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统计区间:09月30日至10月31日
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1 招商地产 20.80 29 --
2 长城汽车 52.00 23 --
3 伊利股份 44.00 21 ↑4
4 探路者 21.64 20 ↓1
5 宋城股份 33.00 19 ↑3

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更新时间:2014-10-31

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研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
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亚厦股份 建筑和工程 2014-10-31 21.60 36.30 72.86% 21.74 0.65% -- 21.74 0.65% -- 详细
传统业务增长放缓,创新业务强力推进。公司前三季度盈利增长16%低于预期,但创新业务迅猛推进。继公司9月公告收购万安智能65%股权和盈创科技(建筑3D 打印公司)26%股权后,公司近期又先后公告投资4900万元与全球BIM 巨头达索公司形成战略合作、投资5000万元成立全资子公司亚厦“未来加”作为未来电商业务平台、通过未来加投资1.2亿元收购炫维网络56.2%股权正式开启万亿家装市场。我们认为公司在维持传统业务一定增速基础上加大新业务开拓力度符合长远利益,维持推荐态度。 收购炫维网络开拓数万亿泛家居市场前景广阔。公司此次通过新设立的电商平台全资子公司未来加收购炫维网络56.2%的股权,正式切入包括家装在内的数万亿级泛家居市场。炫维网络通过子公司“家装艺”网站,以套餐式的产品、极佳的3D 设计体验(所见即所得)、具有竞争力的价格、高品质进口材料、以及家装与泛家居产品的一体化解决方案形成市场竞争力,尽管企业处于初创期,但家装电商业务正快速增长。未来将借助亚厦营销网络优势,采取集中营销策略,以B2B 的方式做B2C,预计可带动收入迅速增长。此外,我们预计未来公司利用未来加这一电商业务平台,还将继续完善相关电商业务链。 基于BIM 技术用产业化思维布局大装饰市场。公司今年以来的系列投资收购是在装饰产业化思维指导向对包括内装、外装、安装、家装、软装这“五装”在内的大装饰市场进行的战略布局。公司此前通过产业园形式来实践装饰产业化(即将装饰部件预制化后到现场安装,以提高施工效率、降低对工人的依赖)。 与达索公司就BIM 技术进行合作后将使得装饰产业化更具可行性,此外公司参股的盈创科技则利用建筑3D 打印技术显著增强了非标部件的生产能力。 盈创建筑3D 打印商业化快速推进,潜力巨大。公司于今年9月参股的盈创科技目前正快速对建筑3D 打印技术进行商业化推广。目前公司已成功参与到中建八局承建的上海西虹桥项目中,同时公司还与多个大地产商正在展开紧密合作。我们预计未来公司建筑3D 打印业务将持续取得积极进度(作为领先技术应用,预计将持续受到媒体报道关注),一旦获得大地产商认可,公司有望一举打开数万亿级别的房屋建筑市场,并对产业技术产生重大潜在影响。 投资建议:预测公司2014/2015/2016年EPS 为 1.21/1.45/1.86元,2013-2016年CAGR 为23%。考虑到公司建筑3D 打印业务、家装电商业务正在全力推进、前景广阔,给予目标价36.3元(对应2014年30倍PE),维持“买入-A”评级。 风险提示:经济持续大幅恶化风险、新业务开拓进度慢于预期风险。
中航重机 机械行业 2014-10-31 24.00 40.00 71.97% 24.27 1.13% -- 24.27 1.13% -- 详细
事件: 公司发布2014年三季报:1-9月实现营业收入43.71亿元(YoY -2.80%),归母净利润1.19亿元(YoY 3.65%),EPS0.15元。 点评: 三季度业绩符合预期,预计全年将高增长。三季度业绩基本符合预期,我们判断军品交付结算时间带来的影响是业绩同比增幅不大的主要原因。根据军品交付结算规律,我们认为四季度将是公司产品的集中交付结算期,单季度业绩有望实现1倍增幅,预计全年业绩将实现快速增长,营收和归母净利润将分别达到70.38亿元和1.92元,同比增速分别为10%和25%。 风电继续减亏,布局风电子公司立足长远。前三季度投资收益由去年同期的-2385万元大幅减亏至今年的-1180万元,符合我们的预期,主要原因是受益风电回暖,参股子公司中航惠腾同比减亏。公司10月27日决定投资4407万元设立广东雷州调风风电场项目公司,占股本比例51%。在风电复苏背景下提早展开布局,将利好公司新能源业务长远发展。预计全年风电业务将继续减亏,增厚公司业绩。 盈利预测与投资建议: 大型新设备带来的产能和毛利率双提升,液压募投项目逐步达产,以及受益风电产业逐步复苏,公司业绩将迎来高速增长,我们预计 2014-16年 EPS 分别为 0.25、0.43、0.60元,对应10月28日收盘价的 PE 为97.71、56.44、40.20倍。考虑到公司三大主营业务全面好转,尤其看好顶级设备为核心锻造业务带来的长期高成长性,我们认为公司2015年合理PE 应在90-95倍之间,综合考虑后取中值附近PE,六个月目标价至 40.00元,维持“买入”评级。 风险提示: 军品订单大幅波动及军品交付时间的不确定性,新产品量产晚于预期,生产线建设力度加大影响当期净利润。
东方通信 通信及通信设备 2014-10-31 10.07 16.80 70.04% 9.98 -0.89% -- 9.98 -0.89% -- 详细
事件: 公司于2014年10月28日晚间公布三季报。公司公布三季报,收入27.38亿,同比增长9.3%,净利润9787万,同比持平。 点评: 公司业绩逐季好转:通过2014年内三个季度的业绩可知(一季度业绩同比-48%,中报业绩同比-23%,一至三季度业绩同比0%),公司业绩正在逐季好转,增速在单季加快,而上半年的业绩下滑不是因为公司的行业和运作出了问题,反而是因为行业机会大增,公司加大投入,抢占市场制高点,但这些投入不能够立刻产生效益导致的。同时公司去年有7000万的非经常损益,如果扣除这一项,公司的业绩增速还是不错的。 电子金融进口替代加速:电子金融机具进口替代的趋势越发明显,公司是目前通过金融机具“国家加密算法”测试的两家公司之一(另一家为广电运通),随着信息安全的深入人心和我国自有技术的成熟,广阔的市场空间正在逐步打开,公司目前正在积极参与工商银行、邮储银行等大客户的一体机招标,如果中标,将会对今后三年的电子金融机具市场产生格局变化的影响。2-3年内完全可能复制广电运通现在的成就。 专网方面龙头趋势初现:毫无疑问,今年是公司在专网方面厚积薄发的一年。公司已经获取的订单在4-5亿之间,远远的超过了竞争对手,已经是一骑绝尘的局面。2014年与以前比,专网招标的规模和金额,都有大幅度的增长,珠海市3亿的大单,花落东方通信,代表着中国企业完全替代海外产品的开始。随着经济转型,民间阵痛是必然的,群体性事件将会逐步增多,社会公共安全需求将会像视频监控行业一样成长起来,行业发展趋势无疑是积极向好的,公司大有可为。 信息安全正在稳步推进:互联网金融诈骗随着互联网发展的逐步深化而逐步增多,公司在2013年就已经开始做相关的研究,现在已经在和数家互联网巨头合作,运用公司在通信物理底层的技术积累,逐步解决这些问题,后续空间巨大。 盈利预测与投资建议:我们预测公司2014-2016的EPS 为0.259,0.529和0.755元,PE 为38.6,18.3和13.2倍,考虑到公司业务处于龙头或是双寡头地位,行业处在爆发的前期,同时2015-2017年是公司股权激励的行权期,公司有动力释放业绩,目标价16.8元,为2015年PE 的31.7倍,维持买入评级。 风险提示。行业发展不达预期,市场系统风险。
金螳螂 非金属类建材业 2014-10-31 18.18 30.00 69.49% 18.26 0.44% -- 18.26 0.44% -- 详细
业绩简评。 10 月30 日,金螳螂发布三季报:报告期内,公司实现营业收入145.77 亿元,同比增长25.37%,归属于上市公司股东净利润13.16 亿元,同比增长30.45%,按期末股本摊薄后每股收益0.75 元。 公司预计2014 年度归属于上市公司股东净利润变动幅度20%-40%。 经营分析。 业绩稳健,单季度增速有所放缓:1、报告期内,公司营业收入增长25.37%,归属于上市公司股东净利润30.45%,业绩稳健增长,符合预期;2、单季度来看,前三季度营业收入增速分别为31.07%,25.61%,21.56%,归属于上市公司股东净利润增速分别为38.76%,33.48%,22.37%,增速逐季放缓,考虑到其他装饰公司近期公布的业绩情况,说明目前经济情况下,装饰龙头公司在传统业务领域也面临着较大增长压力。 盈利稳定:1、报告期内,公司毛利率17.65%,净利率9.14%,与上年同期相比基本持平;2、费用率方面,销售费用率,管理费用率持续下降,源于公司规模效应以及较强费用管理能力,财务费用率上升更多与闲置资金购买理财产品,使得利息减少,但促使得投资收益增加,资产减值损失相比上年大幅增加,主要与应收账款比上年增加较多有关。 回款变差,现金流继续负增长:报告期内,公司收现比77.22%,相比去年同期下降近10 个百分点,应收账款占资产比重为69.05%,比上年同期比上升了近9 个百分点,这也使得经营性现金流继续负增长,根据行业特性,四季度将加快结算和回款,预计公司经营性现金流将逐步改善。 看好家装e 站模式。 加盟商陆续开业,情况反馈良好:1、家装e 站已签约城市综合服务商250家,施工包上线城市68 个,主材包上线城市22 个,体验店落成22 个;为实现F2C 主材包布局的苏州中心仓已经落地;2、自电商公司成立至本报告披露日,线上线下累计成交4,632 单,已发生资金流水15,869 万元;3、目前新开业加盟商反馈情况来看,签单量良好,客户对新模式很有兴趣,客户转化率较高。4、目前,家装e 站针对加盟站站长,财务,施工等方面培训已经开展起来,随着培训的深入,各个加盟站理念将逐步向总部统一,电商思维和服务意识有望逐步提升,这也是加速该模式推广的关键。 家装模式可进一步提升附加值:1、家装e 站模式是类平台模式,随着家装业务做大,平台优势,渠道优势将更加凸显,目前中心仓在建,可以为消费者提供质优价廉的主材包,未来不排除引入家电包,软装包,家政包等服务类型,进一步提升平台价值,当家装e 站可以成为一种重要家庭入口时,将具备更多的可能性,更多的业务,模式,价值将体现出来;2、家装e 站模式具备自我增强的特性,随着中心仓逐步建立,主材包销售数量将逐步增加,家装e 站也将成为建材商一个重要的销售渠道,其议价能力也将进一步增强,这有利于进一步降低主材包成本,增强在家装市场竞争力,有望实现量价齐升局面,后续随着家装e 站逐步推广,品牌影响力扩大,不排除更多家居领域优秀公司将与家装e 站合作,强强合作,更体现出家装e 站的类平台价值。 投资建议。 预计2014-2016 年EPS 分别为1.17、1.52、1.87 元,分别对应16、12、10倍估值水平,维持“买入”评级,给予未来12 个月目标价格30 元。 风险提示。 加盟商、中心仓布局进度低于预期。 地产投资增速低于预期。
海隆软件 计算机行业 2014-10-31 44.81 70.00 62.41% 43.67 -2.54% -- 43.67 -2.54% -- 详细
投资要点: 目标价为70元,维持增持评级。业绩高速增长,基本符合我们预期。PC 端用户数稳定增长,2015年移动端将加速发力。考虑到日元汇率影响及并购标的二三四五业绩并表影响,上调公司2014-15年EPS预测至0.30(+0.12)/1.04(+0.79)元,目标价为70元,对应2015年PE 为67倍,维持增持评级。 业绩高速增长,基本符合我们预期。前三季度,公司营收和净利润分别为3.26亿元和0.38亿元,分别同比增长13%和90%,三季度单季营收和净利分别为1.06亿元和0.12亿元,分别同比增长11%和831%,基本符合我们预期。前三季度二三四五营收和净利润分别为5.74亿元和1.33亿元,基本符合我们预期。我们预计8月下旬至9月底日元汇率6%的跌幅导致公司净利润减少约0.12亿元。公司预计全年净利润增长230%~280%至0.98~1.10亿元。 PC 端用户数稳定增长,2015年移动端产品将加速发力。根据2345网站数据,现已有4473万用户将2345设为主页,上升趋势明显。目前,公司移动端发展战略主要为:1)推出与公司定位相一致的入口类产品,比如2345手机助手、2345手机安全卫士和浏览器等;2)基于PC 端产品和用户优势,推出开发应用类App,比如基于2345小说频道推出的2345阅读王、基于2345天气预报频道推出的2345天气王。2014年是公司移动端产品布局之年,2015年公司将发力产品推广,且公司拥有12.5亿现金,也为公司发力移动互联网业务奠定基础。 风险因素:日元汇率走弱;移动互联网产品运营失败。

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*说明:1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。详细>>
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更新时间:2014-10-31

20日短线评测(近三个月)

研究员排行

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排名 姓名 成功率 所属机构 最新买入评级
1
王品辉 100.00% 兴业证券 中储股份[09-03]
2
许维鸿 100.00% 西南证券 航天电器[09-12]
3
赵军胜 83.33% 东兴证券 东易日盛[10-28]
4
张晓云 77.78% 兴业证券 南方航空[09-04]
5
赵旭翔 75.00% 国金证券 佳都科技[09-04]

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券商机构

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排名 机构 成功率 最新买入评级
1
开源证券 50.00% 国电南瑞[09-02]
2
太平洋证 45.00% 新乡化纤[10-28]
3
爱建证券 40.00% 天源迪科[10-27]
4
华安证券 30.43% 伊利股份[09-01]
5
兴业证券 26.36% 古井贡酒[10-31]

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*以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超10%,为短线成功。详细>>

更新时间:2014-10-31

60日中线评测(近半年)

研究员排行

  • 成功率Top5
  • 成功数Top5
排名 姓名 成功率 所属机构 最新买入评级
1
李斌 100.00% 民生证券 钢研高纳[07-15]
2
徐伟 100.00% 宏源证券 隆基股份[07-22]
3
侯文涛 100.00% 湘财证券 爱康科技[07-10]
4
滕越 100.00% 民生证券 钢研高纳[07-15]
5
张良勇 100.00% 招商证券 沃尔核材[06-03]

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券商机构

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排名 机构 成功率 最新买入评级
1
湘财证券 70.00% 日出东方[07-07]
2
河北财达 41.38% 鹏博士[08-30]
3
万联证券 35.71% 兴蓉投资[10-24]
4
广州广证 34.09% 广日股份[10-30]
5
华鑫证券 30.39% 博威合金[10-29]

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*以“起评价”为基准,60日内最高价涨幅超20%,为中线成功。详细>>