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  股票名称 最新价 最高目标价 目标空间 排名变化
1 国联水产 8.40 99.52% --
2 银轮股份 14.00 99.43% --
3 荣盛发展 16.68 93.95% --
4 仙坛股份 32.70 86.64% --
5 健盛集团 15.50 85.63% --

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  股票名称 最新价 最高目标价 推荐次数 排名变化
1 保利地产 20.62 27 --
2 金磊股份 42.73 27 ↑1
3 昭衍新药 60.00 26 ↑2
4 海天味业 118.00 25 --
5 贵州茅台 1250.00 23 ↓3

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研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
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荣盛发展 房地产业 2019-08-20 8.56 16.68 93.95% 8.70 1.64% -- 8.70 1.64% -- 详细
维持增持评级,维持目标价16.68元,维持2019/2020/2021年的EPS分别为2.19元、2.70元和3.25元的判断,对应增速分别为26%、24%和20%。公司“3+X”新型产业全面发展的战略格局逐步推进,园区板块和康旅板块开始持续贡献业绩,充足的储备之下,预计公司未来能够维持持续稳定的业绩增长。 公司2019年中期业绩维持高速增长,符合预期。2019年上半年,公司实现营业收入243.6亿元,同增25.65%;净利润29.44亿元,同增34.81%,继续维持在较高水平。毛利率和净利率分别为30.4%和12.1%,较2018年同期下降1.9、上升0.5个百分点,加权ROE为8.11%,与2018年同期基本持平,在手货币资金313亿元。 房地产主业增势良好,储备充足,布局区域更加合理。公司2019年1-7月累计签约销售金额达到534亿元,同增14.5%。同时,公司在2019年6月底储备建面超过4000万方,足够公司未来3年的开发。而且土储区域围绕“一带一路”、“长江经济带”和“粤港澳大湾区”,具备较强的盈利潜力。 园区板块和康旅板块开始贡献业绩,产业转型取得实质性进展。产业园板块2019年上半年实现净利润4.41亿元,是公司业绩强有力的补充;而康旅板块也初具规模,开始贡献业绩和回款,2019年上半年荣盛康旅实现签约9.06亿元,回款9.03亿元,营收7.06亿元。 风险提示:公司布局区域市场销售不及预期。
中青旅 社会服务业(旅游...) 2019-08-20 12.16 20.71 69.89% 12.44 2.30% -- 12.44 2.30% -- 详细
古镇客流承压,业绩略低于预期 19H1公司收入58.53亿/+5.13%,净利润3.82亿/-5.61%,剔除乌镇补贴等影响,扣非归母净利润2.58亿/-15.67%,略低于我们预期。19Q2收入增8.18%,扣非归母净利降4.45%。19H1两大古镇客流平淡,乌镇再获补贴2.45亿,品牌力彰显;互联网大会二期项目有望提振乌镇客流承载,京沈高铁开通有望改善古北客流,中长期两大古镇仍有较大发展潜力;公司都江堰/雅达健康/婺源乡村文旅/九皇山等外延项目储备丰富;18年12月光大集团邱总任新总裁、3名新董事入驻,治理结构优化预期仍存。预计19-21年EPS0.94/1.12/1.23元,目标价20.71-21.65元,维持买入。 乌镇再获补贴,两大古镇客流持续承压 19H1乌镇游客445.98万,Q1客流同比持平,Q2略降1.27%;收入8.55亿/+2.6%,净利润4.72亿,同比持平。6月乌镇获桐乡政府补贴2.45亿(18年获补贴金额1.94亿),将全额用于古镇经营保护、宣传推广受交通瓶颈拖累,彰显乌镇强大品牌力。19H1古北游客100.68万/-8.81%,Q1/Q2分别降5%/10.39%。营收4.20亿/-8.10%,净利润0.65亿元/-47.58%,剔除房地产结算影响同比持平。19年3月公司受让京能集团转让的古北5.16%股份,持股比例提升至46.6%。伴随古镇加大品牌推广力度、开展多元营销,客流有望逐渐改善。 世园会有望带动H2整合营销增长加速 19H1山水酒店收入2.45亿/+9.75%,受新开店影响净利润降14.27%。策略性投资业务方面,创格科技及风采科技营业收入同比基本持平;中青旅大厦继续为公司带来持续稳定的租金收入和利润来源。19H1中青博联全力保障世园会(4/29-10/7)筹备接待及后续运营工作,并深度参与一带一路高峰论坛/世界智能大会等众多整合营销活动,影响力持续提升,收入12.01亿/+10.29%,净利润2119万/+18.37%,后续世园会票务及场馆运营业务有望逐步确认收入,有望带动公司H2业绩持续优化。 基本面有望改善、静待改革催化,长期看好古镇增长潜力,维持买入 乌镇打造“度假/会展/文化”小镇品牌,市场优势地位不断巩固,再获大额补贴彰显强大品牌力,互联网大会二期建设有望增加客流承载;2020年底京沈高铁有望全线开通,缓解古北交通瓶颈,伴随古镇营销加大,中长期仍有较大发展潜力;都江堰/雅达健康/婺源乡村文旅/九皇山等外延项目储备丰富,持续拓展文旅全产业链;18年12月光大集团邱总任公司新总裁、3名新董事入驻,治理结构若持续优化有望强化资源整合、项目加速落地预期。19H1乌镇补贴超预期,主业利润增长低于预期,维持盈利预测,预计19-21年EPS0.94/1.12/1.23元,目标价20.71-21.65元,维持买入。 风险提示:客流增速不达预期、费用提升持续超预期。
新开普 计算机行业 2019-08-20 7.58 11.92 59.57% 7.64 0.79% -- 7.64 0.79% -- 详细
公司发布 2019年中报,实现营业收入 32,312.62万元,同比增长 17.26%;实现归母净利润 1,045.42万元,同比增长 210.49%;扣非归母净利润-148.69万元,同比增长 90.74%。 评论: 业绩高速增长,经营效益提升。 上半年公司实现营业收入 3.23亿元,同比增长 17.26%,保持平稳增长,其中智慧校园云平台收入同比增长 91.48%,智慧政企应用收入同比增长 52.48%。公司毛利率为 55.54%,同比上升 0.53个百分点,主要由于毛利率较高的智慧校园云平台业务收入占比提升所致。同时,公司经营效益有所提升,销售费用率下降 3.7个百分点,管理费用率与上年同期相比保持基本稳定。综合影响下,公司实现归母净利润 1,045.42万元,同比增长 210.49%。 智慧校园方案市占率继续提升,校园云平台探索不断突破。 智慧校园方案高校客户超过 1,100所,市场占有率达到 42%,并保持市场占有率稳步上升。智慧校园云平台着重从“管理信息化”向“以师生用户为中心”转变,对物联网领域进行深入探索,继续加大研发投入,搭建“物模型”平台,并不断优化M2M 技术,提供一站式解决方案。此外,上半年公司以自有资金 875万元增资教育领域大数据公司——希嘉教育,增资完成后持有其 51%股权。增资希嘉教育有利于公司进一步提升智慧校园云平台解决方案实力,完善公司智慧校园生态建设。 携手支付宝,推动“完美校园”消费互联网产业升级。 “完美校园”已累计服务 1,000所高校,超过 1,100万大学生上线注册“完美校园”,累计实名认证用户数量接近 1,000万人。上半年完美数联与支付宝合作共同推出了支持智能终端和手机双离线的支付宝校园码,校园码已经在北京、河南、江苏等 20多所高校覆盖。同时,完美校园支付宝小程序在 5月份上线,截止目前已经接入600多所高校。 投资建议: 考虑教育信息化 2.0建设有望极大提升行业景气度,同时看好公司智慧校园云平台整体方案、多维度运维服务等业务的增长潜力,我们维持预测公司 19-21年归母净利润为 1.47亿、 1.96亿、 2.51亿元,对应 PE 分别为 24倍、 18倍、 14倍,维持目标价为 11.92元,维持“强推”评级。 风险提示: 新业务拓展不及预期; 行业竞争加剧。
桐昆股份 基础化工业 2019-08-20 12.45 19.65 54.60% 13.14 5.54% -- 13.14 5.54% -- 详细
事件: 公司发布 2019年中报, 上半年实现营业收入 246.33亿元,同比+31.90%;归母净利润 13.90亿元,同比+2.16%。 其中 2019年 Q2单季度实现营业收入 129.55亿元,同比+19.48%,环比+10.94%;归母净利润 8.69亿元,同比+1.06%,环比+66.67%。摊薄 EPS 0.76元,稀释 EPS 0.70元。 主要观点: 1.二季度 PTA-涤纶持续修复,公司业绩靓丽公司现有涤纶长丝产能 570万吨,自 2001年起国内市占率排名第一,国内超 16%,全球约 11%,龙头地位稳固, PTA-涤纶双弹性。 2017年Q1-2019年 Q2,公司单季度分别实现扣非后归母净利润3.16亿元、2.84亿元、 5.05亿元、 6.23亿元、 4.98亿元、 8.38亿元、 11.27亿元、-3.94亿元、 4.76亿元、 8.35亿元, 除了 2018年 Q4全行业亏损外,总体保持较强的盈利能力,中枢向上。 2019年 H1,公司盈利持续改善,主要由于销量提升, 毛利率修复,三费控制得当。 ( 1)上半年公 司 实 现 产 销 量 POY 172.96万 吨 /191.39万 吨 ( 同 比 增 长14.23%/28.81% ) 、 FDY 55.19万 吨 /56.39万 吨 ( 同 比 增 长64.01%/70.21% ) 、 DTY 36.66万 吨 /37.36万 吨 ( 同 比 增 长15.98%/22.13%), 总计 264.81万吨 /285.14万吨(同比增长22.22%/34.31%)。其中 2019年 Q2单季度实现涤纶长丝总销量 147.74万吨,环比+7.53%。 不过受油价回调以及替代品棉花、粘胶短纤价格下滑影响, 2019年 H1, POY( -7.95%)、 FDY( -7.18%)、 DTY( -5.92%)不含税销售均价有所下降。 ( 2) 2019年 Q2销售毛利率环比从 8.92%提升至 13.78%。 ( 3) 公司三费率控制得当,总计 4.18%, 研发费用继续增加至 4.4亿元。 2. 持续扩张,再造一个桐昆公司现有四个项目处于建设期:恒优年产 30万吨 POY 项目、恒优年产30万吨 POY 技改项目聚酯、长丝土建处于收尾阶段,并已完成部分纺丝设备的安装,聚酯装置即将投产;恒邦年产 30万吨绿色智能化纤维项目土建完成,聚酯装置已在近期开车投产;恒腾四期年产 30万吨绿色纤维项目聚酯、 纺丝车间土建已进入施工扫尾阶段,热媒管道、支架、保温等正在施工安装,纺丝设备正陆续到货安装中。 随着以上项 目陆续投产,公司将新增 90万吨涤纶长丝至 660万吨。 同时, 公司规划投资 160亿元,在江苏东洋口港建设 500万吨 PTA、 90万吨 FDY、150万吨 POY, 有望再造一个桐昆。 3.浙石化大炼化项目陆续投产, 2020年步入收获期公司拥有浙江石油化工有限公司 20%股权, 2019年 5月,其在舟山绿色石化基地投资建设的“ 4,000万吨/年炼化一体化项目(一期 2000万吨)” 已完成工程建设、设备安装调试等前期工作,相关装置已具备投运条件。第一批装置(常减压及相关公用工程装置等)投入试运行。 同时, 140万吨/年乙烯装置正在推进中。我们预计该项目 2020年将步入收获期。 二期 2000万吨/年炼油、 140万吨/年乙烯项目的分包建设陆续签约,有望打造全球第五大炼化基地。 4.持续看好我国炼化聚酯产业链全球竞争力维持前期判断“ PX 大量投产,乙二醇中长期过剩,利好下游 PTA、涤纶端利润”。中国从上游炼化、 PTA 到下游织布、印染,产业链配套完整,全球占比近 70%,短期内海外难以匹敌,即使下游服装产业外迁,部分原料仍会通过多种渠道进入东南亚市场, 2-3年内不会对涤纶产业链产生根本影响。 坚持看好我国“炼化-PX-PTA-涤纶”产业链的盈利能力,具有全球竞争力。 5.盈利预测及评级预计公司 2019-2021年归母净利分别为 26.32亿元、 32.05亿元和45.52亿元,对应 EPS 1.44元、 1.76元和 2.49元, PE 9.1X、 7.4X和 5.2X。 考虑公司坚持打造炼化聚酯宝塔型企业, PTA-涤纶双弹性,入股的浙石化项目即将步入收获期, 维持“买入”评级。 风险提示: 宏观经济不及预期、 产品价格大幅波动、 浙江石化项目进度不及预期。
中青旅 社会服务业(旅游...) 2019-08-20 12.16 18.69 53.32% 12.44 2.30% -- 12.44 2.30% -- 详细
事件:公司公布 2019年中报,实现营业收入 58.5亿元/+5.1%,归母净利润 3.8亿元/-5.6%,扣非归母净利润 2.6亿元/-15.7%。单季来看, 19Q2实现营业收入 33.1亿元/+8.2%,增速环比+6.8pct,归母净利润 3.2亿元/+3.9%,增速环比+39.1pct,扣非归母净利润 2.0亿元/-4.5%,单季营收及业绩边际有所改善核心观点 南北双镇客单价提升,驱动景区板块整体营收增长。 1)19H1乌镇景区客流445.98万人次/-0.8%,实现营业收入 8.55亿元/+2.6%,客单价达到 191.7元/+3.5%,净利润 4.72亿元,同比基本持平。 2)19H1古北水镇客流达100.68万人/-8.8%,主要是受到竞争压力加剧及交通瓶颈等因素影响。实现营业收入 4.2亿元/-8.1%,客单价达到 417.2元/+0.8%,实现小幅增长,由于去年房地产结算带来的高基数影响,净利润同比下滑-47.2%; 3)在客单价提升的驱动下, 19H1公司景区经营实现营业收入 8.3亿元/+6.1%。 受益于世园会成功召开,公司整合营销业务增速较高,是 Q2边际改善的主要因素。 1)公司旗下公司中青博联承担了北京世园会的筹备接待及后续运营工作, 受益于此, 公司整合营销业务上半年增长明显,实现营业收入 12.0亿元/10.3%,实现净利润 2119.3万元/18.4%,使得公司 Q2在营收和业绩上出现边际改善; 2)19H1公司山水酒店实现营业收入 2.4亿元/+9.8%,不过受新店开业影响净利润同比下降 14.3%; 3)策略性投资方面, IT 产品销售与技术服务实现营业收入 15.3亿元/-0.17%,其中创格科技实现营业收入 14.6亿元/+0.2%,净利润达到 1129万元/-39.7%。 仍看好乌镇和古北水镇作为休闲游标杆的价值,期待光大协同效应显现。 公司旗下的乌镇和古北水镇,已成为国内古镇的标杆项目,质地优良。 后期均有比较清晰的成长逻辑: 1)乌镇景区看会展带来的客单价提升。 凭借着“世界互联网大会”这一稀缺品牌效应,乌镇正着力打造会展小镇及完善的高端配套设施,落成有望吸引更多高端商务人士,为客单价提升奠定坚实基础; 2)古北水镇看集群效应增强+交通瓶颈突破。 古北水镇周边的景区还没得到良好开发,随着周边景区进一步开发,旅游目的地集群效应增强,景区客流的承载量能够得到明显突破。此外目前古北水镇交通瓶颈明显,后期密云高铁站开通后,古北水镇有望享受到高铁效应带来的客流增长红利,打开业绩增长天花板。 3)光大入主后积极拓展业务边界,近期人员调整后,期待集团支持+协同效应显现带来的更大弹性。 财务预测与投资建议 维持买入评级,目标价 18.69元(原为 19.74元)。 考虑到费用增加等因素,下调 19-21年 eps 预测值 0.89/1.00/1.13(原为 0.94/1.08/1.24)元,按可比公司估值法,维持 19年 21倍 PE 估值,对应目标价 18.69元。 风险提示天气等因素对景区业务的可能影响,濮院等外延项目的时间不确定性等

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*说明:1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。详细>>
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排名 姓名 成功率 所属机构 最新买入评级
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马群星 100.00% 国联证券 玲珑轮胎[06-24]
2
胡偌碧 66.67% 国盛证券 凯莱英[08-05]
3
谢磊 50.00% 海通证券 卓胜微[08-02]
4
程响晴 42.86% 国盛证券 光环新网[08-20]
5
尹苓 42.86% 海通证券 卓胜微[08-02]

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招银国际 37.50% 平安银行[08-08]
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中邮证券 28.57% 我武生物[07-19]
3
德邦证券 14.29% 阳光电源[08-19]
4
太平洋证 10.82% 深圳燃气[08-20]
5
国海证券 10.76% 蓝思科技[08-20]

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60日中线评测(近半年)

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排名 姓名 成功率 所属机构 最新买入评级
1
张倩 100.00% 中泰证券 中石科技[05-01]
2
彭学龄 71.43% 长城证券 正海生物[04-03]
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娄倩 70.59% 东兴证券 安琪酵母[04-30]
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陈晨 63.64% 长城证券 正海生物[04-29]
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高峰 50.00% 广发证券 永辉超市[07-23]

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排名 机构 成功率 最新买入评级
1
华鑫证券 27.59% 康龙化成[08-19]
2
方正证券 23.51% 均胜电子[08-20]
3
国海证券 22.42% 蓝思科技[08-20]
4
国金证券 22.22% 用友网络[08-19]
5
安信证券 21.96% 天源迪科[08-20]

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