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1 中材科技 32.39 205.57% --
2 英科医疗 88.14 189.84% --
3 铁汉生态 17.00 184.76% --
4 苏交科 26.00 153.16% --
5 世茂股份 11.70 145.28% --

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  股票名称 最新价 最高目标价 推荐次数 排名变化
1 中炬高新 36.00 26 --
2 恩华药业 21.56 23 new
3 太平鸟 38.70 22 ↑2
4 智飞生物 62.88 22 ↑2
5 上海汽车 42.00 20 ↑5

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研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
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20日短线评测 60日中线评测 推荐
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最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
*ST船舶 交运设备行业 2018-05-24 13.34 24.15 72.50% 14.28 7.05% -- 14.28 7.05% -- 详细
国际原油价格持续上涨,或有望部分冲回已计提的海工资产减值损失。 1)2017年,中国船舶对在手4艘海工订单进行大额减值损失计提14.4亿元。 2)布伦特原油价格持续上涨至近80美元/桶,我们预计有可能实现对已计提的海工资产减值损失进行部分冲回。当原油价格高于75美元且维持3个月以上时间时,船东认为经营状况可改善,有利于海工产品交付。 我们认为,国际油价的持续上涨有利于公司海工产品提价交付(相对于计提价格),有可能实现部分冲回。 中美贸易止战,航运/造船周期复苏最大风险解除,利好新造船订单。 1)中美贸易止战,航运/造船周期复苏最大风险解除。此前市场担心中美贸易战影响航运造船市场复苏进程,此次止战提升贸易总量将解除此风险。 2)有意义地增加美国能源进口,油船/LNG船订单迎利好。中国从美进口石油、LNG,国货国运、国轮国造,或将提升我国新造船需求。 3)民船海工业自2016年底部以来逐步复苏的趋势已确立。结合BDI指数(底部上涨339%)、新船订单(我国18Q1同比增180%)、新造船价格(18年3月Clarksons新船价格指数同比增长9%)等几方面,可以明确民船海工业自2016年来正逐步复苏。 重申观点:ST仅代表过去,2018年预计实现业绩反转。 1)公司给出2018年经营计划,将采取有效举措确保扭亏为盈。 2)2016/2017年连续计提大额减值损失,轻装上阵利于未来业绩反转。 3)2016年是民船海工双重周期底部,目前逐步复苏趋势确立。 4)原油价格上涨有望对已计提的海工资产减值损失进行部分冲回。 5)2018Q1公司预收款项已实现大幅增长。 中国船舶作为我国民船产业的龙头,将充分受益于民船业回暖,预计实现业绩反转。 看点:中长期看造船业供给侧改革带来基本面改善,短期看南北船合并事件预期。 1)民船海工底部复苏带来基本面的改善。 2)中船工业集团是首批混改试点,2020年集团资产证券化率要由当前39%提升至70%,仍有较大空间。 3)正如中船重工集团董事长胡问鸣所说,造船业合并是大势所趋。 4)股价/市值/PB均处过去10年底部位置。 预计公司2018年将实现业绩反转,当前市值、PB均仍处过去10年底部位置。2016年是民船海工业的底部,预计公司在民船海工业逐步回暖趋势中实现业绩反转,当前市值或被低估。我们预计2018/2019年公司将扭亏为盈,实现的净利润分别为3.20亿元、4.09亿元,对应当前股价的PE为59X、46X。我们维持中国船舶“买入-B”评级,给予目标价24.15元。 风险提示:1)造船市场继续低迷;2)人民币升值;3)船钢板等原材料价格高企;4)油价上涨低于预期;5)中美贸易存在不确定性走势。
通威股份 食品饮料行业 2018-05-24 12.46 17.03 46.43% 12.04 -3.37% -- 12.04 -3.37% -- 详细
维持“增持”评级,目标价17.03元。维持2018-20年EPS0.60、0.94、1.12元的预测,维持“增持”评级,目标价17.03元。 关键假设。我们判断硅料仍将持续紧张到2020年,通威股份的硅料业务将畅享价稳量大增的蜜月期。 与众不同的逻辑。2018年中及之后一段时间,会进入多晶硅料的密集投产期,包括东方希望、保利协鑫、通威股份、大全、新特能源等一系列硅料产能的投放,市场认为这种规模的产能投放将导致多晶硅料价格的大幅度下跌,进而导致硅料企业进入量增利减的境地,无法实现以量补价,利润增幅难以判断。但我们认为,根据对全球硅料产能成本的拆分,实际上存在两类产能,一类是国内低成本产能,一类是海外高成本产能。而目前情况是,硅料还有相当一部分需要进口,大约13-15万吨,这部分进口硅料由于成本较高,所需价格更高,而由于进口的存在,全行业价格处在较高的水平,我们认为,在硅料实现完全进口替代前,硅料价格将始终由海外高成本产能抬高,而这种进口替代有望到2020年底才能完成,因此国内低成本硅料企业将享受一段时间的价稳量增的蜜月期,企业业绩可以伴随产量的释放而同步增长。通威股份作为扩产最为坚决迅速的企业,2019年的产能将达到7万吨以上,同比增长250%,硅料价格将维持在90-110元/kg之间,其硅料业绩也将得到大幅释放。 催化剂。硅片企业与硅料企业签订长单。 风险提示。光伏全行业需求同比下滑。
易华录 计算机行业 2018-05-24 33.64 46.00 39.01% 33.90 0.77% -- 33.90 0.77% -- 详细
事件: 5月21日,天津国际招标有限公司公布天津市汽车电子标识试点工程(交通管理部分一期工程)项目中标结果,易华录与天津市中环系统工程有限责任公司共同成为该项目中标单位,项目总金额3046万元,其中易华录中标金额1679.56万元。 评论: 维持增持评级,维持目标价46元。维持2018-2020年EPS预测分别为0.92 元/1.52 元/2.64 元。 电子车牌首单落地,验证公司竞争优势。天津市电子标识项目是公司电子车牌首个订单,验证了公司的拿单能力和竞争优势。市场普遍认为,电子车牌落地尚需时日,空间短期难以打开。订单实际落地标志着电子车牌正在逐渐从概念走向现实,产业的发展将从萌芽期走向成长期,投资时点正在到来。 政策支持加速电子车牌落地,千亿市场即将开启。按照公安部交通管理科学研究所起草的《汽车电子标识通用技术条件》征求意见稿的内容规划,将在全国设置100 万个监测点,特别是在全国出现拥堵城市的核心区域,使用电子车牌进行监测。从重庆试点项目投资情况预测,未来五年电子车牌全国市场对应约1142 亿元的市场空间,前景广阔。 易华录在电子车牌产业隶属第一梯队,前景广阔。公司汽车电子标识和读具作为首批通过公安部权威机构检测认证的产品,标志着行业权威机构对公司在该领域技术及服务能力的充分肯定,同时也显示了公司在汽车电子标识领域的领先优势和产品研发技术能力。公司多年积累的销售地推团队将为公司在电子车牌产业的快速推进提供帮助。 风险提示:政策落地不及预期,行业竞争加剧。
中国化学 建筑和工程 2018-05-24 7.88 10.60 36.25% 7.94 0.76% -- 7.94 0.76% -- 详细
维持增持。油价上行/周期品涨价背景下煤化工/石化/化工共助业绩拐点,基建/环保或爆发,战略拐点亦出现,基于此,上调2018/19年EPS至0.49/0.63元(原0.48/0.56元),增速56%/28%,上调目标价至10.6元(原9.65元),32%空间,对应2018/19年22/19倍PE,维持增持。 业绩拐点:油价上行提升景气度,煤化工/石化/化工共助业绩拐点。1)公司股价与油价正相关,目前油价约80美元/桶,美国制裁伊朗或引油价中枢提升,公司业绩预期望上修。2)煤化工:下游周期品涨价与油价共振,煤化工经济性突显,叠加政策面转暖,行业迎复苏拐点,十三五新建项目投资或超4500亿,预计2018-2020年收入80/129/174亿。3)石化:2020年地炼产能将达2.3亿吨/年,国内地炼崛起望引领公司市占率提升;海外石化行业景气度上行叠加部分国家力推石油深加工,预计2018-2020年收入200/248/283亿。4)化工:行业回暖与化工项目搬迁共助需求释放,预计2018-2020年收入260/315/371亿;PX-PTA价差增加,减值风险趋弱。 战略拐点:非化工业务迎突破,基建/环保或爆发。1)公司确立化学工程/基建/环保/实业/金融五大板块,积极开拓非化工业务,2017年相关订单占31%,业务延展端倪已现。2)基建:集团战略重组山东公路获公路特级资质+2018年5月公司斩获非洲194亿大单,基建业务迎突破,预计2018-2020年营收66/80/99亿;3)环保:2017年新签订单高增211%,签署战略/业务协议超10项,订单释放望提速,预计2018-2020年营收34/42/46亿。 催化剂:油价进一步上行、下游周期品价格上涨。 风险提示:减值风险、汇兑损失风险。
中国化学 建筑和工程 2018-05-24 7.88 10.56 35.73% 7.94 0.76% -- 7.94 0.76% -- 详细
原油价格上升持续催化石化产业链景气度,煤化工/炼油/海外订单复苏:1)ICE布油自2016年年初的28美元上升,上周最高破80美元;受需求复苏+地缘紧张+俄罗斯与OPEC减产达成三大因素影响,我们对2018年油价上涨保持乐观态度,石化行业景气度将随着油价上涨进一步复苏。2)民营大炼化:据我们统计,我国目前在建/拟在建的民炼项目总投资额超1.36万亿,其中民企占比达57%,公司已获民炼订单41亿元,随着政府放宽民企进入炼化市场,公司有望进一步增加国内炼化市场份额。3)煤化工:十三五规划指出到2020年形成产能:煤制油1200万吨,煤制天然气200亿立方,煤制烯烃1600万吨,煤制乙二醇600万吨,煤化工空间广阔,随着原油价格进一步上升煤化工经济性有望提升。4)海外业务:预计2018年全球石油生产/化工资本开支达2990/4545亿元,增速达22%/4%,公司海外订单2017维持高位(337亿元),同时海外订单多样化,近期承接近200亿综合项目印证多样化工程能力。5)预计公司2018/2019年新承接订单分别为1394/1595亿元,增速达47%/14%。 国改激发公司活力,经营管理显拐点:1)2017年8月,公司任命戴和根先生为新董事长,其经营管理经验丰富,年轻有为干劲足;业务结构调整+新任董事长为公司发展注入新的活力。2)公司2016/2017年成立环保/基建公司,2017年基建/环保新签订单同增29%/210%,在化工企业入园大浪潮中,公司有望获得较大市场份额。3)公司控股股东中国化学工程通过转让股份、完成发行35元亿A股可交债、转股价7.75元,对山东公路建设集团成功实施战略重组等措施,深化国改,股权优化加速业务调整协同发展。 甩开包袱轻装上阵,业绩进入V型复苏通道:1)四川PTA项目2016/2017年计提资产减值损失达4.9/4亿元,2016/2017年资产减值损失总计11/15.6亿,预计四川PTA减值损失已结束。公司通过2016/17年大额计提减值损失后资产状况更加健康,轻装上阵拼业绩。2)2016年公司新签订单止步下滑(同增12%),2017年大幅回升,全年累计新签合同金额达951亿元(同增35%);2018年1-4月累计新签合同/营收328/200亿元,同增13%/43%,订单结转业绩增长确定性强。 投资建议:我们预计公司2018/2019年EPS为0.56/0.88元/股,给予公司6-12个月元目标价位10.56元,对应2018年PE估值19倍。

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*说明:1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。详细>>
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研究员排行

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排名 姓名 成功率 所属机构 最新买入评级
1
包冬青 100.00% 东莞证券 超图软件[03-30]
2
叶倩瑜 100.00% 光大证券 佩蒂股份[04-19]
3
王健辉 69.23% 方正证券 神州数码[05-21]
4
石玉华 66.67% 中航证券 恩华药业[03-01]
5
李芬 64.71% 国元证券 泛微网络[05-02]

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排名 机构 成功率 最新买入评级
1
开源证券 39.13% 西王食品[05-07]
2
首创证券 33.33% 东方园林[04-23]
3
中航证券 29.73% 中国国旅[05-07]
4
兴业证券 26.61% 青岛金王[05-24]
5
新时代证 26.23% 用友网络[05-23]

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*以“起评价”为基准,20日内最高价涨幅超10%,为短线成功。详细>>

60日中线评测(近半年)

研究员排行

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排名 姓名 成功率 所属机构 最新买入评级
1
沈晓源 100.00% 东吴证券 利尔化学[12-18]
2
杨艾莉 83.33% 广发证券 新经典[01-31]
3
牛播坤 69.23% 华创证券 柳钢股份[01-23]
4
柴沁虎 57.14% 东吴证券 中旗股份[04-17]
5
霍甲 55.56% 天风证券 方大化工[03-05]

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排名 机构 成功率 最新买入评级
1
德意志银 22.86% 分众传媒[03-06]
2
西藏东方 19.26% 信立泰[05-23]
3
东兴证券 17.54% 广誉远[05-18]
4
中国银河 17.24% 中航沈飞[05-18]
5
群益证券 15.60% 万华化学[05-14]

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*以“起评价”为基准,60日内最高价涨幅超20%,为中线成功。详细>>