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统计区间:07月28日至08月28日
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2 万科A 19.68 22 ↓1
3 永辉超市 21.73 19 --
4 中青旅 41.00 19 ↑2
5 宋城股份 120.00 18 ↓1

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更新时间:2015-08-28

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研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
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20日短线评测 60日中线评测 推荐
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最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
腾邦国际 社会服务业(旅游...) 2015-08-28 19.75 71.00 239.06% 19.85 0.51% -- 19.85 0.51% -- 详细
投资要点: 业绩符合预期,维持增持评级。①商旅收入增速平稳,国际机票快速增长,互联网金融业务显著贡献业绩,财务费用、管理费用升高压缩利润空间;②公司将持续内生成长+外延并购发展路径,加速大旅游生态圈布局;③旅游互联网金融业务完成初步布局,商业模式升级打造独特旅游金融生态,未来有望成长为旅游互联网金融龙头。维持2015-17年EPS为0.35/0.49/0.71元,维持目标价71元,增持。 业绩简述:2015上半年营业收入3.94亿元/+80.23%,净利0.66亿元/+17.76%,EPS0.12元/+9.09%,业绩符合此前业绩预告。 商旅收入增速整体平稳,国际机票表现靓丽,金融板块步入增长快车道,财务、管理费用升高压缩利润空间。①商旅收入2.42亿元/+28.89%,保持平稳增长;其中机票交易额超过120亿元/+103.25%,受益于出境游市场高速增长,国际机票业务量显著提升,同增120.34%;②金融板块步入增长快车道,上半年实现收入1.52亿元/+392.83%,营收贡献38.58%/+24.47pct,毛利率84.61%/。其中融易行累计贷款余额达12.8亿元,成为主要增长点;腾邦创投P2P平台累计撮合交易额达10亿元,或将成为盈利新增长点;③财务费用率5.07%/+6.33pct,系新增贷款利息增加;并购公司增多,管理团队支出增加导致管理费用达0.62亿元/+34.14%,压缩利润空间。 公司将持续内生成长+外延并购发展路径,加速大旅游生态圈布局; 金融牌照齐全,设立征信公司,发力商旅大数据业务,持续打造旅游互联网金融龙头; 风险提示:航空公司佣金率持续下降;并购公司整合效果不达预期
当升科技 电子元器件行业 2015-08-28 17.50 54.35 179.72% 19.29 10.23% -- 19.29 10.23% -- 详细
营业收入同比增长,净利润大幅下滑:当升科技披露中报业绩,上半年公司实现营业收入3.4亿元,同比增长14.28%;归属于上市公司普通股股东净利润95.7万,同比下降49.8%;扣非后利润为-190万,同比增加57.62%;基本EPS0.006元,同比下降49.58%。 动力三元开始放量,下半年将迎来业绩反转:公司上半年正极材料营业收入同比增长22.4%,净利润却同比下降49.8%,主要原因在于:1)公司上半年产品仍以小型锂电为主,行业价格竞争挤压毛利率;2)海门工厂实际投产时间较短,未能对中报业绩产生贡献,高镍NCM下半年确定放量;3)上半年碳酸锂主产区智利受洪灾影响,加上行业内整体产能投放不及预期,造成原材料涨价。上半年公司利润下行在预期之内,处于全年业绩拐点,下半年随着高端动力三元材料产能的释放,公司营业收入和利润将会同步提升。同时海门工厂一期投产后公司立即进行二期扩产,表明三元材料产能仍然供不应求,预计二期工程完成后高端动力三元产能将翻一倍。 上半年公司与韩国GSEnergy在NCA领域合作项目的落地,成为国内少数具备同时生产高镍NCM和NCA能力的企业,下半年业绩将会迎来反转。 收购中鼎高科获得批准,业绩或超预期:公司收购中鼎高科获得证监会批准,正式进军高端智能装备制造领域。上半年中鼎高科已签订框架协议和需求意向订单合计1.58亿元,实现销售收入4460万元,净利润1500万元。按照行业历来下半年放量的规律,中鼎高科全年业绩有望超预期。 员工持股完成,激发企业活力:公司员工持股计划成本实际成本在24-25元,构筑安全边际,表明公司管理层和员工对于自身发展的强烈信心。作为国企首次尝试引入混合所有制经济,将调动员工积极性,激发企业活力。 投资建议:维持买入-A投资评级,12个月目标价54.35元。我们预计公司2015-2017年的净利润将达到0.59亿元、1.16亿元、1.49亿元,给予12个月目标市值100亿元,对应目标价54.35元。 风险提示:正极材料研发和销售不及预期,产品出现质量问题。
鲁商置业 房地产业 2015-08-28 5.72 14.00 121.17% 6.13 7.17% -- 6.13 7.17% -- 详细
鲁商置业发布2015年半年报,上半年实现营收20.05亿,同比去年同期上升51.74%;实现归属上市公司股东净利润4453.94万,同比下降2.56%;每股收益0.04元。 业绩低于预期,关注效率改善:上半年营收大幅增长主要在于结算规模的提升,另一方面也与去年同期基数较低有关,净利润表现不达预期主要是受到毛利较低的哈尔滨项目占比较大有关,公司目前正处于管理体系改革的阵痛期,后续公司降本提效的效果将逐步显现成果,预计公司的费用率将来会有一个较大的弹性空间。公司上半年实现销售23.72亿元,略低于预期。随着下半年推货节奏的提升,以及整体宽松货币政策的延续,公司下半年去化仍存在机遇,暂时不下调全年销售目标。 深耕山东区域维持平稳发展:今年以来公司在山东区域布局了8个项目。我们判断公司今年依然维持去库存的主旋律,预计下半年开工节奏和推货力度将为维持平稳状态。公司上半年净负债率和短债压力均有所上升,但真实债务尚无较大压力,且公司自上市以来并无再融资历史,公司尚有较大杠杆运用空间,未来看好公司灵活使用杠杆调节公司发展速度。 国改全面深化,公司借力腾飞:公司作为山东省属国资鲁商集团旗下仅有的两个上市平台之一,占据资本市场稀缺资源风口。借助集团的支持,公司有望以大健康产业为切入点,联动集团旗下医药医疗、房地产、医护教育、金融、传媒、酒店、零售等多个产业,构建多层级立体化大健康产业体系,且作为此次整合平台,将受益于集团优质资源倾斜。 投资评级与盈利预测:预计公司15-16年EPS分别为0.28元和0.36元,维持“买入”评级。
海王生物 医药生物 2015-08-28 12.48 30.00 119.30% 13.08 4.81% -- 13.08 4.81% -- 详细
亏损资产剥离,预计公司业绩逐季好转。公司上半年实现营业收入53.96亿元,同比增长14.97%,实现归属于上市公司股东的净利润5513.57元,同比增长4.16%。公司同时发布前三季度业绩预告,预计盈利约3.2亿元-3.5亿元,同比增500%-550%。主要是因为公司向海王集团转让下属企业海王药业等5家子公司股权产生较大投资收益,预计投资收益影响2.4-2.5亿。 随着亏着资产剥离,公司业绩将逐季好转。 持续资本运作,医药王者逐步回归。(1)定增将解决资金瓶颈解决,阳光配送业务值得期待。公司阳光配送业务从09年开始摸索至今,逐步探索出符合多方利益的模式。公司今年3月份推出向大股东定增30亿的非公开发行方案,在医药分业大的行业背景下,此次定增解决公司发展所需资金问题,阳光配送业务规模有望迅速扩张;(2)4月份推出股权激励方案,将员工利益与公司发展绑定,同时设定解锁条件为15-17年净利润分别为1.3亿、4亿、8.1亿,高解锁门槛也彰显了公司信心;(3)亏损资产剥离,在提升公司盈利能力同时也产生近4.2亿的现金流量;(4)集团资产海王形成启动私有化,回归预期强烈。 集团工商批零一体化布局,积极探索新模式。集团在医药行业布局完善,产业链条全面,积极探索医院托管、GPO、院内物流、电商等新的经营模式。全资子公司银河投资于2015年6月18日与海王星辰签署《战略合作协议》,在药品配送、采购、DTP药房服务(特药及慢性病服务)、网络营销等方面开展合作。本与海王星辰的合作正式迈出了社会化药房形成的重要一步;未来随着网售处方药放开和社会化药房格局形成后,会衍生出更多的电商、O2O模式,为公司医药商业转型与产业升级作出前期的探索。 投资建议:公司资产质量优异,目前处于前所未有的美好发展时点:政策、公司自身发展时点及资本市场等多方共振。假设非公开发行年底完成,预测15-17年EPS分别为0.53、0.42、0.75元。考虑到公司外延并购及集团资产注入预期,维持"买入-A"投资评级,6个月目标价30元。 风险提示:非公开发行不能顺利获批
世联行 房地产业 2015-08-28 11.78 27.75 116.46% 12.25 3.99% -- 12.25 3.99% -- 详细
事件:公司公告2015年半年报。经营指标稳步增长。公司上半年主要经营指标实现正增长,代理销售额为1882亿,同比增44.3%,跑赢大市;实现营收19.2亿,较去年同期增35.2%;归属上市公司股东的净利润为1.6亿,同比增15.8%;经营活动产生的现金流量净额为0.6亿,同比增112.6%;每股收益为0.13元,同比增18.2%。合作项目结算加大影响当期利润增速。 入口份额规模提升。房地产交易服务深耕140多个城市,上半年开设1306个售楼处,较2014年底净增106个,总接待客户逾100万组,同比增25.2%;互联网+(电商服务)服务布局54个城市,较2014年底增15个,在执行项目数360个,销售金额达到327亿;世联集注册会员人数已超200万,实现翻番,覆盖152个城市,服务项目1042个,推荐客户5万多批。 创新服务有序推进。世联集金平台3月底上线以来,两个月累计注册会员即突破2万人;资产服务新增签约项目8个,在14个城市开展服务,实际在管全委托项目68个,同比增21.4%;互联网+服务(电商服务)实现营收2.4亿,较2014年增255.7%,为公司带来经营性现金净流量1.6亿。收入结构不断优化。金融服务、资产服务和互联网+服务(电商服务)等创新业务收入占总营收比例同比上升16个百分点,毛利贡献度提升近10个百分点,其中,金融服务毛利贡献度从11.5%升至16.8%,收入转型持续推进。 外延并购,扩大服务边界。期内公司增资收购山东怡高24.5%股权,进一步扩大交易入口;筹划入股Q房、收购上海晟曜行、投资微家、成立红璞公寓管理公司,进入存量住宅资产管理领域;与清控科创合资成立世联科创科技服务公司,进入创业服务资产管理领域;新研发二手房置业贷和“世联+贷”切入存量房金融市场,其中世联+贷上线一个月即突破1亿。 投资建议:维持“买入”评级。公司2015和2016年EPS预计在0.37和0.47元。截至8月24日,公司股价在14.05元,对应2015和2016年PE在37.97和29.89倍。考虑相关互联网金融公司2015年平均估值水平在100倍,考虑目前公司房地产互联网金融业务推进速度,给予企业2015年75倍市盈率,对应股价27.75元,维持“买入”评级。 风险提示:行业涨价风险。

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*说明:1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。详细>>
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更新时间:2015-08-28

20日短线评测(近三个月)

研究员排行

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排名 姓名 成功率 所属机构 最新买入评级
1
吴剑雄 100.00% 中原证券 万科A[04-05]
2
刘璐 100.00% 中信建投 陆家嘴[05-04]
3
范轶敏 100.00% 国海证券 丹邦科技[05-22]
4
方夏虹 100.00% 中原证券 春秋航空[05-11]
5
郝力芳 100.00% 东兴证券 中新药业[04-01]

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券商机构

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排名 机构 成功率 最新买入评级
1
中金公司 100.00% 青岛金王[07-31]
2
河北财达 47.62% 欧菲光[08-04]
3
航天证券 39.29% 通富微电[08-28]
4
辉立证券 30.77% 华域汽车[08-12]
5
东吴证券 27.27% 中国人寿[08-28]

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*以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超10%,为短线成功。详细>>

更新时间:2015-08-28

60日中线评测(近半年)

研究员排行

  • 成功率Top5
  • 成功数Top5
排名 姓名 成功率 所属机构 最新买入评级
1
吕江峰 100.00% 中信建投 卫宁软件[03-03]
2
杨志威 100.00% 招商证券 大亚科技[03-24]
3
于洋 100.00% 华创证券 舒泰神[02-17]
4
刘泽晶 100.00% 中信建投 广电运通[03-11]
5
张騄 100.00% 申银万国 泰豪科技[02-17]

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券商机构

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排名 机构 成功率 最新买入评级
1
东莞证券 93.94% 隆平高科[05-03]
2
世纪证券 88.89% 中炬高新[04-14]
3
广州广证 84.21% 开能环保[08-20]
4
中航证券 82.35% 海宁皮城[08-25]
5
元大证券 81.82% 中青旅[08-07]

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*以“起评价”为基准,60日内最高价涨幅超20%,为中线成功。详细>>