金融事业部 搜狐证券 |独家推出
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈

目标空间

  股票名称 最新价 最高目标价 目标空间 排名变化
1 国联水产 8.40 104.38% --
2 银轮股份 14.00 100.29% --
3 荣盛发展 16.68 94.18% ↑ 5
4 仙坛股份 32.70 89.79% ↓ 1
5 健盛集团 15.50 86.07% ↓ 1

更多>>

  • 近期热推股
  • 热推行业
  股票名称 最新价 最高目标价 推荐次数 排名变化
1 保利地产 20.62 32 ↑1
2 贵州茅台 1250.00 27 ↓1
3 金磊股份 42.73 26 ↑1
4 海天味业 118.00 25 new
5 昭衍新药 54.32 25 ↓2

更多>>

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
荣盛发展 房地产业 2019-08-19 8.41 15.80 84.36% 8.59 2.14% -- 8.59 2.14% -- 详细
结转带动业绩,权益比重提升。公司2019年上半年实现营收263.6亿,同比增长25.65%,实现归属于上市公司股东净利润29.4亿,同比增长31.05%。期内公司营收和业绩增长主要来源于结转规模的提升,上半年公司实现竣工面积172.44万方,带动19年上半年公司共结算项目面积提升至200.19万平方米,结算收入提升至216.26亿元,同比增幅分别达到26.57%和21.4%。 投资力度加大,杠杆水平提升。期内通过招拍挂、股权收购等多种方式多管齐下加强土地储备,新增规划建筑面积654.20万平方米,同比增加56.3%,拿地金额总计约239.8亿元,同比上升132.3%,拿地金额占同期销售金额比重为51.5%。由于土地拓展力度的加大,公司净负债率和短债压力年初分别上升12.3%和18.6%至100.2%至106.5%。融资方面,公司充分抓住了资本市场融资窗口的契机,积极拓展新的融资渠道,上半年公司共获得融资额258.95亿元。 深入推进“6+N”战略布局。公司此前制定了由传统的房地产开发企业逐渐转型为“大地产”、“大健康”、“大金融”以及新型产业全面发展的“3+X”战略格局,截至目前已初步形成了以房地产开发为主业,贯穿康旅、产业园、设计、实业、酒店、物业、商管、互联网、房地产金融等业务为一体的全产业链条,通过主辅业的协同发展,实现公司收入、利润的快速增长。 盈利预测和评级:受益京津冀市场的回暖,叠加公司多元布局羽翼渐满,预计公司2019、2020年EPS分别为2.28元、2.78元,维持“买入”评级。
凯文教育 传播与文化 2019-08-19 7.28 13.50 81.21% 7.54 3.57% -- 7.54 3.57% -- 详细
1H2019营收同增71%,期末预收账款同增66%。凯文教育1H2019实现收入1.53亿元,+70.8%YOY,其中教育收入1.39亿元,占比达91.2%,收入增长的主要原因系本期招生规模扩大,教育服务收入及教育周边收入增加。净亏损0.56亿元,去年同期净亏损0.52亿元,同比亏损略有扩大,主要原因系2018年下半年公司借款增加,导致报告期内财务费用较去年同期增长;报告期内终止收购WCC三所学院,根据会计准则规定将原计入收购成本的交易必要支出计入报告期费用,主要为与交易相关的中介费用(法律尽调、审计、评估等),符合业绩预告-0.53到-0.57亿元的预期。1H2019期末预收账款为2.85亿元,同比增加66%,环比增加159%。 1H2019伴随学校充盈率提升,利润率水平明显改善。凯文教育1H2019毛利率-47.4%,同比上升25.2pct,归母净利率-36.5%,同比上升21.3pct。销售费用率3.8%,同比下降3.3pct,管理费用率25.8%,同比下降7.1pct,伴随招生规模扩大,规模效应显现,销售及管理成本摊薄所致。财务费用率19.7%,同比上升9.4pct,主要原因系2018年下半年公司取得长期贷款,1H2019同比融资规模增长所致。 分学校来看:①海淀学校(凯文智信)2018年扭亏为盈,实现净利润0.21亿元,2017年净利率为-26%,2018年净利率为15%,2019上半年净利率为21%,盈利能力提升明显。②一方面,朝阳学校是重资产模式运营,折旧摊销较高,另一方面,朝阳学校比海淀学校晚一年开始招生,学校利用率更低,2018年朝阳学校(文凯兴)净亏损0.71亿元,2019/2020年有望实现盈亏平衡,盈利能力或可期。海淀学校2016年9月开始招生,已完成三批学生入学,朝阳学校2017年9月开始招生,已有两批学生入学。2018-2019学年两校在校生人数为1221人,+64%YOY,两校利用率仅为22%,提升空间大。收入端是变动的,但是在学校运营初期成本相对固定,预计2019/2020学年入学新增500-700人,招生规模有望进一步扩大。 投资建议:高壁垒,高定位,强盈利能力公司,盈亏平衡后,业绩弹性较大。我们预测公司19/20年归母净利润为0.21/1.45亿元,对应PE为174x/25x,维持买入评级,目标价13.5元。 风险提示:招生或不及预期;民促法送审稿尚未发布,仍存不确定性;学生学籍管理可能存在一定风险;未来学生升学情况尚不确定;学校课程可能依据国家政策要求有所改动;7月22日解禁1.88亿股,占总股本37.6%等。
恒华科技 计算机行业 2019-08-19 14.34 21.30 65.12% 13.06 -8.93% -- 13.06 -8.93% -- 详细
公司Q2业绩同比提升明显,毛利率同比去年大幅提升。Q2营收和归母净利润分别增长9.9%、30.84%,相对Q1有明显改善。中报归母净利润增长大幅领先营收主要系毛利率提升和投资收益大幅提升所致。公司H1毛利率达到43.5%,同比提升7.81pct,主要系三维设计软件和相关服务毛利率大幅高于二维设计软件所致;同时投资收益1861万同比增长632%。 公司云转型顺利,云服务线上服务能力大幅提升。公司持续升级完善设计、基建管理、配售电三大版块SaaS产品线,目前在线设计院SAAS、基建管理SAAS、配售电(纯售电)云平台、综合能源管理平台及其他云平台服务能力大幅提升。电+智联服务云平台正发挥线上社区功能,打造数据模型共享服务并着力提升销售转化率,全年云服务应用营收有望占比达到15%。 三维设计软件业务爆发式增长,配售电版块和基建版块遭遇暂时困境。设计版块:国网去年以来持续推进输电、变配电各环节设计软件从二维向三维替代,凭借扎实的底层数据平台技术以及销售资源的大力倾斜,公司H1三维设计软件同比增长158%,软件平台的先发优势也带动了设计技术服务平稳发展,但由于存量二维软件需求下降,H1设计版块实现收入1.68亿,同比增17.4%。配售电版块:由于配售电公司盈利能力不及预期,配售电公司相关软件和服务采购减少,受此影响H1配售电版块实现营收1.65亿,同比下降18.1%,但面向现货交易的配售电、云售电软件将给公司带来新的增长点。基建管理版块:公司参与的基建管理业务执行周期较长,受项目验收影响公司H1基建管理版块营收0.96亿,同比下降10.7%。 泛在电力物联网建设加快将带给公司新的发展机遇。基建全过程数字化管理平台建设是泛在电力物联网首批27项重点建设项目之一,公司正在智慧建设、工程现场智能管控,利用物联网技术、BIM技术、多媒体交互技术,在智慧建设、工程现场智能管控(不仅仅是信息化管控)等领域与国网体系客户深入开展合作,随着泛在物联网建设加快,公司将迎来更大发展机遇。 盈利预测和投资建议 电改政策导致配售电公司相关采购服务减少,调低2018-2020年归母净利润为3.68(-9%)、4.95(-12%)、6.54亿元,鉴于各业务仍处于扩张阶段且泛在物联网将给公司带来新的发展机遇,给予目标价21.3元,买入评级。 风险提示 电网信息化投资不及预期;电改不及预期;公司应收账款大幅上升风险。
袁豪 10
荣盛发展 房地产业 2019-08-19 8.41 13.50 57.53% 8.59 2.14% -- 8.59 2.14% -- 详细
19H1营收同比+26%,业绩同比+31%,预收款覆盖率1.8倍 19H1,公司实现营收243.6亿元,同比+25.7%;归母净利润29.4亿元,同比+31.1%;扣非后归母净利润29.4亿元,同比+34.8%;基本每股收益0.68元,同比+30.8%。毛利率和归母净利率分别为30.4%和12.1%,较上年分别-1.9pct和+0.5pct;三项费用率合计9.7%,同比-0.2pct,其中,管理费用率、财务费用率分别为4.4%、1.7%,分别同比-0.3pct、+0.2pct。截至19H1末,公司预收账款达877.6亿元,同比+7.7%,可覆盖18年地产营收1.8倍,预收账款覆盖率较19Q1末持平,保障后续业绩稳定释放。 19H1销售金额466亿,同比+16%,计划竣工强劲,19年销售目标1,120亿 19H1,公司实现销售金额465.8亿元,同比+16.2%,完成全年计划目标的41.6%;实现销售面积422.7万平方米,同比+9.9%;销售均价11,019元/平米,同比+6.7%。19H1,公司实现新开工面积282.7万平米,同比+1.6%,完成全年开工计划30%;完成竣工面积172.4万平米,完成全年竣工计划20%。19年公司计划签约金额1,120亿元,对应同比+10%,计划实现销售回款920亿元。考虑到公司19年计划新开工954.3万方,竣工860.5万方,分别同比+6.2%、+39.8%,并且拿地端积极补库存,新开工增速有望超额完成计划,全年可售货值有保障,同时竣工计划高增长,公司销售和结算有望稳步高增。 19H1拿地积极,全年计划拿地1,670万方、同比+120%,杠杆率可控 19H1,公司新增建面654.2万方,同比+44%;拿地金额207.2亿元,同比+94.6%;拿地均价3,167元/平米,占比销售均价29%,后续结算利润率有一定保障。公司19年拿地将积极补库存,计划新增土储建面约1,672.5万平米,同比+119.9%。19H1公司拿地金额/销售金额为44%,较1季度提升30pct,其中2季度公司新增建面525.5万方,同比+86%;拿地金额183.6亿元,同比+176%,拿地强度较1季度明显提升,预计下半年拿地态度将更加积极。19H1末,公司土地储备建筑面积约4,059.8万方,积极拿地进一步丰富土储,预计可满足未来3-4年开发。融资端,上半年融资额259.0亿元,同比+43.0%。19H1末,公司资产负债率和净负债率分别为84.4%、96.5%,同比分别-0.6pct、-33.3pct,分别较19Q1末+0.7pct、+10.3pct,杠杆率可控下略微回升,源于上半年积极补库存。 投资建议:业绩快增,高预收、高股息、低估值,维持“强推”评级 公司持续秉承快周转策略,ROE持续提升,已初步形成“两横、两纵、三集群”的项目布局。截至19H1末公司土储约4,060万方,充分保障未来开发需要,且多元化拿地方式有效控制成本;同时公司产业园区拓展迅速,为未来地产开发提供充裕资源。我们维持公司2019-21年每股收益预测2.25、2.84和3.52元,目前股价对应19-21年PE仅3.7/2.9/2.4倍,18年对应股息率达5.4%,考虑到板块估值下移,目标价由15.75元下调至13.50元,维持“强推”评级。 风险提示:房地产市场销量超预期下行以及行业融资政策超预期收紧。
荣盛发展 房地产业 2019-08-19 8.41 13.20 54.03% 8.59 2.14% -- 8.59 2.14% -- 详细
业绩维持高增长,利润率略有下降。 公司 2019年上半年实现营业收入 243.6亿元,同比增长 25.7%,实现归母净利润 29.4亿元,同比增长 31.1%。公司收入增长的主要原因是上半年项目结算规模较去年同期增加, 业绩增速高于营收增速主要是受到荣盛康旅业务的影响,少数股东损益出现了明显下降。利润率方面,毛利率为 30.4%,较 2018年下降 1.1个百分点;净利率为 11.8%,较 2018年下降 2.4个百分点,主要是由于结算项目的利润率出现小幅波动。 销售稳健,把握拿地窗口期积极投资扩土储。公司 2019年上半年地产销售金额 465.8亿元,同比增长 16.2%,销售面积 422.7万平方米,同比增长9.9%,销售均价 11019元/平方米,同比增长 6.7%。公司 2019年上半年拿地端呈现积极的投资风格,通过股权收购、招拍挂、旧村改造等多种方式,先后在京津冀、长三角、中西部等 26个城市以 3419元/平方米的平均楼面价获得 63余宗土地,合计计容建筑面积为 654.2万平方米,土地投资额223.6亿元,上半年土地投资强度为 48%,较 2018年上升 31个百分点。 截至 2019年 6月末,公司土地储备总建筑面积为 4059.8万平方米。 受扩大投资影响,杠杆率较 2018年底小幅上升。2019年上半年有息负债总额 677.6亿元,2019年上半年净负债率受上半年投资强度加大的影响较2018年底上升 8.6个百分点至 96.5%。截止至 2019年 6月,公司在手现金 313.3亿元,短债覆盖比率 0.9,较 2018年底略有下降。 财务预测与投资建议 维持买入评级,下调目标价至 13.20元(原目标价为 15.68元)。我们根据中报情况对结算项目进行调整,将公司 2019-2021年 EPS 调整为2.20/2.77/3.54元(原预测为 2.24/2.81/3.61元)。由于可比公司 2019年PE 估值下降,我们调整公司 2019年 PE 倍数至 6X,对应目标价 13.20元。 风险提示 房地产市场销售大幅低于预期。 利率上升超预期。

更多>>

*说明:1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。详细>>
             2、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名

20日短线评测(近三个月)

研究员排行

  • 成功率Top5
  • 成功数Top5
排名 姓名 成功率 所属机构 最新买入评级
1
马群星 100.00% 国联证券 玲珑轮胎[06-24]
2
胡偌碧 66.67% 国盛证券 凯莱英[08-05]
3
程响晴 60.00% 国盛证券 华正新材[08-15]
4
谢磊 50.00% 海通证券 卓胜微[08-02]
5
尹苓 42.86% 海通证券 卓胜微[08-02]

更多>>

券商机构

  • 成功率Top5
  • 成功数Top5
排名 机构 成功率 最新买入评级
1
招银国际 37.50% 平安银行[08-08]
2
中邮证券 28.57% 我武生物[07-19]
3
德邦证券 15.15% 九阳股份[08-16]
4
太平洋证 11.04% 兴发集团[08-16]
5
群益证券 10.91% 平安银行[08-08]

更多>>

*以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超10%,为短线成功。详细>>

60日中线评测(近半年)

研究员排行

  • 成功率Top5
  • 成功数Top5
排名 姓名 成功率 所属机构 最新买入评级
1
张倩 100.00% 中泰证券 中石科技[05-01]
2
彭学龄 71.43% 长城证券 正海生物[04-03]
3
娄倩 70.59% 东兴证券 安琪酵母[04-30]
4
陈晨 63.64% 长城证券 正海生物[04-29]
5
高峰 50.00% 广发证券 永辉超市[07-23]

更多>>

券商机构

  • 成功率Top5
  • 成功数Top5
排名 机构 成功率 最新买入评级
1
华鑫证券 31.03% 完美世界[08-16]
2
方正证券 24.18% 青岛啤酒[08-16]
3
国海证券 23.08% 杭州园林[08-16]
4
国元证券 23.08% 宝通科技[08-14]
5
长江证券 22.90% 阳光城[08-16]

更多>>

*以“起评价”为基准,60日内最高价涨幅超20%,为中线成功。详细>>