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统计区间:12月26日至01月26日
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1 宁基股份 35.00 16 --
2 保利地产 16.80 14 --
3 格力电器 57.00 14 ↑1
4 卫宁软件 85.00 13 ↓1
5 ST国祥 54.12 12 --

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更新时间:2015-01-26

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大智慧 计算机行业 2015-01-26 6.58 15.90 119.61% 7.24 10.03% -- 7.24 10.03% -- 详细
事件描述 大智慧公布收购新三板公司湘财证券的草案,并于23 日复牌。大智慧以现金与股权支付相结合的方式向湘财证券16 家股东新湖控股等收购湘财证券100%股权,同时拟募集资金27 亿元,用于湘财证券补充资本金与日常运营。 事件评论 交易后公司的主要控制人仍为张氏姐妹,不构成借壳上市。公司先通过子公司以现金购买新湖控股持有的湘财证券3.5%股份,然后发行13.56 亿股购买剩余96.5%股份,避免了新湖控股和新湖中宝所持股份超过主要控制人,新发股份(包括增发)限售期均为一年。(详见表1) 公司与湘财证券将开展深度战略合作,共同打造国内首家纯正互联网券商。湘财证券成立时间较早,目前各项业务规模发展较快,经纪业务市场份额达到0.7%,两融市场占比0.6%,略高于东北、西部、国海等上市券商,大智慧是国内领先的互联网金融信息厂商,目前公司具备亿级别的注册用户和2000 万月度活跃用户,流量巨大,为双方在互联网金融的创新业务开展奠定了海量的客户基础。 双方合作的重点领域将是综合资产管理,力图打造中国版嘉信。从国外的券商模式转型之路看,专注于网络服务的券商最终将成为财富管理平台,而非综合性型或投行化的券商,而该类券商将致力于满足客户一切的投资需求,构建融咨询、交易、融资融券、产品为一体的一站式互联网金融平台,较为成功的为嘉信理财,目前管理近2 万亿美元的资产。 湘财证券单独估值预计为350 亿元,合并后的公司市值预计达到600 亿元,对应目标股价为15.9 元。结合湘财证券的业务规模和盈利能力,我们认为湘财证券的PE 和PB 接近上市券商的小型券商,因此市值可达到350 亿元,而且考虑到大智慧的活跃用户数量及盈利,给予估值近200 亿元,由于两者合作深度有待观察,短期给予合并增值率为10%,因此,合并后公司市值近600 亿元,目标股价15.9 元,较前收盘价有165%空间,首次覆盖,给予推荐!
大智慧 计算机行业 2015-01-26 6.58 15.40 112.71% 7.24 10.03% -- 7.24 10.03% -- 详细
首次覆盖给予增持评级,目标价15.4元。目前市场虽然预期公司复牌会跟随行业补涨,但基于上市后公司业绩表现低于预期,很多人对公司的质疑依然很大。我们判断2015年是互联网金融加速落地的一年,公司拟收购湘财证券进入互联网券商行业,如果成功,我们认为公司的盈利能力将能发生质的变化。考虑到收购有不确定性,我们暂不考虑收购对公司业绩的影响,保守预计公司2014-16年净利润分别为3.39亿、0.75亿、1.02亿元,对应EPS分别为0.17元、0.04元、0.05元。考虑到行业估值水平,给予公司2015年220倍PE,对应目标价为15.4元,首次覆盖给予增持评级。 公司拟收购湘财证券,国内第一家互联网券商呼之欲出。2014年7月19日,公司公告停牌,8月13日,公司公告将收购湘财证券100%股权。在此之前,公司已通过大智慧金融行情交易平台聚集了大量炒股用户,收购湘财证券后,可以快速开展券商的各类业务,如:经纪业务、融资融券、基金销售、资管、自营、投行等。互联网金融流量变现有望获得巨大突破。 股市向好,互联网券商将极大受益。根据公司披露的资料,截止2014年6月30日,湘财证券收入5.31亿,净利润1.97亿。考虑到近期股市持续向好,我们预计湘财证券全年净利润水平有望超5亿元。公司推进互联网券商业务后,业绩有望实现爆发。 催化剂:互联网券商牌照落地 风险因素:1、收购湘财证券失败;2、新业务进展低于预期。
大智慧 计算机行业 2015-01-26 6.58 15.00 107.18% 7.24 10.03% -- 7.24 10.03% -- 详细
事件:大智慧公告其与子公司财汇科技将通过发行13.56亿股股票及支付现金2.98亿元购买湘财证券100%的股权,湘财证券100%股份的评估值约为85亿元。其中财汇拟以现金2.98亿元购买新湖控股持有的湘财证券111,903,956股股份,公司拟向新湖控股、国网英大等16家公司,以发行股份的方式购买剩余3,085,351,922股股份,发行价为6.05元/股。同时,公司拟向不超过10名其他特定投资者发行股份募集配套资金,规模不超过27亿元。 点评: 公司是业内领先的互联网金融信息服务平台。公司上市以来通过内生+外延的形式不断加大在技术和服务领域的投入,向用户提供全面、稳定的金融信息服务,目前拥有上亿级别的注册用户数以及2000万的月活跃用户,无论是注册用户量还是活跃用户量在业内均处于领先地位,拥有庞大的互联网金融用户基础。 收购湘财证券,成为国内首家拥有券商牌照的互联网企业。湘财证券系首家全国性综合类证券公司,截至2014年末,湘财证券在全国41个大中城市设有53家证券营业部,为全国约70万投资者提供证券经纪服务,经纪业务客户托管资产达到1500亿元,其业务规模和综合竞争实力逐年提升,在业内具有一定的影响力。公司收购湘财证券后,将成为国内首家拥有券商牌照的互联网企业。 股权绑定,深度打造互联网券商闭环。收购完成后,公司与湘财证券将进行深度的战略合作。公司具有庞大的互联网端用户基础,并在金融信息服务能力和大数据技术上拥有充分的积累,将与湘财证券的传统券商业务进行结合,积极打造以用户需求为导向,以资产管理为中心,集信息、资讯、交易、销售、理财等金融服务为一体的一站式互联网金融服务平台。 投资建议:公司作为作为业内领先的互联网金融信息服务平台,收购湘财证券后,将结合双方的资源禀赋,打造国内领先的互联网金融平台,前景广阔。考虑湘财证券全年备考,预计2015-2017年EPS分别为0.19、0.3、0.46元,首次给予“买入-A”投资评级,6个月目标价15元。 风险提示:整合风险,互联网券商业务不达预期风险。
同有科技 计算机行业 2015-01-26 25.89 45.00 68.67% 26.49 2.32% -- 26.49 2.32% -- 详细
四季度业绩同比大增,拐点趋势明显 归属上市公司股东净利润约为2453~2845万元,同比增长25%~45%,去年同期利润为1962万。在销售及管理费用同比增长约20%的情况下,公司全年业绩依旧取得大幅增长。反推今年总收入约2.7亿,同比增长约23%,四季度单季收入约1.1亿,同比增长40%以上,大幅高于全年增幅,业绩增长开始提速,拐点效应有望逐渐显现出来。 大数据时代存储需求爆发 根据IDC 预测,全球数据量每18 个月就要翻一番,每年全球产生的数据量已经达到40EB,对存储的需求也是爆发增长。另外,值得注意的是这些疯狂增长的数据主要来自于非结构性数据。2012 年,全球存储市场的总出货量中将有80%的容量被文件级数据所覆盖,非结构性数据的增长比结构性数据快10-50 倍。因此,以非结构性数据为主的中低端存储市场的实际增速远高于金融、电信等高端市场,并且随着数据的激增,中低端市场有望获得持续的高增长。公司长期以来深耕存储市场,产品线覆盖高端、中端及中小型企业市场,将坐享行业成长红利。 存储领域国产化极具想象空间 去IOE方面,去I(服务器)及去O(数据库)均有实质进展,例如,去I方面,华胜天成与IBM进行POWER服务器合作,浪潮服务器销售量早跃居国内第一;去O方面,IBM开放informix数据库源代码给华胜天成及南大通用,唯独去E(储存)市场还没有实质进展。而存储行业涉及数据安全,可以说事关信息安全最核心命脉,未来对于国外存储产品的替换势在必行。我们认为存储行业是目前二级市场唯一还没有引起高度重视的自主可控领域,公司作为A股市场最纯正的存储厂商,理应享受更高的关注。 反腐受阻项目将迎来大幅回转 公司重点行业客户主要是政府、军队军工、科研院所,受当前反腐大环境的影响,公司近年部分重要项目推进受阻,而我们判断反腐导致军方人员的变动逐渐趋于稳定,受阻项目有望重新启动,明年业绩大幅增长将是大概率事件。另外,存储行业与服务器不同,产品的行业属性更强,竞争相对温和,公司整体毛利在35%以上,远高于服务器行业。 盈利预测与投资建议。 公司将享受大数据时代存储市场爆发、存储领域国产化极具想象空间、反腐受阻项目恢复三大利好。营销费用大幅增长主要为布局销售渠道,为来年业绩增长提供保障。我们看好公司短期和长期的发展,14、15、16年EPS分别为0.24、0.47、0.70元,PE分别为99、50、34倍,维持“买入”,目标价45元。
欧比特 计算机行业 2015-01-26 20.52 35.00 61.29% 22.15 7.94% -- 22.15 7.94% -- 详细
乘风而起,意在天空:欧比特公司的战略布局是在航空航天向民营放开的大背景下展开的,将在政策扶持和产业技术进步的双重助力下,获得跨越式发展。随着政策的开放,公司逐渐开拓自己业务领域,未来将以航空航天为大业务背景,分为宇航IC、卫星服务和微型飞行器三大战略。公司通过发展主业、展开国内外的合作、控股上海欧科微公司和参股UA实现这三大战略,打造航空航天民营龙头! 巨头的下一步,微纳卫星互联网:1)巨头下一步,微小卫星互联网!美国的商用微纳卫星企业SkyboxImaging已经被谷歌收购,谷歌还与富达一起正计划投资火箭制造商SpaceX10亿美元,希望通过卫星来向用户提供互联网接入服务。2)从卫星整体发展的趋势来看,微纳卫星孕育新模式,在灵活性和功能性上都有更大的优势,更符合大数据时代特点。3)公司除了和国外公司一样的卫星研发业务外,凭借自身SIP模块设计生产技术和大数据处理能力,架构空间信息平台,更专注于卫星应用终端和服务更大的市场,成长前景更为远大。 收购铂亚,人脸识别稀缺标的:铂亚信息是国内人脸识别市场为数不多的核心技术掌握者,是国内大规模静态人脸比对和动态视频人脸识别领域的领先企业之一。铂亚已建成最大省级人脸库,先后参与广东、广西、山东、江西、云南、海南省、广东省内多个地市及成都市公安部门人脸库项目的建设,占据了接近一半的市场份额。未来人脸识别还有机会切入民用安防、智能安防和移动支付等领域。 投资建议:买入-A投资评级,12个月目标价35元。由于公司在航空航天多领域布局,高增长潜力巨大。公司最大成长空间来自于微纳卫星的应用终端服务业务,给予30亿估值;原有宇航芯片业务中的SiP将在16年实现较高增长,给予15亿估值;公司所收购的铂亚信息在人脸识别领域具有独特性,而且15年大概率超过业绩承诺,给予25亿估值;因此公司在现有业务下正常估值应该为70亿。 风险提示:大盘震荡,风格转换,公司新业务拓展低于预期

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*说明:1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。详细>>
             2、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名

更新时间:2015-01-26

20日短线评测(近三个月)

研究员排行

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排名 姓名 成功率 所属机构 最新买入评级
1
贺立 85.71% 安信证券 大智慧[01-26]
2
周然 83.33% 中国银河 国电电力[12-08]
3
杨荣 80.00% 中信建投 中信银行[12-02]
4
陈舒然 78.95% 招商证券 上海机场[12-24]
5
常涛 78.95% 招商证券 上海机场[12-24]

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券商机构

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排名 机构 成功率 最新买入评级
1
红塔证券 66.67% 三安光电[12-14]
2
首创证券 44.44% 海宁皮城[12-18]
3
辉立证券 37.50% 上汽集团[01-16]
4
渤海证券 29.69% 鹏翎股份[01-23]
5
群益证券 27.80% 百联股份[01-22]

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*以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超10%,为短线成功。详细>>

更新时间:2015-01-26

60日中线评测(近半年)

研究员排行

  • 成功率Top5
  • 成功数Top5
排名 姓名 成功率 所属机构 最新买入评级
1
李彬 100.00% 山西证券 太平洋[09-03]
2
吴绪越 88.89% 海通证券 东吴证券[11-03]
3
后立尧 83.33% 国海证券 天瑞仪器[11-12]
4
张晓云 81.82% 兴业证券 春秋航空[12-16]
5
郭晓露 81.25% 中信建投 华泰证券[11-03]

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券商机构

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排名 机构 成功率 最新买入评级
1
河北财达 75.00% 鹏博士[08-30]
2
开源证券 62.50% 国信证券[12-18]
3
华安证券 47.50% 科大讯飞[01-08]
4
宏源证券 42.11% 黑芝麻[01-23]
5
华鑫证券 42.31% 锦江股份[01-16]

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*以“起评价”为基准,60日内最高价涨幅超20%,为中线成功。详细>>