前个人投资者账户数(剔除无股票市值的账户)为5019万,这意味着平均一个账户损失了18万元。

A股一年间流通市值变化

  暴涨暴跌 单日跌幅惊人

  暴涨暴跌在历史上前所未见,加上新股的疯狂,涨停跌停随处可见,据数据统计,市场上分别出现了30000多次涨停和跌停,平均每只股票在一年中有12次左右的涨停和跌停,而过去十年的涨跌停次数加起来也仅有7万和4万多次。

  2010年至今6年多时间里,上证指数共有21个交易日下跌超过5%,2015年就有12次,其中更是有4次的单日跌幅超过7%,2015年7月27日,上证指数暴跌8.49%,创8年来最大单日跌幅。

上证指数下跌超过5%的21个交易日

  期指被废 成交跌入地量

  从2015年至今年5月底,股指期货月成交量和成交额走势图来看,目前市场成交情况已经跌入地量。股指期货当月连续(IF当月连续)合约最高周交易额发生在2015年6月份第一周(2015/6/1-2015/6/5),当周交易额达到13.77万亿元,而今年5月最后一周(2016/5/23-2016/5/27)当周,交易额只有0.06万亿元。目前股指期货的风险对冲功能近乎丧失。

期指成交量骤降

  元气大伤 股灾以来股价正增长个股仅140只

  以2015年6月12日上证综指创下的5178.19点计算,截止5月底,A股2856家上市公司有991只个股股价腰斩,其中有18只个股的股价跌幅超过70%。在这期间股价正增长的仅315只,其中2015年之前首发上市的仅175家,也就是说扣除新股或者次新股,股灾以来股价取得正增长的个股只剩140只。

  从去年6月9日沪深300指数创下5380.43的高点,到今年5月31日,市场三大指数跌幅都超过了40%,其中上证指数下跌了43.17%,深圳成指下跌了41.78%,创业板指下跌了41.7%。

  开户数大降 仅为去年高峰期20%

  去年5月29日当周,中国结算公布的新增投资者数量达到164.44万,创下历史新高,环比前周大增82%,其后连续三周保持在百万之上,但随着其后指数的断崖式下跌,A股周新增投资者数量大大缩水,最新的2016年5月27日当周,A股新增投资者数量仅33.71万,仅为去年高峰时期的20%左右。

新增开户数与沪深300走势

  183个定增项目跌破发行价

  从2015年1月至2016年5月,一共有183个定增项目已经跌破发行价,发行日期主要集中于去年5-8月份、12月份以及今年1月份的大盘快速调整时期。

定增破发

  私募身受重伤 净值回撤五成、新产品骤降

  在股灾期间,同样受损严重的还有私募机构,私募产品回撤超过50%的比比皆是,部分产品的近一年的最大回撤更是曾超过90%。去年六月份开始,受A股市场调整影响,私募产品的回撤幅度开始加大,私募排排网统计数据显示,去年5月份纳入统计的1692只私募产品的近一年最大回撤平均值为7.33%,去年6月份纳入统计的1739只私募产品的近一年最大回撤平均值跳涨至16.58%,其后至今年5月份,这一数字便一直保持在20%以上。

  大盘的波动除了影响私募产品的净值回撤外,去年股灾至今,私募产品的新发行数量和清盘数量也受到明显影响,格上理财统计的提供的最新数据显示,刚刚过去的5月份,国内金融机构新发行私募类产品仅454只,而去年同期为3498只。

  而去年6月份开始的大盘回调,使得2015年7月份新发行的私募产品数量环比直接腰斩,同时,私募产品清盘数则大大增加。

私募发行新产品和清盘数
参考来源:券商中国公众号
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