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统计区间:10月21日至11月21日
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  股票名称 最新价 最高目标价 推荐次数 排名变化
1 长城汽车 52.00 25 --
2 伊利股份 44.20 23 ↑1
3 招商地产 20.80 22 ↓1
4 万科A 13.60 22 --
5 探路者 34.65 20 --

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更新时间:2014-11-21

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
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20日短线评测 60日中线评测 推荐
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最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
粤水电 建筑和工程 2014-11-21 7.13 11.60 59.12% 7.23 1.40% -- 7.23 1.40% -- 详细
公司是广东省属国有控股的大型施工企业,在坚持做大做强工程主业的同时,公司大力发展水力、风力、光伏等清洁能源发电业务,目前已成为公司主要的利润来源和增长点。 投资国内风电和地面光伏电站已进入风险可控、收益可观阶段,未来随着可再生能源配额制的落实和电力体制改革的推进,行业景气度有望持续提升。公司在新能源投资领域耕耘数年,目前已初具规模,伴随行业景气度提升,公司战略重心逐渐向新能源偏移,凭借多年工程积累,公司在项目资源获取上全国布局、多点开花,目前已签订项目开发协议的风光新能源项目装机达到4800MW,相当于公司目前新能源装机的24倍,我们保守估计公司年均新开工装机200-250MW,公司新能源装机将于2018年末突破1000MW,14-18年年均装机复合增速接近50%。 近年来,随着政府财政捉襟见肘、人工成本的提升,公司施工主业毛利率整体呈下行态势,施工主业整体盈利不佳。不过公司掌握先进的水利水电、地铁盾构(拥有16台盾构机)等施工技术,未来有望通过提高轨道交通等高附加值工程业务比重,继续做大做强工程主业,提高整体盈利能力。 广东省国企改革将进入实质性操作阶段,发展混合所有制经济成为本轮国企改革的重头戏,公司作为广东省国企改革的排头兵,未来将会继续推动相关板块的混合所有制改革进程,从而为公司长远发展产生重大积极影响。 盈利预测与投资建议。我们预计14-16年公司将实现EPS分别为0.19元、0.30元和0.51元。我们给予公司施工板块、水电运营和新能源运营板分别20亿、10亿和40亿估值水平,公司合理市值70亿左右,以目前6.01亿股本计算,给予公司6个月目标价11.6元,首次覆盖给予“买入”评级。风险因素。新能源开发不及预期;混合所有制推进不及预期;施工业务毛利率持续下行等。
中国建筑 建筑和工程 2014-11-21 3.73 5.60 46.98% 3.78 1.34% -- 3.78 1.34% -- 详细
核心观点: 1.事件公司公布2014年10月份经营数据。 2.我们的分析与判断。 (一)建筑:基建加速、房建放缓、设计大幅下降;海外增速快于国内;新开工施工放缓,竣工提速。 (1)新签合同:2014年1-10月累计新签合同10779亿元,YOY+7.7%,增速较1-9月提高0.3pct。其中,10月单月新签合同905亿元,YOY+10.9%,较9月单月的-16.0%大幅提升26.9pct。 分业务类型看,基建订单增速上升,房建订单增速放缓,勘察设计订单增速大幅下降。1-10月基建、房建、勘察设计新签订单YOY+7.5%/10.5%/-15.5%,增速分别较1-9月下降1.3pct、提高10.9pct、下降20.3pct。 分区域来看,海外增速明显快国内。2014年1-10月海外订单YOY+15.9%,比国内订单增速高8.7pct。 (2)新开工、施工增速下降,竣工提速。 2014年1-10月新开工面积、施工面积YOY +22.7%/+20.5%,增速较1-9月分别降低3.0/6.1pct。1-10月竣工面积YOY+35.7%,增速较1-9月提高8.7pct。 (二)地产销售:整体小幅下降,中国海外发展单月销售大幅增长,我们判断中建地产由于整合原因大幅下降。 2014年1-10月地产销售额1087亿元,YOY-9.5%,增速较1-9月降低1.2pct。 其中,中海地产增速远好于中建地产。按照中国海外发展统计统计,1-10月中海地产销售额约折合人民币942亿元,YOY-2.2%,其中10月单月销售额YOY+36.7%。扣除掉中国海外发展旗下中海宏阳等合营联营公司统计口径差异,我们测算中海地产销售额超过880亿元,同比略有下降。中建地产销售额同比下降超过30%,但考虑到中建地产委托中海地产经营在稳步推进,我们判断后续中建地产增速将会逐步提升。(三)重申公司长期推荐逻辑:价值最低廉的地产建筑股,国企改革、优先股、沪港通等多重因素将促估值提升。 从相对估值、绝对估值角度来看,中国建筑均是A+H 隐性折价率最高的公司。我们测算公司相对估值折价率、SOTP 折价率约40%。 公司后续估值提升的催化剂:(1)沪港通,估值有望得以快速修复。(2)国企改革,股权激励,板块分拆上市、混合所有制等预期均为公司估值提升提供契机。(3)商业模式创新及金融模式创新助力持续成长。(4)分红率较高,对长线资金有较强吸引力。 3.投资建议。 我们预测公司2014/15/16年EPS 分别为0.80/0.92/1.03元,综合考虑行业估值及公司增长潜力,给予公司2014年7倍PE,对应目标价5.6元,维持“推荐”评级。 4.风险提示。 宏观经济波动风险、基建投资下滑风险、地产调控风险等。
鹏博士 通信及通信设备 2014-11-21 17.70 25.00 40.85% 18.00 1.69% -- 18.00 1.69% -- 详细
鹏博士近期大事回顾:(1)首届世界互联网大会11月19日至21日在浙江乌镇召开,公司董事长杨总出席会议,携千兆宽带、大麦盒子、云游戏、物联网平台等产品参展;(2)鹏博士大股东10月30日至11月6日完成增持股票1141万股(占总股本0.82%),买入均价为16.29元/股。其中6日工作人员误操作将“买入”操作成“卖出”,结果卖出了2万股鹏博士股票,受此影响后续六个月大股东不能买卖鹏博士股票。 安信点评:我们推荐鹏博士的逻辑主要在于:(1)民营机制优势,激励力度、覆盖成本、响应速度都拥有得天独厚的优势;(2)用户增长迅速,预计公司今年收费用户至少800万户,其中50/100M 用户(大带宽用户)大幅提升,预计明年有可能超过50%的用户都是大带宽用户,公司基本面非常扎实;(3)IDC业务规模仅次于中国电信和中国联通,2万多机柜已经拥有相当的规模优势,囊获众多互联网、金融领域优质用户,同时对于提升个人宽带用户的使用体验至关重要;(4)OTT 业务方面,高清视频、游戏和教育等都值得期待;(5)从行业趋势来看,管道的价值被低估了,此前Netflix 为保证网络质量而向运营商支付网络使用费,凸显运营商管道价值。在互联网时代,宽带运营商特别是像鹏博士这样的民营公司对于互联网行业发展有重要意义。 大股东大手笔增持鹏博士股份,充分说明公司高层看好鹏博士未来发展前景,作为国内最大的民营运营商,未来仍有较大的发展空间。从短期来看,预计今年年底超过800万收费用户比较确定,预计明年公司仍将加大网络覆盖力度,在一线和二线城市全面开花。从中长期来看,预计未来2000万~3000万的收费用户规模很有可能达到。拥有庞大的用户基础后,公司可以在增值领域(比如移动转售、云游戏、高清视频等)做更有价值的规划。 投资建议:我们认为公司“云管端”的战略价值被市场低估,市场认为公司市值略大,我们认为公司目前处于用户迅速积累的阶段,三大运营商都是千亿甚至万亿的市值规模,鹏博士250亿市值不该成为市值上涨的制约,在民营资本进入基础电信领域的背景下,理应获得更多的关注,同时考虑到大股东大手笔增持,我们强烈看好公司发展前景。预计2014年和2015年EPS 分别为0.42元和0.62元,维持买入-A 的投资评级,目标价上调至25元。 风险提示:面向互联网转型存在不达市场预期的风险
中国重工 交运设备行业 2014-11-21 5.81 8.00 37.93% 5.79 -0.34% -- 5.79 -0.34% -- 详细
投资要点: 结论:公司舰船业务将迎来快速发展。民用船舶业务将不断回升,军船业务迎来爆发且资产注入可期。我们预计2014-2016年EPS为0.19、0.22、0.27元,2014-2016年同比增幅分别为15.4%、19.3%、20%。我们给予公司略低于行业平均水平的PB值3倍及42倍PE,由此对应目标价为8元。首次覆盖,给予增持评级。 供给收缩,民船业务盈利有望回升。①近年我国民营船厂不断退出,供给收缩趋势明显②中国重工市场占有率由2011年的10.8%逐步上升至2014上半年的19.3%,并预计将进一步上升。③供给的持续收缩使得新造船价格指数整体呈现上升趋势并有望持续,作为龙头船企的中国重工民船业务盈利将不断回升。 军船业务迎来爆发,资产不断注入可期。①仅考虑航母舰队及两栖攻击舰队的建设,我国平均每年新增舰船投资约460-490亿元。若考虑舰队舰船的一般扩充与升级,年均舰船投资额将达到1400亿元左右。②公司为军工龙头,后续依然有军工资产不断注入。 海工业务经营稳健,业绩增长依然可以实现。①虽然近期油价暴跌影响了整个海工行业,但我们认为中国重工作为国内经营最稳健、下游客户最优质且订单饱满的海工龙头企业,受到冲击将较小,盈利能力提升依然可以实现。②预计2014-2016年海工业务收入为98亿、118亿、141亿。毛利率水平由2013年的6%提升至2016年的7%左右。 风险因素:民船业务出现反复的风险、油价长期低位损害公司海工业务的风险。
华胜天成 计算机行业 2014-11-21 24.50 33.12 36.46% 25.40 3.67% -- 25.40 3.67% -- 详细
事件:1、华胜天成、IBM、北京经信委签署了合作谅解备忘录。由华胜天成发起,联合相关合作方成立一家专门负责消化和吸收IBM相关知识产权授权技术的公司TOP。2、华胜天成与IBM签署软件许可协议,IBM授权华胜天成按照协议约定, 使用IBM Informix关系数据库软件程序源代码,授予期为10年。 华胜天成与IBM的合作有望再进一步:根据公告,合作方将以TOP公司为核心,发展全产业链,推动高端计算系统的国产化进程;IBM协助TOP公司进行POWER服务器、数据库、中间件等相关软硬件产品和技术的消化、吸收、可信整合以及国产化研发,达成国产高端计算系统的自主、安全、可控的目标。目前IBM已将数据库源代码进行授权,后续有望扩展到中间件、操作系统等领域。随着网络安全审查制度的出台,高端服务器国产化将被提上日程,华胜天成与IBM在服务器方面的合作尚有较大想象空间。 获得Informix源代码授权,明年有望放量:国内数据库市场在80亿元上下,今年保持18%上下的增长,其中Oracle、IBM等合计占近50%市场份额。Informix在关系型数据库中性能靠前,能满足石化、电网、银行等领域的众多应用,通过开放合作解决信息安全问题后有望大幅抢夺Oracle的市场。目前IBM已经授权南大通用、华胜天成两家合作伙伴,我们预计最终合作伙伴不会超过三家。华胜天成下属新云子公司此前已经获得Power Linux的生产授权,可以在其上直接预装,另外预计公司此前已在数据库技术人员方面做了准备,因此我们预计明年即可实现数据库的放量销售。 强烈推荐-A评级:上调2014-2016年EPS分别为0.21元、0.55元、0.79元,现价对应14/15/16年112倍/42倍/30倍PE,考虑到与IBM合作还有较大深化空间,上调目标价至33.12元,维持强烈推荐-A评级。 风险提示:与IBM的合作进度具有不确定性。

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*说明:1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。详细>>
             2、 1短线成功数排名 1中线成功数排名 1短线成功率排名 1中线成功率排名

更新时间:2014-11-21

20日短线评测(近三个月)

研究员排行

  • 成功率Top5
  • 成功数Top5
排名 姓名 成功率 所属机构 最新买入评级
1
许维鸿 100.00% 西南证券 航天电器[09-12]
2
吴骁宇 75.00% 民生证券 森马服饰[11-03]
3
张晓云 70.00% 兴业证券 东方航空[11-04]
4
赵旭翔 66.67% 国金证券 安居宝[11-20]
5
张斌 66.67% 国金证券 森马服饰[11-03]

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券商机构

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排名 机构 成功率 最新买入评级
1
太平洋证 42.31% 信立泰[11-12]
2
财富证券 37.50% 怡亚通[11-14]
3
开源证券 37.50% 国电南瑞[11-03]
4
西南证券 24.44% 雪浪环境[11-20]
5
上海证券 22.45% 大众公用[11-20]

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*以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超10%,为短线成功。详细>>

更新时间:2014-11-21

60日中线评测(近半年)

研究员排行

  • 成功率Top5
  • 成功数Top5
排名 姓名 成功率 所属机构 最新买入评级
1
李斌 100.00% 民生证券 钢研高纳[07-15]
2
张赫黎 100.00% 国泰君安 天立环保[07-03]
3
熊丹 87.50% 中投证券 博彦科技[07-23]
4
张勇 87.50% 长城证券 中炬高新[07-23]
5
赵国栋 85.71% 宏源证券 立思辰[07-04]

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券商机构

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  • 成功数Top5
排名 机构 成功率 最新买入评级
1
爱建证券 50.00% 宏达高科[11-20]
2
河北财达 38.46% 鹏博士[08-30]
3
华鑫证券 37.23% 宝胜股份[11-11]
4
华安证券 34.78% 海宁皮城[11-14]
5
广州广证 31.58% 银禧科技[11-13]

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*以“起评价”为基准,60日内最高价涨幅超20%,为中线成功。详细>>