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  股票名称 最新价 最高目标价 目标空间 排名变化
1 美年健康 40.00 188.81% --
2 凯乐科技 54.10 168.89% --
3 中材国际 17.00 161.14% --
4 双杰电气 18.97 149.28% --
5 绿地控股 15.00 149.17% --

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1 七喜控股 14.40 33 --
2 乐普医疗 45.54 31 ↑1
3 贵州茅台 900.00 28 ↑1
4 中国国旅 86.61 27 ↓2
5 华鲁恒升 26.00 27 ↑1

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最新买入评级

研究员 推荐股票 所属行业 起评日* 起评价* 目标价 目标空间
(相对现价)
20日短线评测 60日中线评测 推荐
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发布机构
最高价* 最高涨幅 结果 最高价* 最高涨幅 结果
陈煜 8
鼎龙股份 基础化工业 2018-08-17 8.50 16.52 102.70% 8.68 2.12% -- 8.68 2.12% -- 详细
维持增持评级。考虑硒鼓业务加速整合,CMP/柔显业务有序推进,我们维持公司盈利预测,预计2018-20年EPS为0.45/0.57/0.72元,维持目标价16.52元不变,对应18年估值36.43倍,维持增持评级。 2018上半年业绩下滑,二季度业绩微增:2018年上半年公司实现归母净利润1.31亿元,同比-15.37%。其中第二季度实现归母净利润0.83亿元,同比+1.3%。上半年业绩下滑因南通龙翔并表影响及硒鼓业务的营业收入和毛利率下滑所致。此外汇率波动、原材料涨价、产品结构调整及部分产品主动策略性降价等因素共同影响下,硒鼓出口业务利润增速承压,考虑到三季度汇率影响转变下该部分影响有望修复。 加速产业链下游硒鼓整合,提升通用耗材协同发展潜力。公司硒鼓业务满产满销,力争2-3年通过预留线扩产、合作将硒鼓市占率由10%提升至30%,规模效应提升空间巨大。通用耗材领域公司已经形成全产业链模式,未来侧重产品体系技术升级来提升协同发展潜力。 加速CMP抛光垫验证及柔显项目研发设计。2017年CMP获得客户认证并取得首张订单,目前产品在半导体大厂同步测试。收购时代立夫后“02专项”政策扶持及其与鼎汇的统一关系将加速公司CMP发展速度,专利壁垒将铸就公司CMP抛光垫国产龙头地位。同时积极向高端PI膜等柔性显示基板材料领域延伸,成立子公司加速柔显项目工程化设备、仪器选型及厂房设计,此外布局集成电路清洗液项目。 风险提示:耗材价格下跌、CMP项目进度不及预期。
平安银行 银行和金融服务 2018-08-17 8.73 16.65 88.99% 8.94 2.41% -- 8.94 2.41% -- 详细
事件: 8月15日晚间平安银行公布1H18财报:实现净利润133.72亿元,YoY+6.5%;营收572.41亿元,YoY+5.9%。截至18年6月末,总资产达3.37万亿,不良率1.68%,拨贷比2.95%,核心一级资本充足率8.34%。 点评: 净利润增速延续上行,业绩弹性明显增强 1H18净利润同比增速达6.5%,较17年2.6%的水平大幅提升,业绩弹性明显增强。盈利改善源于息差企稳及拨备计提减少。需要强调的是,得益于不良生成下降及不良回收发力(1H18收回不良资产123亿),在拨备计提同比减少的情况下,期末拨贷比较年初大升0.38pct至2.95%,拨备水平明显提升。若保持年初2.57%的拨贷比不变,且剔除年初实施IFRS9对拨备的一次性增厚影响,则1H18“实际”净利润增速达24.6%。 息差现拐点,有望显著受益于市场利率大降 2Q18净息差2.27%,环比上升2BP,息差已企稳回升。1H18各类负债成本率同比明显提升,由于结构性存款(1H18为4037亿)规模大成本高,1H18存款成本率达2.35%(同比升48BP),付息负债成本率高达2.89%,显著高于行业平均。1H18扣除结构性存款的存款占比仅54.9%,无论是结构性存款还是同业负债亦或是同业存单,其成本均明显与市场利率挂钩。随着宏观政策调整流动性保持充裕,18年6月以来市场利率快速下行,同业存单发行利率回到16年低位水平,负债成本率有望下降至16年的2.1%左右,息差有望显著提升。 逾期贷款率走低,资产质量延续改善 1H18不良率1.68%,环比下降2BP;关注贷款率3.41%,较年初下降29BP;逾期贷款率3.19%,较年初下降35BP;测算不良净生成率2.65%,较17年下降26BP;存量不良持续出清。不良确认逐步趋严,90天以上逾期/不良124%,较年初下降18pct。未来资产质量或持续改善。 零售转型成效显著,信用卡业务亮眼 1H18零售贷款较年初增长17.7%至9989亿,占比提升4pct至54%;零售营收达293亿,同比增长35%。信用卡业务亮眼,1H18信用卡流通卡量达4,576.96万张,较上年末增长19.4%;信用卡贷款余额3857亿,较年初高增27%;信用卡交易额同比大增90%至1.2万亿元。 投资建议:智能化零售银行龙头,目标价16.65元/股我们认为平安银行将大幅受益于市场利率大降,我们将其18/19年盈利增速预测由8.3%/18.7%上调至9.5%/21.8%。公司金融科技实力强大,且依托平安集团流量入口,零售转型前景广阔。由于股市低迷可比同业估值下降明显,我们将其目标价相应地由此前的19元/股下调至16.65元/股(对应1.3倍18PB),维持买入评级。 风险提示:经济超预期下行导致资产质量显著恶化;市场利率大幅上升。
中金环境 机械行业 2018-08-17 4.52 8.10 87.50% 4.57 1.11% -- 4.57 1.11% -- 详细
2018年上半年,公司实现营业收入20.96亿元,较去年同期增长32.87%;实现归属净利润3.22亿元,同比增长28.84%;实现扣非后归属净利润2.74亿元,同比增长17.17%;非经常性损益影响较大,主要系处置原子公司金山环保股权完成全部事项,确认处置损益所致。由于公司17-18年主营业务发生调整,18年上半年业绩同比增速并不能反映公司真实增速,同口径下测算增速更高。18年上半年,公司综合毛利率略有下降,但费用率有显著下降,公司净利润率水平基本维持不变。公司上半年收现比降低明显,但通过对上游占款的增加,公司经营活动产生现金净额由负转正。通过剥离金山环保以及并购金泰莱进入危废处置领域,公司目前已经形成“通用设备制造+环保咨询设计+环保工程+危废”为四大业务的战略格局,各项业务协同发展,未来值得期待。预计公司18-20年分别实现归母净利润8.3、9.8、13.0亿元,维持“强烈推荐-A”评级。
三棵树 基础化工业 2018-08-17 42.92 75.50 77.98% 43.10 0.42% -- 43.10 0.42% -- 详细
业绩超预期,维持“增持”评级:公司发布2018年半年报,上半年营收13.26亿元同增31.59%,归母净利5905.7万元同增46.27%,扣非归母净利4045.5万元同增95.54%,略超市场预期。我们认为公司工程家装双轮驱动,成长加速,上调2018-2020年EPS1.9(+0.09)、2.73(+0.11)、3.63元,维持目标价75.50元。 龙头房企合作深化,工程漆维持高增长:测算18H1工程漆销售收入6.3亿元,同增约46%,销量12.6万吨,同增约47%。我们认为随着公司与龙头房企合作的深化(当前已与国内前10强地产中的9家、前50强地产中超30家开展合作),工程漆业务成长提速。 家装漆渠道下沉优化,提价效果显现:测算家装漆销售收入3.42亿元,同增约20%;销量4.25万吨,同增约11%。我们认为销量的增加源于公司渠道的下沉优化;家装漆均价8.05元/千克,同增8.02%,公司分别于2017Q3、2018Q1分两次提价,高端产品销售占比提升亦是重要动力,随着公司渠道的渗透优化,家装漆发展步入快车道。 降本增效延续,盈利中枢抬升:报告期毛利率41.06%,同增0.79pct,我们判断得益于化工原料采购价走稳与回调(例乳液同降4.29%)。销售、管理费用率分别为23.09%、11.21%,同降0.62、0.77pct;扣除股权激励影响,管理费用率实际下降2pct。我们认为随着公司全国布局的推进,全品类供应链体系构建日趋明朗,公司成本费用下行有望延续。 风险提示:房地产销售和投资低于预期;原材料大幅上涨。
中南建设 建筑和工程 2018-08-17 5.60 9.80 75.00% 5.75 2.68% -- 5.75 2.68% -- 详细
公司上半年业绩高速增长,地产业务结算净利率改善超出预期;前7月份销售保持较高增速,同时逆势完成土储扩充;公司近年来进行系统性战略调整,经营效率提升值得关注;目前公司市值较NAV折价40%左右,具有较强安全边际。预计2018-2020EPS分别为0.55、0.98和1.67元,当前股价对应PE分别为10.4、5.8和3.4倍,看好公司未来盈利能力提升,维持“强烈推荐-A”评级,目标价9.80元/股(对应2019年PE=10X) 点评: 1.净利率改善好于预期、预计已提升至大个位数水平。公司上半年收入153亿/+21%、归母净利9.3亿/+180%,净利增幅贴近此前业绩预告预增区间上限;核心亮点是净利率改善好于预期,上半年净利率同比提高 3.0 PCT 至6.7%,主要得益于毛利率同比改善5.6 PCT至22.2%,其中,房地产业务结算毛利率同比提升 6.7 PCT至24.4%;剔除投资收益及营业外收支之后的综合平均净利率大约 5.5%,纯地产业务净利率应该高于综合平均,假设非地产业务不贡献盈利,纯地产业务的净利率(不含投资收益及营业外收支)大约8.0%,预计纯地产业务净利率应该介于 5.5%-8.0%。 2. 逆市加仓拿地、新增项目盈利前景可观。公司上半年可售资源充足且去化较好,实现合同销售面积520万方/+20%,销售金额653亿/+44%,前7月累计实现销售金额793亿/+55%,有望超额完成全年目标;上半年新增项目80个,规划建面1138万方,是当期销量的2.2倍,逆市大举加仓拿地,新增项目大多位于较强的二三线城市,平均楼面成本0.43万/平米,当期销售均价1.26万/平米,地价房价比大约 34%,盈利前景相对可观。 3.未来业绩大概率可实现预设目标。公司股权激励考核要求2018-2020三年累计实现归母净利不低于130亿元,保守按照5%的净利率测算,相当于三年权益结算收入不低于2600亿(大部分在2019年之前实现销售),而2017年底预收款已近700亿,且2020年当年销售的小部分可在当年结算,初略估计2018-2019两年实现2000亿大数的权益销售即可完成三年业绩要求;再次强调,这还是5%的净利率假设之下的测算,今年上半年净利率已超预期,且公司预计已售未结资源盈利能力不低于上半年结算项目,新增项目盈利前景也相对可观,所以公司完成未来三年业绩考核的底气进一步加大。 4.虽然杠杆率略高,但偿债风险可控。公司上半年末有息负债572亿、在手现金192亿、权益192亿,对应净负债率接近200%,在行业中处于偏高水平;但有息负债结构相对健康,年内到期的仅有147亿(低于在手现金,短期偿债风险相对可控);此外,公司剔除预收账款之后的真实负债率((负债总额-预收账款)/资产总额)较年初下降10 PCT至41%。 维持“强烈推荐-A”投资评级。公司上半年业绩高速增长,地产业务结算净利率改善超出预期;前7月份销售保持较高增速,同时逆势完成土储扩充;公司近年来进行系统性战略调整,经营效率提升值得关注;目前公司市值较NAV折价40%左右,具有较强安全边际。预计2018-2020EPS分别为0.55、0.98和1.67元,当前股价对应PE分别为10.4、5.8和3.4倍,看好公司未来盈利能力提升,维持“强烈推荐-A”评级,目标价9.80元/股(对应2019年PE=10X) 风险提示:三四线销售规模增长不及预期,结算净利率不及预期。

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*说明:1、“起评日”指研报发布后的第一个交易日;“起评价”指研报发布当日的开盘价;“最高价”指从起评日开始,评测期内的最高价。详细>>
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20日短线评测(近三个月)

研究员排行

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排名 姓名 成功率 所属机构 最新买入评级
1
周松 50.00% 国信证券 华建集团[08-15]
2
张俊 50.00% 国盛证券 中宠股份[08-08]
3
吴金雅 50.00% 国联证券 用友网络[08-14]
4
吴彤 42.86% 方正证券 天源迪科[08-15]
5
孙明新 40.00% 长江证券 东方雨虹[07-13]

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券商机构

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排名 机构 成功率 最新买入评级
1
东兴证券 17.54% 舍得酒业[07-26]
2
国盛证券 15.63% 罗莱生活[08-16]
3
中邮证券 11.36% 三一重工[08-16]
4
群益证券 11.11% 保利地产[08-16]
5
新时代证 9.91% 鲁西化工[08-16]

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60日中线评测(近半年)

研究员排行

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排名 姓名 成功率 所属机构 最新买入评级
1
梁静静 90.00% 安信证券 云南白药[05-04]
2
杜臻雁 85.71% 上海证券 恒瑞医药[04-18]
3
王莎莎 85.71% 华泰证券 百洋股份[06-26]
4
雷玉 83.33% 长江证券 太平鸟[07-20]
5
于旭辉 83.33% 长江证券 太平鸟[07-20]

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券商机构

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排名 机构 成功率 最新买入评级
1
国开证券 50.00% 先导智能[07-17]
2
开源证券 41.38% 海天味业[08-15]
3
山西证券 32.26% 国祯环保[08-16]
4
中航证券 29.27% 隆华节能[08-02]
5
长城证券 25.00% 双汇发展[08-16]

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