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  股票名称 最新价 最高目标价 目标空间 排名变化
1 恩捷股份 277.90 105.15% --
2 山西焦煤 26.21 100.38% ↑ 1
3 新宙邦 80.00 95.69% ↓ 1
4 佐力药业 21.35 92.34% ↑ 2
5 均胜电子 28.12 89.62% --

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  股票名称 最新价 最高目标价 推荐次数 排名变化
1 贵州茅台 -- 8 ↑1
2 比亚迪 404.64 8 ↓1
3 锦江股份 74.22 6 ↑1
4 龙大肉食 11.00 6 ↑2
5 长安汽车 15.13 6 ↓2

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最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
南京银行 银行和金融服务 2022-12-05 10.19 15.54 50.14% 10.40 2.06% -- 10.40 2.06% -- 详细
行长人选明朗,不确定性下降,有望催化估值回升。南京银行未来成长路径明确,消费金融发力+网点渠道扩张,同时交易面有望继续改善,坚定看好。 事件2022 年12 月1 日,中共南京市委组织部公布市管干部公示名单,其中现任南京银行副行长朱钢拟任市委管理领导班子企业经理层正职。 行长人选明朗据名单显示,朱钢先生拟任市委管理班子企业经理层正职,南京银行作为南京市管企业,目前行长一职悬空,我们认为朱钢先生有望成为南京银行新一任行长。 不确定性下降①从经营层面来看,朱钢先生为行内成长的领导干部,对行内各项业务和各层级管理干部十分熟悉,有望加速战略落地执行。可以看到朱钢先生历任信贷业务处副处长、公司业务部总经理、风险控制部总经理,兼有业务和风控工作经历。同时注意到,2022 年7 月朱钢先生主动增持南京银行10 万股,增持后累计持有56万股,显示了朱钢先生对于南京银行未来发展的信心和价值成长的认可。 ②从股价层面来看,行长人选明朗化,不确定性下降,有望催化估值回升。 成长路径明确南京银行未来成长路径明确,消费金融发力+网点渠道扩张;同时交易面有望继续改善,大股东持续增持,坚定看好南京银行投资价值。①消费金融发力,南京银行消金业务牌照已正式获批并向消金公司注资,消金业务发展正在提速,高收益的消金业务发力有望提升南京银行ROA 水平。②网点扩张明确,根据2021 年中报,南京银行计划在2023 年末前,网点数增加100 个至300 个网点,对应年化增速20%,规模增长的空间打开。③交易面改善潜力大,南京银行主要股东实力强,持股比例接近,交易结构有望继续改善,截至2022 年11 月18 日,法国巴黎银行、江苏交控、紫金投资持股比例分别为16.27%、14.10%、13.81%。 盈利预测与估值预计南京银行2022-2024 年归母净利润同比增长21.4%/17.7%/18.6%,对应BPS12.23/13.84/15.75 元股。现价对应PB 估值 0.83/0.74/0.65 倍。目标价15.54 元/股,对应22 年PB 1.27 倍,现价空间53%。 风险提示宏观经济失速,不良大幅暴露。
润丰股份 基础化工业 2022-12-05 91.18 128.18 44.36% 91.69 0.56% -- 91.69 0.56% -- 详细
公司近期公告,以现金方式不超过3200 万欧元收购西班牙本土农化标的Sarabia,当前已完成交割。标的21 年净利润220 万欧元,22 年1-9 月净利润171 万欧元。标的拥有欧盟本土工厂、登记、团队及品牌渠道,将为公司在欧盟的快速进入及业务布局赋能。 欧盟植保市场价值大但进入壁垒极高:欧盟植保市场价值约 90 亿美金,市场价值大,利润高,但是进入壁垒极高。主要体现在登记规则复杂多变,加上定期Renewal,产品登记投资大且错误选择产品登记的投资风险大;欧盟市场相对封闭排外,大部分活性组分的Task Force 对新的进入者不开放(一个活性组分登记需要做大量的实验,实验费用很高,几个公司会组成一个小组即Task Force,共同承担费用分摊风险),使得新进入者的市场机会并不平等,面临投资大且耗时长的障碍;欧盟对于不同活性组分的评估十分严苛,不同活性组分的禁限用政策走在全球各市场之前。对于这种进入壁垒,最合适的进入路径是购并中小型当地公司。 Sarabia 为公司在欧盟布局加速赋能:润丰目前已在欧盟开始了原药等同登记下的原药供应业务,22 年欧盟业务规模约 1600 万美金,属于起步阶段。我们认为公司并购该资产并不是单纯类似跨国同行兼并一个现成的渠道资源,而是具备重要战略意义。标的属于欧洲当地优质稀缺资产,有助于公司加入更多活性组分的TaskForce,降低投资风险和投资额,加快丰富公司在欧盟的产品组合。标的拥有本土的工厂、团队、品牌和渠道,以及良好的运营基础,能帮助公司快速进入欧洲市场,成为公司拓展欧盟业务的前沿阵地。标的属于轻架构,小团队,团队与公司价值观吻合;且公司已有丰富且成功的海外并购经验及海外合资公司和制造基地、团队上的运营基础。标的估值合理,且未考量到其在周边市场的业务增长以及公司整合后的增长潜力。公司有望以此为节点进一步发挥自身在登记及供应链管理等方面的平台优势,形成1+1>2 的整合效果,此次收购标志着公司欧盟市场布局正在主动加速。而公司在部分市场的拓展进度快于预期也将支撑公司业绩持续增长。 我们预计公司22-24 年EPS 分别为6.07、7.54、8.64 元,按照可比公司23 年17 倍市盈率,给予目标价128.18 元并维持买入评级。 风险提示 原材料及终端市场波动风险;业务拓展不及预期风险。
巴比食品 食品饮料行业 2022-12-05 28.94 35.60 17.69% 30.75 6.25% -- 30.75 6.25% -- 详细
客流恢复、外卖渗 透率增加、中晚餐业务增长促进单店收入不断提升公司9 月单店收入与去年同比持平,在疫情影响客流的情况下,外卖渗透率的提升(去年年初渗透率0%)对单店收入进行有力的补充,未来随着客流的恢复、外卖渗透率的增长,单店收入将进一步提升。此外,公司积极探索中晚餐业务,做全天场景业务,目前中晚餐的品类主要为中式面点,未来有望向米饭类产品延伸,中晚餐业务的发展进一步推动单店收入的提升。 团餐高速增长,未来体量或接近门店业务公司今年来团餐业务高速增长,Q1、Q2、Q3 增速分别达60%、149%、25%,预计22 年全年增速50%+。目前公司团餐业务集中在华东区域,华北区域团餐业务增速最高,华中、华南团餐业务还未起步,未来有较大发展空间。我们预计未来2-3 年公司团餐将保持50%+的高增速,3-5 年或达到跟门店业务相当的体量。 非华东区域业务占比及毛利率提升空间大截至22Q3 末,公司非华东区域业务占比不到15%,区域发展有较大提升空间,公司期望未来非华东区域的业务占比达50%,公司在跨区域扩展还有较大提升空间。同时,与华东区域相比,非华东区域的毛利率水平较低,主要是因为是非华东市场的产能利用率处在逐步提升阶段,随着区域产能利用率的提升,毛利率或将提升至华东水平。 产能不断增长,有效支撑门店及团餐业务发展公司各区域皆有产能布局,目前上海产能满产,但在松江区域有储备产能,支撑未来长三角地区的业务发展。华南地区公司将布局新产能以加速开拓门店业务和团餐业务;公司南京工厂已投产,该产能有效辐射江苏区域的门店业务,同时支撑安徽等市场的团餐大客户业务,预计未来南京工厂产能可支撑2000 多家门店。 长期展望:赛道天然适合连锁,公司能力行业领先,成长前期高增确定性强,看好公司发展。赛道来看,必需属性带来了门店高单位时间转化率和复购率,保证了品类的单店模型。公司能力来看,一方面,公司构建“紧邻门店、统一管理、快捷供应、最大化保质保鲜”的全方位日配到店体系;另一方面,公司内部建立完整的培训体系,公司外部设置加盟商分级管理和激励政策,通过门店督导和沟通机制、信息化系统建设多管齐下实现对加盟商的高效管理。生命周期来看,公司门店模型打磨良好,目前处于成长前期全国扩张阶段,收入增长确定性强,随着门店数量增多,品牌效应体现,规模效应凸显,看好公司目前阶段发展。 盈利预测与估值:公司目前处于高速成长期,门店稳步扩张(过往门店增速大约在10%-15%左右),叠加单店收入的不断提升,门店业务稳步增长。团餐为公司高速增长的业务,预计未来2-3 年保持50%+高速增长,3-5 年或达到跟门店业务相当的体量。公司作为早餐行业龙头,门店模型不断升级,跨区域稳步扩张。我们预计公司2022-2024年收入增速为分别为17%、28%、29%,归母净利润增速分别为-24%、23%、26%,EPS 分别为0.97、1.19、1.49 元/股,按照2023 年业绩给予30X 估值,一年目标价35.6 元,维持公司“买入”评级。 风险提示:疫情反复风险、开店不及预期、原材料价格波动、市场竞争加剧、食品安全问题。
壹石通 2022-12-05 43.28 47.27 9.68% 44.30 2.36% -- 44.30 2.36% -- 详细
拟通过集中竞价方式回购股票,中长期投资价值凸显。11月18日公司公告,将使用自有资金回购普通股,将耗资不低于3000万元,不超过6000万元。本次回购的股份将在未来适宜时机用于员工持股计划或股权激励,并在完成回购后股份变动公告日之后的三年内予以转让,如在三年内未转让,未转让股份将被注销。本次回购股份的价格不超过55元/股。此外,实控人在未来6个月并无减持计划。公司本次回购是基于对未来发展前景的信心和对公司长期价值的认可,有利于维护公司和股东利益,有利于完善公司长效激励机制,有利于促进公司健康可持续发展。 公司前三季度业绩低于预期,长期看,依然有较好成长性。公司前三季度收入/归母净利润4.54/1.17亿元,YoY+64.5%/80%,低于预期。Q3确认限制性股票激励的股份支付费用758万元,是业绩不及预期的主要原因。核心产品勃姆石业务在Q3依然保持较好发展势头,发货量预计在0.7万吨左右。前三季度,勃姆石单价19764元/吨,相较21年下滑1.4%。我们判断,应下游主要客户要求,公司勃姆石单价在9月份有所降低。随着公司新增产能的陆续投放,以及下游需求的持续释放,勃姆石的产销量有望保持较快增长。同时,得益于公司较强的研发能力,后续其他新材料产品也有望陆续释放产能,为公司长远的发展打下较好的基础。 勃姆石行业景气度仍将保持高位,公司新增产能消化是最好验证。勃姆石需求处于放量阶段,一方面,三元动力电池出货量持续高增长,1-10月份,中国三元电池产量171.4GWH,YoY+137.9%。根据GGII,预计25年全球动力电池出货量将达1550GWH,相较21年的375GWH仍有较大成长空间。另一方面,勃姆石在正极边涂的渗透率快速提升,这部分的应用不仅局限在动力电池,还应用于储能电池。根据公司业绩说明会,前三季度公司勃姆石销量中用于正极边涂的占比已达到46%左右,未来储能电池行业的高速发展将进一步带动勃姆石需求量的增加。公司22H2新增勃姆石产能4万吨,预计明年大部分新增产能将转换为产销量。 我们调低了主要业务的收入和毛利率,并重新考虑了激励费用的摊销,调低公司22-24年EPS为0.73/1.63/2.72元(原值1.03/2.17/3.6元)。参考上一篇报告估值模型,我们认可给予公司23年30%估值溢价,可比公司23年平均PE为22X,公司23年合理PE为29X,对应目标价47.27元,维持“增持”评级。 盈利预测与投资建议风险提示:下游需求/募投项目进展低于预期,关键假设条件变化影响测算结果

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*说明:1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。详细>>
             2、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名

20日短线评测(近三个月)

研究员排行

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排名 姓名 成功率 所属机构 最新买入评级
1
李茵琦 100.00% 国金证券 妙可蓝多[10-28]
2
汪海洋 100.00% 民生证券 石头科技[10-31]
3
宁前羽 100.00% 渤海证券 中国中车[10-31]
4
李小民 100.00% 中银国际 中青旅[10-28]
5
陆意 80.00% 国金证券 三七互娱[11-02]

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排名 机构 成功率 最新买入评级
1
中邮证券 35.33% 恺英网络[12-05]
2
东吴证券 29.17% 卫信康[12-02]
3
渤海证券 29.17% 欧派家居[11-18]
4
东亚前海 25.89% 国机汽车[12-05]
5
华金证券 25.61% 捷佳伟创[11-23]

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*以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超10%,为短线成功。详细>>

60日中线评测(近半年)

研究员排行

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排名 姓名 成功率 所属机构 最新买入评级
1
姚久花 66.67% 东吴证券 淳中科技[07-29]
2
张津铭 62.50% 国盛证券 兖矿能源[09-01]
3
乔璐 55.56% 安信证券 卓越新能[10-24]
4
黄瀚 50.00% 国盛证券 永贵电器[08-26]
5
宋嘉吉 50.00% 国盛证券 美格智能[08-17]

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券商机构

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排名 机构 成功率 最新买入评级
1
中航证券 33.33% 中国船舶[09-03]
2
国盛证券 27.13% 凯莱英[09-30]
3
红塔证券 23.08% 海德股份[12-01]
4
开源证券 18.15% 索菲亚[11-28]
5
东方财富 17.81% 金博股份[11-16]

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