金融事业部 搜狐证券 |独家推出
买入研报查询: 按股票 按研究员 按机构 高级查询 意见反馈

目标空间

  股票名称 最新价 最高目标价 目标空间 排名变化
1 佰利联 55.00 294.55% --
2 西陇科学 45.00 221.89% --
3 依米康 33.00 211.91% --
4 江海股份 56.00 189.56% --
5 莱茵体育 45.00 178.64% --

更多>>

统计区间:03月29日至04月29日
  • 近期热推股
  • 热推行业
  股票名称 最新价 最高目标价 推荐次数 排名变化
1 阳光电源 33.00 33 --
2 贵州茅台 298.00 24 ↑1
3 黄山旅游 34.65 23 ↑3
4 华策影视 38.00 22 ↑4
5 中恒电气 35.00 22 ↑2

更多>>

更新时间:2016-04-29

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
鼎龙股份 基础化工业 2016-04-29 19.85 45.00 116.87% 20.62 3.88% -- 20.62 3.88% -- 详细
事件:公司发布16年一季报,实现收入2.4亿元、同比增长0.36%,归属于上市公司股东的扣非净利润为4104.7万元、同比增长13.61%。其中碳粉业务一季度增速40%左右,继续维持高增长。 碳粉继续维持高增长:一季度碳粉继续维持40%的高速增长,剔除公司股权激励成本同比增加302.60万元、汇兑损失同比增加132.42万元,以及利息收入同比减少100.06万元的影响后,公司归属于上市公司股东的净利润同比增长26.02%,利润增速明显高于收入增速,公司盈利能力持续提升。同时,控股孙公司珠海科力莱因与珠海名图在生产环节的整合影响其供货效益,导致科力莱在本报告期内归属于上市公司股东的净利润同比大幅减少72.88%。 预计公司二季度各项业务都将回归正常,公司业绩增速将回升至20%以上。 半导体业务布局上,除即将投产的CMP抛光垫以外,公司还在布局芯片保护胶带等用于集成电路制备的特性化学制品及其他制程易耗品,重组完成后,公司在集成电路芯片也将深入发展,未来将形成集成电路芯片及制程工艺材料上的产品纵深布局,为公司持续发展奠定基础。 并购重组顺利获批,打通打印快印产业链上下游:公司并购重组方案已经获得证监会无条件通过,此次公司以股份和现金收购三家行业内的优秀企业,成功打通了打印快印产业链上下游。旗捷科技为国内第二大打印耗材芯片生产企业,国内少有的具备芯片设计自主知识产权的领先企业,收购旨在将公司的打印耗材产业链向上游和集成电路领域延伸,巩固公司在打印快印耗材全产业链上的优势;佛来斯通是国内除了鼎龙以外的唯一能够生产化学碳粉的企业,未来收购完成后,国内市场将仅有鼎龙能够生产化学碳粉,二者在生产、采购、销售方面发挥协同作用,实现1+1>2;超俊科技是国内领先的通用硒鼓生产商,主要销售领域为金砖四国及新兴国家市场,与珠海名图和科力莱(再生硒鼓,集中在欧美市场)在产品和销售区域形成互补。 以碳粉、芯片为核心整合打印快印全产业链,各环节协同助力公司高速增长:公司掌握了产业链中技术壁垒最高、最核心的化学法彩色聚合碳粉的生产工艺,并以此来对打印耗材产业链进行整合。本次公司通过重大资产重组将从单一的打印耗材业务发展成集芯片、碳粉、硒鼓为一体的全产业链打印快印企业,公司未来对整个产业链供应链的控制上将更具主动权。同时产业链各环节未来将充分发挥协同作用,形成良性循环。根据珠海市政府相关数据统计,目前打印耗材市场空间约400亿元,行业龙头艾派克2015年收入20.5亿元,鼎龙股份2015年收入10.5亿元,两家耗材主要企业的年收入合计约为31亿元,占行业总产值不到10%,市场分散度非常高。而且,大部分的企业从事的是技术含量低的组装环节,在日益激烈的竞争下,行业必将迎来一轮大洗牌,而占据产业链核心环节如芯片、碳粉的厂家将具备很强的行业整合能力。公司未来的目标是占据市场10%的市场份额,据测算,也就是说销售收入达到65亿元。公司目前净利率约为18%,打通上下游并且议价能力提升后,净利率水平有望达到25%以上,预计净利润水平接近20亿。 公司15年净利润1.6亿元,未来市占率和产品盈利的提升,预计将带来10倍的成长空间。 以CMP切入半导体产业,旗捷科技有望成为公司向集成电路芯片拓展的平台:即将产业化的CMP就是公司向半导体行业延伸的切入点,目前CMP抛光垫正处于产业化阶段,已组建由极强业内背景的研发、产业化和市场团队,预计16年年中产线将建成并释放产能。CMP项目一期10万片,投入1亿元,预计可实现4亿收入和1亿的净利润。未来CMP与旗捷科技在业务和技术上也将形成良好的互动,同时旗捷科技有望成为公司向集成电路芯片领域拓展的一个主要的平台。公司依托材料(化学法彩色碳粉)在打印快印产业链中的核心壁垒优势成功打造打印耗材平台型的公司,相信未来在光电、电子新材料领域也将成功复制。 创新O2O模式重塑图文快印行业,造成家庭个人影像存储服务商:参股世纪开元是公司从重资产的制造业向轻资产的O2O商业模式转变的重要的布局。世纪开元是一家以“互联网+中心工厂”为主要模式,在官方平台及第三方平台为客户提供包括图文快印在内的产品视觉个性定制服务,定位于影像类产品市场及在线数字快印服务的快印公司。目前在淘宝、天猫和京东上销量都遥遥领先。公司与世纪开元合作后,双方将整合各自的优势资源,向手机、图片APP等更丰富的流量入口拓展,充分发掘图文快印的需求市场,同时将世纪开元打造成家庭个人影像存储服务商。 估值低于同类公司,继续推荐:公司主业继续保持30%左右的增长,预计16年净利润2.2亿元。考虑到并购的三家公司对未来的3-4年均有业绩承诺,预计16年三家公司合计净利润将达1.2亿元。预计下半年增发完成实现并表,公司16年并表的净利润预计为2.8亿元。17年主业40%以上增速,预计净利润3亿元,并表的三家公司预计贡献净利润1.6亿元,17年净利润预计将达到4.6亿元。考虑到公司产品有较高的技术壁垒并且所在的行业空间很大,参考同行业的公司45-50X的估值水平,我们认为公司目前动态PE仅为30X,估值偏低,给予买入-A评级,目标价45元,继续推荐! 风险提示:市场增速不达预期,行业出现新的竞争者
海信电器 家用电器行业 2016-04-29 17.04 34.00 101.42% 17.22 1.06% -- 17.22 1.06% -- 详细
盈利能力大幅改善,业绩拐点凸现:2015年EPS达1.14元(超越我们之前预期的1.07元)。去年前三季度累计毛利率为15.9%,净利率为4.2%,受益于面板价格大幅下跌,去年全年毛利率提升至17%,净利率提升至4.9%。今年一季度毛利率为18.7%,同比增加1.9pct,净利率高达7.5%,同比增加1.1pct。我们认为彩电最困难的时期已经过去,业绩拐点凸现,海信盈利能力仍将保持行业领先水平。 市场地位保持领先:根据中怡康统计数据,2015年海信液晶电视的零售量和零售额占有率分别为16.76%、16.61%,双双高居第一位,并分别超出第二名两个百分点以上。根据国际知名市场调研机构IHS发布的2015年度全球电视市场统计数据,海信电视的出货量居全球第三位。 互联网业务正式商业运营,大屏“新媒体”势不可挡:海信全球智能电视激活用户超过1800万(月活840万)、2018年预计增长至4500万。其中国内用户累计激活达1561万,日活增长至44.1%。海信将建立硬件+服务的场景生态,重点推进教育、视频、购物、游戏和应用五大业务。 激光电视新品即将推出,引领大屏时代:今年6月左右,公司将推出行业内首款DLP4K超短焦激光电视产品,支持HDR技术,色域达到116%,照度均匀性高达85%,大幅提升画面亮度、色度均匀性以及画面真实感,将引领激光显示行业进入4K超高清时代。 体育大年业绩有望快速增长:15年国内收入增长3.6%,海外业务增长8.3%。海信09-15年海外收入的增幅分别为13%/47%/4%/26%/9%/26%/8%,偶数年由于重大体育赛事会显著带动海外收入增长。今年6月份海信赞助的法国欧洲杯开幕,预计产生66亿观看人次,8月份巴西奥运会开幕,同时海信也成为2018年世界杯欧洲区预选赛的全球赞助商。预计2016年海信海外收入增长可达20%。 投资建议:预计16-18年互联网运营收入预测为1.2/2.7/5.4亿元,16-18年激光电视的收入预测为2.2/3.5/4.5亿元。适当调高了毛利率预期,16-18年EPS预计调整为1.34/1.50/1.75元(原为1.25/1.51/NA元),同比增速18%/11%/17%,对应PE为13/12/10倍,维持“强烈推荐”评级。按照2016年25倍PE估值,调高第一目标价为34元(原为25元)。 风险提示:行业竞争恶化导致毛利率显著下滑,互联网运营收入不及预期。
招商蛇口 房地产业 2016-04-29 14.27 26.25 84.73% 14.28 0.07% -- 14.28 0.07% -- 详细
公司发布2016年一季度报,实现营业收入45.24亿,同比减少29.68%,归母净利润8.02亿,同比增长51.53%,EPS0.10元。 结算节奏影响营收略有下滑,资金充沛蓄势待发:公司16年一季度因结算节奏影响,营业收入有所下滑,因资产重组影响净利润则出现大幅增长。从管控角度来看,当期销售快速提升,销售管理费用率双双回落至今年最低值。在财务层面,公司现金流充沛,净负债率虽在15年底基础上有所提升,但仍低于20%,未来杠杆提升空间也十分理想,公司年初以来成功发行了两期合计30亿元的三年期中票,控股子公司招商置地成功发行2.9亿美元的可换股债券,一步夯实资金优势,为公司在平台整合后,进行全方位业务升级打下坚实基础。 销售快速增长,尽享优质资产注入:16年一季度公司销售增速喜人,签约额达132亿,同比增长87%。充裕的货值与占优的区域布局是公司销售迅猛增长的关键。我们认为全年1400亿货值保障650亿销售目标游刃有余。从拿地扩张角度来看,一季度公司共获取三处地块,分别位于江苏和广西核心城市,继续践行区域聚焦和城市深耕战略。区域结构方面,所获地块全部位于二线城市,可见公司对主流城市的专注,这也是未来去化的一大保障。整体而言,眼下公司的关注点并非在地产规模扩张的速度,而是充分利用深圳区域的资源打造联动开发运营模式。我们认为公司基于大股东的资源优势尽显,相对于高成本的市场化拿地,深度挖掘本土资源是公司的优势所在。 重构三大业务布局,邮轮业务拉开序幕:公司于2015年12月28日完成对招商地产的吸收合并,并成功整体上市。重组之后,公司业务板块分为三个方向,社区开发运营、园区开发运营以及邮轮产业运营。公司拟以“前港-中区-后城”的空间发展模式打通三大板块业务的联动渠道。而在今年4月,公司与云顶香港达成协议,拟就太子湾母港开发展开战略合作。我们认为与云顶香港的深度合作为公司太子湾建设定下基调,助于公司在短期内打造出邮轮母港高端模板。 投资评级与盈利预测:我们预计公司16-17年EPS分别为1.11、1.39元,维持“买入”评级。
易联众 计算机行业 2016-04-29 17.81 30.00 76.99% 17.79 -0.11% -- 17.79 -0.11% -- 详细
投资逻辑 事件:公司4月26日发布公告称,拟向厦门麟真、华夏人寿等在内的5名对象非公开发行31,250万股,拟募资总资金450,000万元用于建设医疗健康服务运营平台、民生信息服务运营平台、大数据中心以及产业金融项目。 新模式:公司深耕民生信息化15年,拥有“软件平台、自助终端、制卡发卡及系统运维”完整的社保信息化建设资质、认证及经验,是中国最大的医保及社保业务运营商。公司以社保、医保卡为载体、医院自助终端为入口切入医疗、医保、医药“三医联动”产业链,通过和政府合作,率先打造“三医联动”大数据运营平台,推出了医改软件包,为医药改革、分级诊疗、远程医疗、医保控费打下了坚实的基础,并通过产业金融为企业和个人提供金融和医疗服务,加速实现数据资源的变现。 新起点:作为国务院发文推广的“三明模式”背后的医疗信息化承建商,公司医疗卫生信息化的解决方案受到政府及业界的广泛认可。公司针对三明医改创建的医疗信息化整体解决方案成为医改的有力工具。公司基于社保卡实名认证、建立个人预付金融账户的医疗支付平台“健康通”在福建省人民医院等多家医院正式上线。2015年公司先后中标广东省、安徽省、宁夏回族自治区三个省级人社信息系统,省级公共服务市场由原有的3个省份扩展至6个省份,公共服务平台覆盖的企业数量在2016年末将达到500万家、3亿人群,未来数据变现潜力拥有无限想象空间。 新空间:通过本次定增,公司将完成从民生信息服务提供商向运营商转变,和战投的深度合作,深挖多年来积累的海量数据,通过租赁、商保等创新型服务将数据、流量变现;我们认为募投项目落地后,将拉开公司异地复制和产品创新的大幕,预计公司今年的净利润有望达到1.5亿左右,明年可达3亿元,进入高速增长的阶段。 投资建议与估值 我们预计公司2016-2018年EPS分别为0.20/0.36/0.48元,三年复合增长率为55.7%,对应2016-2018年市盈率分别为90/50/37x,参照行业平均市盈率中值100X,我们给予公司目标价30-40元、150亿市值,考虑到公司募投项目的成长性,公司未来发展潜力巨大,首次覆盖给予买入评级。 风险 “三明医改“推行不如预期;募投项目投资建设不达预期;应收账款过高。
民和股份 农林牧渔类行业 2016-04-29 24.98 47.55 76.70% 25.92 3.76% -- 25.92 3.76% -- 详细
一季度扭亏为盈,实现归属净利6925万,同比增长2.66倍 公司公布2015年年报及2016年1季报。2015年全年实现营业收入9.01亿,同比减少24.07%;实现归属净利-3.15亿,同比减少-603.33%。2016年1季度,公司扭亏为盈,实现营业收入2.89亿,同比增加29.16%;实现归属净利6924.89万,同比增长265.77%。 13年超高祖代鸡引种量余威犹在,导致15年鸡价低迷,拖累公司业绩 由于白羽鸡的养殖存在着两个世代的传导,祖代鸡的产能释放存在着延迟及放大效应。因此13年的超高引种量(154万套)在15年到达产能释放顶峰,使得行业处于产能过剩的状态。2015年,商品代鸡苗(民和的主要产品)价格均价为1.39元/羽,最低时仅0.40元/羽,远低于成本价(约2.2-2.5元/羽)。低迷鸡价拖累公司业绩,导致15年盈利状况不佳。 种鸡提前淘汰及下游补库存需求,带动16年鸡价开门红、公司一季度扭亏为盈 2016年1季度,烟台地区商品代鸡苗均价为3.73元/羽,环比上涨207.74%,同比上涨82.47%。鸡价的上涨主要系两方面因素造成:1)15年3季度的持续低迷鸡价导致父母代种鸡场对后市失去信心,提前淘汰在产种鸡,导致12月份起商品代鸡苗产量下降;2)下游屠宰库存经过春节消化后处于低位,补库存需求拉动毛鸡上涨,从而推动上游商品代鸡苗价格上涨。预计公司一季度共出售鸡苗4400万羽,只均盈利约1.5元/羽。 鸡苗供给拐点将在5月,毛鸡饲料成本的下降将上移为鸡苗提价空间 根据我们的量化分析,15年美、法两国相继禽流感导致的祖代鸡引种量下降,至逐步消化高位父母代种鸡存栏,预计商品代鸡苗供应量将从16年5月起开始下降,导致价格出现趋势性大涨。另外,毛鸡养殖是对饲料成本最敏感的环节,饲料价格每下降1元/公斤,毛鸡成本下降4.25元/羽。本轮禽周期由供给收缩推动,上游环节必将大幅瓜分养殖利润,即饲料价格下降带来的养殖利润将上移至商品代鸡苗、父母代种鸡环节,推高两代鸡苗售价。 高弹性纯正鸡苗股,维持“买入”评级 商品代鸡苗是本轮禽链反转大行情下,兼具价格高弹性、出栏量确定性的品种。预计公司16、17年归母净利润分别为4.30、7.18亿。对17年给以20-22倍PE,目标价47.55-52.31元,维持“买入”评级。 风险提示:猪价上涨不达预期,疫情,猪场建设进度不及预期。

更多>>

*说明:1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。详细>>
             2、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名

更新时间:2016-04-29

20日短线评测(近三个月)

研究员排行

  • 成功率Top5
  • 成功数Top5
排名 姓名 成功率 所属机构 最新买入评级
1
王昊 100.00% 广发证券 方正电机[03-17]
2
王小军 75.00% 信达证券 海通证券[03-29]
3
方光照 60.00% 招商证券 顺网科技[04-25]
4
王海山 60.00% 光大证券 豪迈科技[03-31]
5
魏建发 60.00% 元大证券 大华股份[03-07]

更多>>

券商机构

  • 成功率Top5
  • 成功数Top5
排名 机构 成功率 最新买入评级
1
华鑫证券 33.85% 三夫户外[04-29]
2
上海证券 31.11% 国金证券[04-28]
3
太平洋证 30.77% 鼎汉技术[04-28]
4
川财证券 29.73% 江苏神通[04-18]
5
东北证券 26.54% 许继电气[04-29]

更多>>

*以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超10%,为短线成功。详细>>

更新时间:2016-04-29

60日中线评测(近半年)

研究员排行

  • 成功率Top5
  • 成功数Top5
排名 姓名 成功率 所属机构 最新买入评级
1
许彬 88.89% 安信证券 华录百纳[11-11]
2
张俊宇 83.33% 中泰证券 獐子岛[11-27]
3
于旭辉 77.78% 平安证券 美盛文化[12-30]
4
肖洁 75.00% 国泰君安 桐昆股份[04-13]
5
冯冲 75.00% 华泰证券 广东鸿图[11-24]

更多>>

券商机构

  • 成功率Top5
  • 成功数Top5
排名 机构 成功率 最新买入评级
1
世纪证券 36.00% 海特高新[04-20]
2
联储证券 33.33% 汉威电子[12-29]
3
民生证券 31.28% 东吴证券[04-25]
4
爱建证券 27.78% 天奇股份[04-20]
5
华金证券 26.53% 通富微电[04-29]

更多>>

*以“起评价”为基准,60日内最高价涨幅超20%,为中线成功。详细>>