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1 君实生物 60.20 142.84% --
2 中自科技 44.35 134.90% --
3 诺泰生物 126.00 128.14% --
4 沪硅产业 26.52 111.48% --
5 益生股份 20.16 109.56% --

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  股票名称 最新价 最高目标价 推荐次数 排名变化
1 贵州茅台 2600.00 27 --
2 华文食品 17.92 19 --
3 东鹏饮料 240.00 16 ↑1
4 中控技术 55.61 14 ↑1
5 宁德时代 285.00 14 ↓2

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最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
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平安银行 银行和金融服务 2024-04-23 10.64 17.91 69.92% 10.65 0.09% -- 10.65 0.09% -- 详细
平安银行发布 2024年一季度报告,我们点评如下:24Q1营收、PPOP、归母净利润同比分别增长-14.0%、-15.0%、2.3%,增速较 23年分别变动-5.58pct、-5.77pct、+0.20pct。从业绩驱动来看,规模增长、拨备计提、其他收支、有效税率降低形成正贡献,净息差收窄为主要拖累。 亮点: (1)资产质量稳健。24Q1末不良贷款率 1.07%,较 23年末回升 1bp,对公贷款不良率稳健,零售不良率较 23年回升 4bp,主要是消费贷不良率提升 16bp。24Q1末关注率 1.77%,较 23年末上行 2bp,逾期率 1.42%,与 23年持平。测算 24Q1不良新生成率 2.2%,同比上升 17bp。24Q1末拨备覆盖率为 261.66%,较 23年继续下降 16pct。 资产质量各项指标整体平稳,拨备覆盖率下行,为利润正增长提供支撑。 (2)其他非息收入高增。公司 24Q1其他非息收入同比增长 56.7%,主要贡献来自债权投资收益和交易性金融资产公允价值变动损益。 关注: (1)存贷规模扩张放缓,继续降低风险偏好。24Q1贷款同比增长 1.2%,结构上零售贷款负增长,继续压降高风险资产,做大中低风险客群,为中长期业务健康发展筑牢基本盘,对公贷款同比增长17.8%,对制造业、绿色金融、高新产业等领域加大支持,贡献了主要贷款增量。存款规模同比增长-0.1%,主要是对公存款缩量。 (2)息差继续收窄,资产端拖累较多,负债成本刚性。公司 24Q1净息差为2.01%,较 23年收窄 37bp,主要压力在资产端。24Q1生息资产收益率较 23年收窄 33bp,其中贷款收益率收窄 49bp,主要受重定价、高风险资产压降、让利实体政策下新发贷款利率下行等因素影响,24Q1零售贷款和对公贷款收益率分别较 23Q4下行 10bp、6bp;负债端,24Q1存款成本率 2.22%,较 23年回升 2bp,负债端成本仍刚性。 (3)手续费净收入负增长。24Q1公司手续费及佣金净收入同比增长-19%,预计受银保渠道降费、权益类基金销量下滑、信用卡规模缩量带动银行卡手续费下降等影响。 盈利预测与投资建议:公司规模扩张放缓,从原先高风险高收益模式逐步转型,预计盈利将阶段性承压,但资产质量仍稳健,内生资本补充有保障,等待再出发。预计公司 24/25年归母净利润增速分别为0.5%/1.3%,EPS 分别为 2.26/2.29元/股,当前股价对应 24/25年 PE分别为 4.73X/4.67X,对应 24/25年 PB 分别为 0.48X/0.44X。综合考虑公司历史 PB(LF)估值中枢和基本面情况,给予公司 24年合理 PB估值 0.8X,对于合理价值 17.91元每股,维持买入评级。 风险提示: (1)经济增长超预期下滑导致零售资产质量恶化; (2)存款成本上升超预期; (3)管理层稳定性问题; (4)政策调控力度超预期。
胜宏科技 计算机行业 2024-04-23 23.98 37.00 45.61% 26.10 8.84% -- 26.10 8.84% -- 详细
厚积薄发成PCB龙头,AI算力+汽车双轮驱动进入发展新纪元。公司成立于2006年,2015年在创业板上市,主要产品为双面板、多层板(含HDI)等。 经过多年发展公司2022年营收突破11亿美金,位列全球PCB企业24名,内资第5名,23年公司收购PSL股权补足软板能力综合实力进一步增强。AI算力、汽车是PCB行业增速最快的子行业,公司在数通和汽车领域服务头部客户,具备完善产品布局,AI算力+汽车双轮驱动公司进入发展新纪元。 算力:AI算力需求爆发PCB迭代升级,服务头部客户享受发展红利。PCB对服务器的性能提升起到关键作用,AI服务器PCB量价齐升。量升:与传统服务器相比,AI服务器增加了GPU模组、OAM加速卡、Switch交换层等增量PCB需求;价升:PCB材料升级&加工难度升级(HDI渗透率提升)带来价值量提升。根据Prismark数据2026年全球服务器PCB市场空间有望达到124.9亿美金,2021~2026年5年CAGR9.87%。在服务器PCB领域公司前瞻布局,拥有客户、产品布局、制造能力(HDI)、海外布局等优势:(1)客户方面看算力供需两端头部玩家为北美巨头,公司与头部玩家英伟达、AMD、微软、思科等达成合作关系(2)产品布局上公司已推出高阶HDI、高频高速PCB等多款AI服务器相关产品,已实现5阶20层HDI产品的认证通过和产业化作业,并加速布局下一代高阶HDI产品的研发认证(3)制造能力上看AI服务器材料&加工难度进一步升级,AI服务器HDI需求量提升,公司前瞻布局HDI领域,2019年HDI一期工厂投产,2023年布局14层AnylayerHDI板工艺,目前实现5阶20层HDI产业化作业(4)海外产能布局方面,为顺应全球化发展趋势,公司2024年3月布局泰国、越南产能,有望充分享受行业发展红利。 汽车:电动化智能化驱动公司汽车PCB业务上行。电动化、智能化大势所趋,带动汽车PCB市场增长,根据Trendforce预测2022~2026年汽车PCB市场有望由92亿美金增长至145亿美金,4年CAGR12%。公司是全球最大电动汽车客户的TOP2PCB供应商,销售额逐年增长;截至2023年公司已经引进多家国际一流的车载Tier1客户(如Bosch、Apti、Continental、Harman等);目前产品广泛应用于ECU、BMS、IPB、EPS、Airbag、Inerter、OBC和刹车系统等部件的安全件PCB,同时供应车灯、智能驾驶ADAS、自动驾驶运算模块(多阶HDI)、车身控制模组(1阶HDI)和新能源车的三电系统用PCB。 补充软板能力成长空间进一步打开。2023年12月公司完成PSL100%股权收购并间接持有MFSS及其子公司100%股权。MFS的产品覆盖软板、硬板、软硬结合板,下游覆盖汽车、医疗、工业三大附加值最高的潜力行业,维胜业务有望与公司现有业务产生协同作用、快速落地海外产能及全球化战略布局。 盈利预测及投资建议:AI算力+汽车驱动PCB行业新一轮增长,公司是内资PCB龙头,在数通、汽车领域服务头部客户有望深度受益本轮行业发展。我们预计公司24-26年归母净利润为12.35/15.87/18.79亿元,参考可比公司沪电股份、深南电路、世运电路,给予公司24年26X目标PE,目标价37元,给予“强推”评级。 风险提示:AI算力、汽车需求不及预期,竞争格局恶化,原材料大幅上涨。
大华股份 电子元器件行业 2024-04-23 17.10 24.26 44.49% 17.05 -0.29% -- 17.05 -0.29% -- 详细
全新升级 Dahua Think#2.0战略,扣非归母净利润同比大增 87.39%。 公司发布 2023年年报和 2024年一季报。 2023年, 在国内外诸多因素影响下,公司仍坚持精细化管理和高质量发展的经营理念,实现营业收入 322.18亿元, 同比增长 5.41%; 归母净利润 73.62亿元,同比增长 216.73%;扣非归母净利润 29.62亿元, 同比增长 87.39%;整体毛利率 42.04%。同比增长4.17pcts。 2024Q1,公司实现营业收入 61.81亿元, 同比增长 2.75%;实现归母净利润 5.61亿元,同比增长 13.26%; 实现扣非归母净利润 5.01亿元,同比增长 25.92%。 2023年公司全新升级 Dahua Think#2.0战略,从intelligence(智能)升级到 integrated intelligence(融合智能),持续聚焦城市和企业两大核心业务,坚定 AloT、物联数智平台两大技术战略,全面激活以视频为核心的数据要素价值,赋能城市高效治理体系构建与企业数智化转型升级。随着市场空间的扩大,新需求不断的萌生,新技术升级迭代的加速,数智化转型升级的规模化效应必将是一个持续渗透的过程。公司将保持足够的战略定力与投入,高度重视研发创新与前沿技术的探索积累和投入。 一方面围绕行业解决方案的持续深耕,在 AIoT 感知、物联数智平台、场景化AI、 AI 大模型、数据要素等关键能力上持续保持领先,拓宽护城河;另一方面不断深化营销和交付服务组织,持续扩大生态合作范围,贴近客户,让客户享受到综合性的服务体验。持续做深做宽行业数智化转型升级业务,满足与培养客户的业务场景使用习惯,提升客户的业务粘性,提升公司整体竞争力,巩固在行业中的壁垒,保持领先地位。 l 创新业务表现亮眼,持续优化全球化营销与服务体系布局。 分产品来看, 2023年,智慧物联产品及方案实现营收 266.45亿元,同比增长 5.79%,其中软件业务实现营收 17.97亿元,同比增长 21.59%;创新业务实现营收 49.07亿元,同比增长 19.20%。分地区来看,境内实现营收 168.91亿元,同比增长6.91%;境外实现营收 153.27亿元,同比增长 3.80%。公司持续优化全球化营销与服务体系布局,加大客户覆盖。公司拥有覆盖全球的营销和服务网络。 截至 2023年底,公司在国内设有 32个省区级办事处。公司针对营销端加大客户覆盖投入,中小企业业务持续下沉,搭建共赢生态体系,行业客户覆盖不断深入,覆盖盲点的客户不断得到挖掘,重点建设多维生态合作伙伴,构建综合利他服务平台,助力合作伙伴持续创新发展。公司在海外拥有广泛深入的分销网络,为基础业务的稳定增长打下了坚实基础,品牌影响力持续扩大,同时,依托于公司强大的技术实力、本地化的销售网络、全球化的物流和售后服务体系,不断深化业务机会点,加强解决方案与本地的市场适配,逐步提高解决方案占海外市场收入的占比。公司通过不断培育国际化的业务开拓和管理团队、持续提升本地业务拓展和组织运营能力,进一步深入拓展国际市场。
利安隆 基础化工业 2024-04-23 28.83 37.16 35.08% 28.26 -1.98% -- 28.26 -1.98% -- 详细
2023年年报符合市场预期。公司主业产品受行业竞争加剧影响,盈利水平短期有所下滑,但公司市场份额明显提升的同时新赛道加速发展。 投资要点: 维持 “增持”评级。由于抗老化助剂尚未看到明显复苏,故我们下调2024-2025年 EPS 分别为 1.98、2.62元(此前分别为 2.20、2.78元),并新增 2026年 EPS 为 3.45元。采用可比公司 2024年平均 PE 18.8倍作为公司目标 PE,对应 2024年目标价下调为 37.16元。 2023年业绩符合市场预期。公司 2023年实现营业收入 52.78亿元,同比提升 9.00%,实现归母净利润 3.62亿元,同比下降 31.05%。其中单四季度实现营业收入 14.21亿元,环比提升 5.15%,实现归母净利润 0.80亿元,环比下降 20.75%。2023年全年毛利率 19.78%,同比下降 4.48个pct,主要系主营产品市场竞争加剧。但从单季度来看,2023年四季度毛利率 21.27%环比已有所修复,故我们认为抗老化助剂及润滑油添加剂板块有望迎盈利底部拐点。 2024年新老动能有望同时发力。从产能利用率上,2023年公司抗老化助剂的产能利用率 59.20%,润滑油添加剂产能利用率 38.64%,均有较大提升空间。2023年在行业竞争加剧的背景下公司抗老化添加剂销量11.62万吨,同比提升 25.74%,市场占有率进一步提升;另外润滑油添加剂销量 4.73万吨同比提升 45.58%。传统板块 2024年出货有望进一步提升,另外生命科学板块和电子级 PI 业务也推进顺利,年产 6吨 RNA中间体成功投产,宜兴创聚 PI 材料国产化生产线将于 2025年投入使用。 催化剂:抗老化助剂行业回暖、消费电子行业景气回暖等。 风险提示:产能建设不及预期、产品价格进一步低迷等。
森麒麟 非金属类建材业 2024-04-23 26.04 34.24 34.43% 26.49 1.73% -- 26.49 1.73% -- 详细
产销齐增,公司24年一季度业绩超预期。公司在美国对泰国半钢终裁中拿到最低税率,泰国工厂有望受益。公司摩洛哥项目有序推进,高端化、智能化进击全球。 投资要点:[Tabe_Summary]维持“增持”评级。行业景气度高位,公司24Q1业绩超预期,上调公司24-26年EPS为1.97/2.43/2.80元(原为:1.67/2.13/2.48元)。参考可比公司,给予公司24年17.38倍PE,上调公司目标价为34.24元(原为:28.68元)。 24Q1业绩超预期。公司发布24Q1季报,24Q1年实现营业收入/归母净利21.15/5.04亿元,同比+27.59%/+101.34%。环比+0.71%/-+33.40%。业绩增长主要原因是24Q1年轮胎行业高景气,公司订单持续供不应求,同时公司新产能贡献增量。 产销大幅增长,盈利能力明显改善。2024年一季度,完成轮胎产量/销售807.57/760.71万条,同比+28%/+15.70%;其中,半钢胎产量/销量773.99/728.03万条,同比+26%/12.76%;全钢胎产量33.58/32.68万条,同比+148%/+175.28%。2024年一季度年销售毛利率/净利率31.32%/23.82%,分别同比+7.98/8.73pct,环比+5.96/3.89pct,净利率创历史新高。 摩洛哥项目有序推进,泰国工厂双反税率最低。公司“833pus”战略步伐稳健,泰国二期23年全面投产。同时公告变成定增资金用途由西班牙1200万条半钢至摩洛哥项目,摩洛哥项目有序推进中。替换端,2023年,公司产品在美国和欧洲替换市场的占有率分别超5%和4%。配套端,公司成为大众、奥迪、广汽、长城、吉利、北汽、奇瑞等车企合格供应商。泰国森麒麟终裁税率为1.24%,其他企业为4.52%。较低的出口税率进一步提高了泰国工厂的优势,森麒麟泰国工厂出口竞争力进一步提升,出口量有望提升。 风险提示:在建项目延期、成本端剧烈波动。

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*说明:1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。详细>>
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20日短线评测(近三个月)

研究员排行

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排名 姓名 成功率 所属机构 最新买入评级
1
刘依然 60.87% 国联证券 甬金股份[04-19]
2
陆强易 60.00% 德邦证券 绿的谐波[02-21]
3
张真桢 57.14% 国投证券 移为通信[04-11]
4
蒋跨跃 57.14% 开源证券 安利股份[04-16]
5
陈伟浩 57.14% 国投证券 海容冷链[03-22]

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券商机构

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排名 机构 成功率 最新买入评级
1
国投证券 21.56% 王府井[04-23]
2
招商证券 21.49% 安琪酵母[04-22]
3
浦银国际 21.43% 珀莱雅[04-22]
4
上海证券 19.67% 时代电气[04-18]
5
国元证券 19.63% 宇信科技[04-15]

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*以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超10%,为短线成功。详细>>

60日中线评测(近半年)

研究员排行

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  • 成功数Top5
排名 姓名 成功率 所属机构 最新买入评级
1
杨尚东 83.33% 兴业证券 恺英网络[01-12]
2
李阳 83.33% 兴业证券 恺英网络[01-12]
3
张一鸣 54.55% 国盛证券 英维克[04-18]
4
蔡嘉豪 46.15% 光大证券 华鲁恒升[04-07]
5
刘言 45.83% 西南证券 路斯股份[04-11]

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券商机构

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排名 机构 成功率 最新买入评级
1
华西证券 21.64% 新澳股份[04-19]
2
浙商证券 17.10% 金宏气体[04-22]
3
财信证券 16.85% 浙商证券[04-19]
4
申港证券 16.67% 贵州茅台[04-12]
5
申万宏源 16.27% 梅花生物[04-19]

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*以“起评价”为基准,60日内最高价涨幅超20%,为中线成功。详细>>