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1 丰元股份 32.40 135.81% --
2 新希望 43.58 129.25% --
3 凯撒文化 14.20 127.93% --
4 城投控股 13.00 98.17% --
5 海能达 16.44 97.60% --

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1 长春高新 369.84 12 --
2 快乐购 49.98 11 --
3 安科生物 18.00 10 --
4 温氏股份 52.30 8 --
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20日短线评测 60日中线评测 推荐
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发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
吴立 8
富邦股份 基础化工业 2019-06-19 10.14 18.20 82.55% 10.17 0.30% -- 10.17 0.30% -- 详细
事件: 6月 17日,公司宣布与 OCP S.A.(摩洛哥磷酸盐集团)签署《设立合资公司框架协议》,拟共同出资设立合资公司,注册资本预计不超过 1000万美元(约人民币 6924.40万元)。双方将各持 50%股权与表决权。本次《协议》初始合作期限为 2年,未来需经双方同意后再计延长。双方计划于 6月 30日商定商业计划书, 12月31日协商并签署正式合资等协议,并完成合资公司工商注册、并使公司初始运营资金到位。 合作方为全球最大磷矿与磷酸出口企业及世界最大肥料生产企业之一摩洛哥 OCP 作为全球领先的磷酸和磷酸衍生物生产企业,拥有全球最大的磷矿石基地,摩洛哥已探明磷酸盐储量 500亿吨,占全球储量的 73%,磷酸盐及衍生品总产量占全球市场约 30%。公司主要产品包括磷矿石、磷酸、各类化肥、动物饲料。 2018年,公司实现营收 559.06亿迪拉姆(约合 400亿人民币),同比增 15.26%,实现净利润 54.25亿迪拉姆(约合 40亿人民币),同比增 18.79%。摩洛哥 OCP 目前正处于数字化转型阶段。 强强联手预设合资公司,进一步深化数字农业与化肥工业方面合作公司与摩洛哥 OCP 于 2017年便已开始在数字农业与化肥助剂领域有所合作,截至目前,摩洛哥 OCP 已从公司合计购买 32台智能配肥机。本次《协议》旨在通过成立合资公司,进一步围绕数字农业与肥料工业等相关领域建立全球战略合作伙伴关系。根据《协议》,合资公司将于湖北省武汉市设立,主要业务为围绕传统肥料、增值肥料、智慧农业、循环经济、磷酸盐工业领域的委托项目进行研究开发,盈利模式为向委托方收取许可前景知识产权费用、技术咨询及服务费用、以及根据销售协议分销产品。 签署协议有望加速公司国际市场开拓与数字农业转型,正向提振业绩!本次《协议》的签署对公司利好有二:一、助力公司国际化与本土化能力的提升!《协议》的签署使公司与摩洛哥 OCP 的利益进一步绑定,有望使公司在非洲市场加速推进肥料助剂与数字农业,并对公司与荷兰诺唯凯及法国 PST 的资源整合带来积极影响; 二、助推公司数字农业转型进程加速! 1)本次《协议》是对双方 2018年《战略合作框架协议》的延续,有利于推进双方在传统肥料、增值肥料、智慧农业、循环经济、磷酸盐工业领域的全面合作,公司商业模式与盈利能力或将受益优化; 2)拟设合资公司作为摩洛哥 OCP 在亚太地区设立的首个研发中心,或将与公司在国内的技术优势产生协同效应,提升公司研发创新能力以促进公司业务实现从肥料助剂向数字农业的转型。 盈利预测与投资建议: 我们预计 2019-2021年,公司实现营收 7.2/9.4/12.3亿元,净利润 1.0/1.5/2.3亿元。我们看好公司在境外业务的扩张,以及数字农业商业化进程加速推进,维持“买入”评级。 风险提示: 合作进展不及预期、原材料价格波动风险、智能配肥业务进展不及预期、海外业务扩展不及预期、收购子公司商誉减值过快风险。
璞泰来 电子元器件行业 2019-06-19 46.57 78.10 66.21% 48.50 4.14% -- 48.50 4.14% -- 详细
获得振兴炭材 28.57%股权,鉴于振兴炭材及其大股东潍焦集团在煤化工上拥有较强的综合实力,上市公司将获得优质负极核心原材料针状焦的供应保证,增强了竞争实力。 事件: 6月 14日以 1.45亿元向阔元企业收购其所持有的振兴炭材 28.57%股权, 阔元企业为璞泰来大股东独资企业,因此为关联交易。点评: 交易定价较为便宜,夯实上市公司实力,维持盈利预测和增持评级。 2018年 11月, 大股东以 1.4亿元获得振兴炭材 28.57%股权(对应注册资本金 1亿元), 半年后再以 1.45亿元(增 500万元) 转让给上市公司,仅增加了资金的时间成本,考虑到振兴炭材产能建设已基本完成,本次交易价格较为便宜。 近期公司不断通过各种方式进入负极上游石墨化、针状焦等领域,极大的巩固了在负极行业的综合实力, 增强了竞争力,维持 2019-2021年 EPS 盈利预测为 1.81、 2.41、 2.97元,维持目标价 78.10元,维持增持评级。 进入上游,掌握核心原材料。 振兴炭材主要产品是煤系针状焦,该产品是负极的核心原材料。振兴炭材为山东潍焦集团控股子公司(合计持有 60%股份),拥有长期、稳定的煤焦油等原料来源和良好的针状焦技术储备,现有 4万吨煤系针状焦产能,工程进度已经达到 90%,即将投产,按照每吨负极需要 0.8吨针状焦计算, 4万吨针状焦可以生产约 3.2万吨负极,可以满足公司大部分煤系针状焦的需求(今年预计负极总出货量为 5万吨)。 潍焦集团是综合实力较强的化工集团。 振兴炭材背靠山东潍焦控股集团,该集团成立于 1971年,是一家集煤化工、精细化工、新材料、清洁能源、技术服务为一体的大型企业集团, 2018年实现总销售收入171亿元,总资产 107亿元,主要有焦炭、炭黑油、工业萘、改质沥青等四十余种化工产品在销售。振兴炭材依托潍焦集团煤化工行业多年积累的经验,以及上游煤化工产业链的配套资源,将在原材料采购、工艺技术开发、副产品销售方面拥有较大优势。 风险提示: 振兴炭材产能建设不达预期 催化剂: 公司负极产品获得海外大单
万润股份 基础化工业 2019-06-19 9.71 16.45 62.23% 10.28 5.87% -- 10.28 5.87% -- 详细
中报业绩稳健增长符合预期 公司发布 2019中报业绩预告,实现归属于上市公司股东的净利润为 1.93亿-2.51亿元,同比增长 0-30%,业绩增长符合市场预期。业绩增长原因: 下游需求增长,特别是沸石环保材料需求提升; 2019Q2人民币贬值,公司出口占比近 80%,且以美元定价为主,人民币贬值带来较为可观的汇兑收益,我们预计 Q2汇兑收益超过 1000万元。 终止发行可转债,但沸石环保材料项目继续有序推进 鉴于可转债事项披露以来资本市场环境发生较大变化,为了充分维护股东特别是中小股东的利益,公司综合考虑资本市场情况、融资时机等因素,决定终止可转债发行并撤回申请文件。 我们认为现价对应公司 2019年 PE估值仅为 17倍,此时发行可转债且后续转股后会过多摊薄公司 EPS,公司终止发行可转债符合股东利益。此外,终止发行可转债不影响公司沸石环保材料项目的实施,公司将通过自筹资金继续推进沸石环保材料项目。 柴油车国六执行,沸石需求增长值得期待 国内柴油车执行国六将大幅提升沸石环保材料的需求, 2021年全面实施后预计国内每年新增需求约 1万吨以上。公司背靠庄信万丰,有望充分受益行业增长红利。此外,印度、巴西等新兴国家柴油车排放标准的提升也将带动沸石需求。公司现有沸石产能 3350吨,在建 2500吨,后续仍将扩产7000吨。 随着沸石系列环保材料项目的陆续建设并投产,公司将成为在技术和销量均处于世界前列的高端沸石系列环保材料生产商。 OLED 业务进入业绩加速释放期 公司 OLED 业务在国内保持领先,其九目化学是国内中间体和单体的领先供应商;三月光电方面,有成品材料在下游客户进行放量认证,一旦突破收入有望快速提升,且盈利能力较强。我们认为 OLED 业务是继沸石业务之后公司储备的最重要业务之一。公司 2019Q1少数股东损益为 563万元,由于三月光电仍处于放量验证阶段,因此少数股东损益主要由九目化学贡献,因此我们认为九目化学 2019Q1净利润已经超过 1000万,且净利润率有望继续提升(2018年九目化学营收 2.36亿元,净利润 2319万元,净利润率 9.8%)。九月化学增长超预期,加上后续三月光电成品材料放量,则公司 OLED 业务将进入业绩加速释放期。 盈利预测及投资建议: 我们预计公司 2019-2020年归母净利润为 5.2/6.4亿元,现价对应 2019年 PE 为 17倍,维持买入评级。 风险提示: 环保材料需求低于预期, OLED 材料增长低于预期,液晶需求下滑超预期。
正邦科技 农林牧渔类行业 2019-06-19 17.71 27.39 46.31% 19.92 12.48% -- 19.92 12.48% -- 详细
一体化农牧企业,生猪养殖为核心 公司为A股中第三大生猪养殖企业,已构建“饲料--兽药--种猪繁育--商品猪养殖”的一体化农牧产业链。公司以养猪业为重点,饲料和兽药实现部分自供。2018年公司饲料、养殖、兽药及农药收入占比分别为:60.05%、34.49%、1.68%、1.12%。 猪周期反转确立,迎来全面盈利时期 非洲猪瘟导致行业产能大幅去化。能繁和生猪存栏同比连续大幅下降,验证周期反转。预计从19年二季度末开始猪价大幅上涨,20年有望创历史新高。同时养殖成本提升、禁止泔水喂养等影响下加速了中小养殖户的退出,而规模化养殖企业凭借自身的资金、技术实力将迅速抢占市场。 出栏量连续增长,产能分散缓解感染疫情风险 2012-2018年公司生猪出栏量年复合增长率为36.7%。2019年规划出栏量为650-800万头。公司17年完成的定增项目将集中在19-20年建设完成;18年定增方案已通过证监会审批,项目达产后将新增出栏量64万头,同时公司土地储备丰富,为后续发展奠定基础。结合公司产能布局来看,我们预计公司19-21年出栏量将分别达到700万头、850万头和1100万头。产能分散,重疫情区域出栏占比低。公司生猪产能覆盖全国,各省份占比均不高,江西、广东、东北三省、湖北等区域出栏量占比较大,超过10%;山东、四川、广西、江苏、安徽等区域在3%到6%之间;河南、河北、新疆、云南、贵州、湖南、内蒙古等区域占比不超过3%。同时公司在主要区域均有配套育种基地,保障仔猪供给。 量价叠加,业绩拐点到来 生猪行业迎来上行周期,公司出栏量稳步增长,公司业绩迎来拐点。暂不考虑目前定增的影响,预计公司2019-2021年的EPS分别为:0.86元、2.49元和3.01元。参考可比公司估值,给予公司2020年11倍PE,对应目标价27.39元。看好公司,首次覆盖,给予“买入”评级。 风险提示:感染疫情风险、产品价格下降风险、产能释放不及预期风险。
美凯龙 社会服务业(旅游...) 2019-06-19 12.13 17.50 42.97% 12.41 2.31% -- 12.41 2.31% -- 详细
美凯龙为全国性家居连锁行业龙头,自营委管并驾齐驱,增长稳定,未来下沉市场的扩展以及全渠道的升级将为公司带来持续增长的动力。 投资要点: 投资建议: 国内家居市场规模庞大,地产回暖以及二次翻修、换新需求将为家居市场带来持续增长。 家居销售注重线下体验,平台核心竞争力在于品牌, 美凯龙是全国性家居连锁的龙头, 品牌力强,一二线自营租金收入稳健、 三四线委管扩张增长快。 同时, 公司开始拓展互联网泛家居业务,升级销售渠道和营销方式,公司持续增长的动力十足。 预计 2019-21年公司 EPS 分别为 1.48/1.72/1.97元,结合 PE 和PS 估值, 给予公司目标价 17.5元。首次覆盖,给予“增持”评级。 家居连锁龙头,自营稳步增长,委管快速下沉。 公司历经十九载,跨越自营-委管-泛家居三大阶段,已成长为国内家居连锁龙头。自营+委管双模式并驾齐驱,自营覆盖一二线城市,稳步增长,委管下沉三四线,快速扩张,营收和盈利增速回升。 家居行业规模庞大,渠道环节集中度尚待提升,品牌和运营是核心竞争力。 国内家居市场规模庞大,地产回暖以及二次翻修、换新需求将为家居市场带来持续增长。 目前国内家居产品线下购买仍为主流,家居连锁集中度有待提升,美凯龙的品牌和运营优势明显。 向全渠道泛家居业务平台服务商持续升级。 公司牵手阿里打造家居新零售, 与腾讯、新潮传媒联手实现精准营销;线下提供家装服务、线上 APP 实现家居用品网络零售,协同效应显著;家居消费贷、仓储物流规模扩大,全方位服务客户,促进商品销售,提升客户粘性。 风险提示: 房地产行业政策变动、居民消费增长不及预期等。

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*说明:1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。详细>>
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20日短线评测(近三个月)

研究员排行

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排名 姓名 成功率 所属机构 最新买入评级
1
万蓉 100.00% 华鑫证券 贵州茅台[04-03]
2
李瑶 70.00% 东北证券 海大集团[06-13]
3
马铮 66.67% 国泰君安 口子窖[06-17]
4
陈浩武 63.64% 光大证券 山东药玻[04-23]
5
郭尉 60.00% 国信证券 五粮液[05-05]

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排名 机构 成功率 最新买入评级
1
开源证券 38.10% 湘油泵[05-20]
2
财达证券 34.38% 鹏博士[05-28]
3
万联证券 29.41% 宁德时代[06-14]
4
长城国瑞 28.57% 三棵树[04-26]
5
华鑫证券 27.27% 华东医药[06-14]

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*以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超10%,为短线成功。详细>>

60日中线评测(近半年)

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排名 姓名 成功率 所属机构 最新买入评级
1
管泉森 100.00% 长江证券 海信家电[03-20]
2
孙珊 100.00% 长江证券 海信家电[03-20]
3
唐婕 100.00% 兴业证券 利尔化学[02-27]
4
吴彤 100.00% 方正证券 天源迪科[01-25]
5
徐春 100.00% 长江证券 华帝股份[02-21]

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排名 机构 成功率 最新买入评级
1
中邮证券 65.52% 嘉化能源[06-11]
2
国开证券 55.56% 柳工[05-16]
3
长江证券 52.87% 中国化学[06-14]
4
群益证券 47.27% 申通快递[06-18]
5
广州广证 44.44% 三花智控[06-18]

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