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统计区间:04月29日至05月29日
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1 格力电器 66.84 18 --
2 青岛海尔 40.00 17 --
3 上海医药 40.60 14 ↑4
4 万科A 19.68 14 ↑2
5 宋城股份 89.46 13 ↑4

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更新时间:2015-05-29

最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
理由
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最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
中国电建 建筑和工程 2015-05-29 16.40 27.00 85.57% 15.25 -7.01% -- 15.25 -7.01% -- 详细
基本面状况很好。财务方面:总资产规模保持稳定增长,公司成长性良好;营业收入增速平稳,盈利质量高;现金流充裕为公司参与特许经营项目奠定基础,无流动性风险。业务方面:工程承包类业务营收占比最高,水利水电投资建设仍是传统核心业务,非水利水电业务正进入品牌塑造阶段;地产开发销售类业务增速最快;在手订单充裕为后期持续盈利奠定基础。 提前布局“一带一路”,先发优势助推后期建设。在“一带一路”区域内的34 个国家中承担工程承包业务,在建项目223个、跟踪项目948 个,业务范围覆盖电力、水利、房屋建筑、市政、交通等领域,合同总额约232.78 亿美元,后期将将重点开展丝绸之路经济带、非洲互联互通、中巴经济走廊、中孟印缅经济走廊、中泰铁路、中老铁路等双边和多边合作。我们认为,作为国内水利水电建设龙头企业,公司凭借其长期积累的技术优势以及国外项目的经验积累,将在一带一路中大展拳脚,预期海外业务增速将大幅提高。从业务开展模式上,预期公司将探索EPC 模式实现工程总承包。 清洁能源建设长期利好中国电建。国务院《能源发展战略行动计划(2014-2020)》明确提出:到2020 年力争常规水电装机达到3.5 亿千瓦左右;建设9 个大型现代风电基地以及配套工程,积极发展分布式风电,稳步发展海上风电,风电装机达2 亿千瓦;到2020 年,风电装机达到2 亿千瓦,风电与煤电上网电价相当。 我们认为,发展可再生能源,逐步削弱煤炭消费是今后5~10 年能源政策基调,特别是水利水电建设将成为未来几年建设的主攻点,这与公司主营业务非常契合;风力发电占总发电量比例仍很小,市场潜力巨大,除了发展陆上风电外,海上风电建设预期也将成为非常重要的市场空间。公司于2014 年并入了风力勘察设计业务,快速切入这一市场。 投资建议。考虑到政府对发展清洁能源的高度重视,以及清洁能源市场的广阔前景,长期看公司股价在基本面的支撑下仍有上涨空间。预测公司2015/2016/2017 年EPS 0.508/0.55/0.599元,给予27 元6 个月目标价(对应2016 年49 倍PE),给以“增持”评级。 主要风险提示。海外项目建设、运营和投资回收较长。工程所在国的政治波动、自然灾害、法规变动及汇率波动都可能对海外业务的正常开展产生不利影响。
久联发展 基础化工业 2015-05-29 42.02 70.00 73.14% 41.39 -1.50% -- 41.39 -1.50% -- 详细
民爆行业整合速度加快,久联发展有望成为整合中心:民爆作为高度敏感行业,整合是大趋势。工信部“十二五”规划就曾明确要求提高集中度,形成3-5 家龙头企业,久联集团在保利入主后,同时也定下3-5 年100 万吨工业炸药产能的国内整合目标,同时国务院国资委同意保利将民爆作为五大主营业务之一。我们判断未来保利将拉动国内民爆行业整合的大幕,而久联作为集团旗下唯一民爆上市公司平台,未来有望成为行业整合中心。 一带一路提供重大海外机遇,久联发展资源独一无二:一带一路作为国家级战略重要程度不言而喻,而保利集团也已经将一带一路放到很重要的位?,同时保利旗下保利科技和中纺集团分别作为军品和民品贸易的龙头企业,在海外拥有大量资源。而基建未动民爆先行,同时保利军品贸易渠道非常有利于民爆业的扩张,我们相信这是其他国内民爆企业不具备的优势。 产业链延伸是大势所趋,爆破一体化方向明确:民爆企业产业链延伸至爆破服务将大幅提高收入和利润水平(1 万吨炸药销售仅有1 亿,而全部通过爆破服务输出则可以达到8-9 亿)。公司目前提升爆破服务收入的空间非常大(仅有约10%的产品做到了一体化),量变已经在不断积累,同时公司资质的提高、民爆技术和能力的提升以及保利集团背书等影响下,我们认为爆破业务将较快迎来质变期。 军品可期:民爆和军品只是隔层纸。此前在保利入主久联后不久,久联发展子公司就公告获得军队装备承制资格。由于公司主业为民爆用品的生产和销售,我们判断未来军品方向可能将成为公司研发生产的业务方向之一,考虑到保利科技的军工背景,我们认为从远期看军工或将成为上市公司未来潜在的发展领域之一,值得关注和跟踪。 继续坚定看好成为全球民爆业巨擎,维持“买入-A”评级,目标价70 元:我们认为久联发展通过国内产能整合、国际战略布局、爆破一体化延伸和未来或有军品业务的开展,未来有可能成为全球民爆业巨头。我们认为公司目前200 亿左右的市值明显低估(考虑增发摊薄),建议投资者重点关注!第一目标价70 元。 风险提示:整合进度不达预期
苏宁环球 房地产业 2015-05-29 21.00 32.40 60.48% 20.50 -2.38% -- 20.50 -2.38% -- 详细
首次覆盖给予增持评级;目标价 32.4元,较现价有61%空间。我们预测2015/16/17 年EPS 0.57、0.71、0.95 元,同比54%、23%、35%。 考虑公司作为南京市场的品牌龙头,受益于南京市场的恢复,公司优质土地资源有望得到价值重估。同时大文体、大健康和大金融的发展战略有望加速,多元化业务将打开公司估值上行空间,预计会被市场重新认识,故给予2015 年56 倍PE,目标价32.4 元。 市场回暖助于公司现金回笼和业绩释放。公司当前未结面积约500万方,其中60%位于南京,其他项目多数位于长三角区域。公司多年稳坐南京房屋销售的前五,2014 年在南京销售39 亿元,排名第五,市占率约3.2%,品牌优势显著。随着市场的回暖,公司土地储备价值有望重估,项目现金回笼和业绩的释放将加速。 三体合一战略加速,人员激励到位。随着新晋管理层的上任和员工持股计划所带来的内生动力增强,公司在转型战略方向上的项目落地速度显著提升,去年至今已达成若干战略合作协议和并购交易。同时公司自2011 年起已不再拿地,坚定转型战略,未来地产项目将回笼现金300 亿以上,或大部分投入外延式转型扩张并购。 公司估值水平安全边际高,弹性大。1)公司2015E PE 35.0 倍、目前RNAV 溢价42.7%,相比其他转型类公司,估值处于较低水平。2)公司拟非公开发行46 亿,以加快地产业务开发和资金回笼。 风险提示:土地储备较为集中,多元化拓展存不确定性。
瑞丰高材 基础化工业 2015-05-29 24.30 40.00 56.68% 25.53 5.06% -- 25.53 5.06% -- 详细
投资要点: 维持“增持”评级,上调目标价至40元。我们认为公司在中植的全力帮助下成功转型商业保理是大概率事件。商业保理政策放开,蓝海市场有望爆发,同时在其他相关金融领域公司还存和中植进一步合作的可能。我们预计公司2015-2017年EPS分别为0.27/0.31/0.35元(不含商业保理业务及本次增发摊薄),鉴于公司商业保理业务有望爆发带来业绩大幅增厚以及和战投中植进一步合作的可能,我们上调目标价至40元,对应2015年估值148倍,维持“增持”评级。 经济转型+政策放开+互联网介入,带动商业保理蓝海市场爆发。经济转型,中小企业融资需求旺盛,《商业保理行业企业管理办法》有望年内出台,政策有望在全国范围内放开,带动蓝海市场开始爆发。 互联网介入激发商业保理创新活力,商业保理+P2P,商业保理+大数据等创新方式层出不穷;自贸区优惠政策对接海外低成本融资渠道+开拓海外贸易保理,互联网+自贸区为商业保理插上了腾飞的翅膀。 中植金融资源实力强劲,全力助力转型可期。中植旗下金融类资源丰富,“中植系”在资本市场长袖善舞,助力上市公司转型已有众多成功案例。公司作为“中植系”在资本市场上投资金额最大、入股比例最高、且有优质转型方向的一家,成功转型是大概率事件。同时公司未来和中植在其他相关金融领域还存在进一步合作的可能。 MBS技术突破+油价下跌,传统主业企稳回升。油价下跌推动毛利提升,MBS技术突破+新建1万吨产能投产驱动主业企稳回升,有望达到第三期股权激励行权要求。 核心风险:增发不通过,商业保理业务推进低预期
华天科技 电子元器件行业 2015-05-29 23.43 35.00 50.86% 23.74 1.32% -- 23.74 1.32% -- 详细
华天是中国营收规模第二、盈利能力最强的半导体封装测试公司,公司2015年的主要成长动能来自:1)以智能手机基带/AP 为代表的高Pin 基板封装市场需求;2)指纹识别微创新在Android 智能终端中渗透率攀升带来的全新增量芯片需求;3)中国图像传感器设计公司的崛起和世界图像传感器巨头后段封测的产业转移。大基金有望在项目层面与公司进行合作。我们首次覆盖华天科技,给予公司“强烈推荐-A”评级,目标价35元。 BGA+QFN+SiP-承接中国智能终端崛起拉动的产业转移。全球智能手机出货增速下滑,但市场容量巨大,中国品牌手机、手机芯片、平板电脑芯片崛起加速主芯片产业链中国化转移,在芯片设计、制造、封装三大领域内,封测将首先受益。华天西安积极布局FC、BGA、QFN 等先进封装技术,预计15年产能增加40%,有望承接智能手机/平板电脑主芯片客户封测产业转移。华天昆山亦开建Bumping 试验线,为FC 提供中段支持,提升服务整合程度。 指纹识别-智能终端微创新带来增量需求。智能手机产业系统性革新趋缓,微创新成为市场亮点,指纹识别成长爆发性最为明确,预计2015年国产智能机指纹识别市场规模将会达到8500万套。华天具备传感器晶片开槽,SiP 封装和模组组装三项主要能力,且在开槽和SiP 领域领先对手,同时由于指纹识别芯片封装单位设备加工费比CIS 封装约高50%左右,WLC 部分产能将转移到指纹识别模组制造,实现充分利用,公司有望在市场爆发期获取领先地位。 图像传感器-新建12寸产线,助力WLP 持续取代COB。2015年CIS 封装成本、良率、传感器尺寸、晶圆大小等关键因素持续演进推动WLCSP 在500万像素CIS 中大量使用,800万像素将会成为新的WLCSP 与COB 分界点。公司主要客户2015年会重塑成长,5000片/月的全球第二条12英寸CIS 封装线2Q15开始小批量生产,有望吸引海内外大客户订单转移。 增发20亿,助力三地产业规模提升。华天公告计划增发20亿元人民币,扩大天水、西安、昆山三地产能,项目达产后将为公司贡献约20亿收入和2亿利润,推动公司规模和盈利能力达到更高台阶,公司三地传统封装、高Pin基板封装、晶圆级封装业务布局将更加全面合理。尽管半导体产业基金不太可能参与竞价增发,但后期在项目层面亦有望与公司进行合作。 首次覆盖,“强烈推荐-A”评级,目标价35元。华天指纹识别、CIS、高Pin基板封装等业务成长明确。长期看,有望突破半导体产业固有周期律。我们首次覆盖华天科技,给予公司“强烈推荐-A”评级,目标价35元。目前股价对应2015/16/17年0.63/0.83/1.02元EPS 市盈率分别为37/28/23倍。 风险因素:行业景气低于预期,新业务拓展低于预期

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*说明:1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。详细>>
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更新时间:2015-05-29

20日短线评测(近三个月)

研究员排行

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排名 姓名 成功率 所属机构 最新买入评级
1
吴剑雄 100.00% 中原证券 万科A[04-05]
2
韩君 100.00% 华安证券 合肥百货[04-03]
3
黄秀瑜 100.00% 东莞证券 碧水源[05-01]
4
郝力芳 100.00% 东兴证券 中新药业[04-01]
5
梁希民 100.00% 世纪证券 中炬高新[04-14]

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券商机构

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排名 机构 成功率 最新买入评级
1
太平洋证 68.29% 超图软件[05-15]
2
元大证券 67.74% 青岛海尔[05-27]
3
开源证券 66.67% 西南证券[04-28]
4
华安证券 65.22% 应流股份[05-15]
5
中原证券 64.81% 登海种业[05-20]

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*以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超10%,为短线成功。详细>>

更新时间:2015-05-29

60日中线评测(近半年)

研究员排行

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  • 成功数Top5
排名 姓名 成功率 所属机构 最新买入评级
1
符健 100.00% 光大证券 中科金财[01-30]
2
游家训 100.00% 中银国际 隆基股份[02-22]
3
龚浩 100.00% 申银万国 远光软件[12-29]
4
刘迟到 100.00% 浙商证券 三花股份[01-29]
5
陈曙睿 100.00% 长城证券 王府井[01-27]

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券商机构

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排名 机构 成功率 最新买入评级
1
宏源证券 71.95% 海印股份[04-29]
2
华鑫证券 61.54% 中直股份[04-01]
3
山西证券 57.14% 中青旅[04-27]
4
国元证券 56.52% 皖新传媒[05-27]
5
红塔证券 55.56% 奥康国际[04-22]

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*以“起评价”为基准,60日内最高价涨幅超20%,为中线成功。详细>>