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  编者按:在过去的一年里,互联网金融因被写入政府工作报告而迅速蹿红,“跨界+融合”成为当下最具发展潜力的经济模式。今年两会期间,社会各界纷纷竖起耳朵仔细聆听总理政府工作报告,并对互联网金融的再次现身给予厚望,试图先人一步抓住风口上的那只猪。


  “互联网金融异军突起”“促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展”当这两行字从耳边飘过的时候,互联网金融君的小心脏开始跳个不停。纳尼?总理政府工作报告两次提到互联网金融!


  尽管在18000字的政府工作报告中,10个字算不了啥,可其中释放的信号和鼓励的态度让圈内小伙伴们倍感振奋。

政府工作报告二次提名 明确释放鼓励态度

  对于出身草莽的互联网金融君来说,能否得到高层的认可事关生死。而首次被政府工作报告提及是在2014年,李克强提到,“促进互联网金融健康发展,完善金融监管协调机制,密切监测跨境资本流动,守住不发生系统性和区域性金融风险的底线。让金融成为一池活水,更好地浇灌小微企业和‘三农’等实体经济之树。”当时,宝宝们和银行的撕逼大战正激烈,关于取缔各种宝的声音甚嚣尘上,社会对于互联网金融“吸血鬼”还是“鲶鱼”的定位争论不休,高层的肯定之音无疑为互联网金融行业吃下了定心丸,2014年互联网金融企业的爆发式增长,与此不无相关。


  2014年,互联网金融尚属新生事物,政府工作报告对此的表述相对谨慎,并特别强调了互联网金融风险监管和金融服务实体两个方面。而2015年,伴随着互联网金融的爆发式发展,政府工作报告谈及互联网金融的文字由112字增加至约480字,且措辞更加开放,态度也更为鼓励。


  如回顾2014年工作时,将互联网金融的发展描述为“异军突起”,在部署2015年工作时,把互联网金融纳入“互联网+”行动计划。而除了直接提到互联网金融五个字外,政府工作报告还在多处表述中侧面提及。如:“提高直接融资比重,降低社会融资成本,让更多的金融活水流向实体经济”明确释放了鼓励态度。


  此外,“加快建设光纤网络,大幅提升宽带网络速率,发展物流快递,把以互联网为载体、线上线下互动的新兴消费搞得红红火火。”以互联网为载体、线上线下互动的新兴消费则直指O2O等新兴消费模式,也是广义互联网金融的重要一环。


  而“推动具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构,成熟一家,批准一家,不设限额。”支持民营银行,对互联网金融业同样是一则好消息。在市场容量相对饱和的情况下,借势互联网金融从移动端线上撬开市场缺口,同时利用大数据解决小微企业数量多、分布广、征信困难等瓶颈,是民营银行与传统银行展开竞争的重要切入点。


  而“推动大众创业、万众创新”更为互联网金融企业的蓬勃增长、领域和品种的开拓和创新提供了动力。


  当然,高层在鼓励的同时,也明传递出监管信号。政府工作报告提到,“创新金融监管,防范和化解金融风险。大力发展普惠金融,让所有市场主体都能分享金融服务的雨露甘霖。”2015年,被业界千户万换的监管细则的出台值得期待。

"互联网+"计划道破天机:2015年互联网金融市场预判

  总理观点:制定“互联网+”行动计划,推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合,促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展。


  市场预判:互联网金融被升级为重要产业 监管将加速落地


  互联网在政府工作报告中的地位逐年提升,说明国家越来越关注互联网与传统产业、老百姓生活的跨界融合。特别是在中国经济进入新常态后,发展目标从追求经济增速转变为调结构,互联网金融作为近两年兴起的创新行业,依托互联网技术的发展和企业自身的创新思维,将在这一轮中国经济的转型进程中扮演着不可或缺的角色。


  在经历了前两年的快速发展后,2015年互联网金融的发展将重点体现在产业深化和移动互联上,呈现出更加多样性的特征。在过去的两年中,互联网金融发展存在很多不规范之处,李克强总理在今年政府工作报告中特别强调,要促进互联网金融健康发展,这就需要相关监管细则落地。分析人士均认为,今年将迎来互联网金融监管元年,期待有节奏、松紧适度的监管,并且鼓励、引导行业自律组织和第三方评级、咨询机构的发展。


  总理观点:要推出存款保险制度,推进利率市场化改革,健全中央银行利率调控框架。


  市场预判:P2P行业“去担保化”进程提速 理财产品收益率继续下滑


  存款保险制度的推出会造成存款分流。这种分流一是体现在银行体系内部,令银行间存款分布相对平衡;二是体现在跨行业之间,银行可能会倒闭,这就会促使储户做出多元化的投资决策,引导一部分资金流入到互联网金额领域中来。从这个层面上来看,存款保险制度的推出,将再度造就一波互联网金融的繁荣。


  银行可能会破产,大行资金将更加安全,有望降低社会无风险利率水平,促进信用利差分化,实现金融资源的有效定价,从而降低系统性金融风险。利率市场化改革进程加速,将促使互联网金融理财产品的收益率也将继续回落。


  此外,存款保险制度若实施,将彻底改变大众关于“政府隐性担保、存款无风险”的固有意识,敦促投资人关注银行的经营情况和风险状况,加速打破“刚性兑付”惯性思维方式。投资人将重新认知风险与收益之间的关系,中国投资者教育将得以提升。与此同时,深陷“刚性兑付怪圈”无法自拔的P2P们终于可以松一口气了,再也不用提心吊胆地独吞风险,P2P行业去担保化进程将提速,未来的网络借贷平台将逐渐回归信息中介的角色。


  总理观点:让更多的金融活水流向实体经济,围绕服务实体经济推进金融改革。


  市场预判:P2B网贷模式前景巨大


  在经历了野蛮生长之后,P2P行业如今进入了大浪淘沙的阶段。与最初的小打小闹不同,随着各路巨头争先涌入,行业内开始出现聚焦产业链金融的P2B模式平台,通过寻找产业链条内部的优质项目,将资金源源不断地注入到实体经济中。与P2P个人对个人借贷不同,P2B是指个人对中小企业的一种贷款模式。这种模式正是李克强总理鼓励发展的,解决中小企业融资难、融资贵的互联网金融模式。


  目前,产业链金融的市场体量非常大,企业融资需求旺盛,而传统金融服务覆盖尚不足,因此定位于产业链金融的P2B模式将得到快速发展。


  总理观点:加快资金周转,优化信贷结构,提高直接融资比重,降低社会融资成本。加强多层次资本市场体系建设。


  市场预判:互联网金融将对投行业务产生重大冲击 股权众筹平台上线速度将加快


  去年年底以来,关于缓解企业融资难问题,李克强总理曾在国务院会议中两次提及股权众筹,尽管2015年政府工作报告未直接点名股权众筹,但“提高直接融资比重,降低社会融资成本”和“建立多层次的资本市场”的说法无一不对股权众筹发展构成利好。预测2015年股权众筹平台上线速度将加快,多家券商将在股权众筹业务方面展开实质性的动作,此外,券商与股权众筹平台之间的合作也将更为密切。


  互联网金融将对投行业务产生重大冲击,成为新的利润增长点,促进券商收入结构进一步多元化。


  总理观点:全面推进“三网”融合,加快建设光纤网络,大幅提升宽带网络速率,发展物流快递,把以互联网为载体、线上线下互动的新兴消费搞得红红火火。


  市场预判:移动金融、O2O新兴消费将蓬勃发展 第三方支付格局或被颠覆


  随着移动互联网飞速发展,打车、外卖、家政行业相继被颠覆,移动O2O凭借巨大的流量和应用入口,与大数据、支付形成了闭环,改变了用户的消费和理财习惯。未来,移动互联网将继续改造传统的一些行业,在某些垂直细分领域甚至会出现类似BAT一样的巨头。


  与此同时,随着支付与场景的不断融合,第三方支付竞争格局或呈现新的变化。手机支付、NFC、甚至更前沿的支付方式不断涌现,移动O2O的爆发才刚刚开始, 2015年类似“万达并购快钱”的案例或不断出现,支付格局和支付形式即将发生颠覆。

专家解读:有爹疼有娘爱 互联网金融将迎百花齐放

  宏源证券研究所副所长、互联网金融千人会秘书长易欢欢认为:2015年互联网金融会走向百花齐放的局面,首先,互联网金融与传统产业结合,会令很多企业产生新的盈利模式,进而反哺行业的自身发展;其次,互联网金融给大众创业、创新提供了重要的支撑手段。未来还会有更多的企业进入到互联网金融领域中,行业集中度将不断提升。


  红岭创投董事长周世平认为:政府已经看到互联网跟传统产业结合产生的巨大前景,近几年互联网金融行业的实践证明,只要合法合规发展,金融服务创新之路大有可为,有政府的支持,互联网金融将在进一步为服务实体经济,实行普恵金融方面发挥更大作用。


  翼龙贷董事长王思聪认为:政府看到了互联网金融有能力成为刺激实体经济发展的有效工具,相信2015年互联网金融将迎来更大的政策支持并逐步走向规范。与此同时,总理提到要制定“互联网+”行动计划,推动移动互联网及大数据系统。以此预计诚信社会的建设也会快速跟进,信用体系的建设会进一步帮助互联网金融行业良性发展,但同时也将对国人进行一些制约,这是用互联网思维解决经济社会征信难题的有效手段。今年将是移动互联网和移动金融的爆发年,这能让三农人群等长期离网人群跳过PC直接进入到互联网时代。


  开鑫贷副总经理周治翰认为:总理提出的要求将激发社会资本投资互联网金融行业的积极性,更多的吸引真正有资源、有实力的机构开展互联网金融业务,让行业发展正本清源,回归本质,切实发挥降低金融服务成本,支持实体经济和普惠金融。其中,总理提到要促进互联网金融健康发展,大量伪P2P风险频发,急需进行监管和规范,防止发生区域性风险。


  京北金融总裁、上海交大互联网金融研究所所长罗明雄认为:总理非常好的指出了“互联网金融”核心——金融是本质,互联网是工具、方式、方法及定语。金融是作为服务实体经济而存在的,因此总理在发言中特别提出了互联网金融与实体产业的结合,并鼓励大众创业,将对以债权为主的P2P网贷行业及以股权为主的股权众筹及风险投资是一个极大利好。


  互联网金融行业的创业者、从业者将进一步利用政府积极创新、创业的机遇以及互联网金融监管政策呼之欲出所形成的“良币驱逐劣币”的良好环境,在严守底线、严控风险的前提下,加大创新力度,加速互联网金融行业健康发展。2015年将是互联网金融行业,尤其是P2P网贷行业发展历程中一个重要分水岭年。一方面上市公司、金融控股集团、国资企业将加快进入互联网金融行业的速度,P2P网贷平台、众筹平台等互联网金融企业数量将进一步快速增加,同时无论在投资人数量及交易规模,2015年将适时出现快速增长的拐点,平台规模、效益将在2015年出现两极分化。专业投资机构也将在2015年加大投资力度,推动互联网金融企业的快速成长。


  在IPO方面,一方面2015年将出现以红岭创投为代表的通过上市公司并购借壳上市的模式,同时一批优秀互联网金融也将正式启动香港及A股的上市步伐,预计在2015年、2016年我们将看到独立上市的互联网金融企业。


  银客网副总裁李飞认为:本次李克强总理的政府工作报告中,有关鼓励并支持互联网金融发展的内容,可以说是与上次李克强总理的政府工作报告所呼应,从“支持互联网金融发展”到“互联网金融异军突起”,这是给过去一个阶段中国互联网金融发展的点评与认可。


  2015年互联网金融和P2P网贷行业有两个关键词值得注意:监管与深度竞争。通过近几年P2P网贷市场的野蛮生长,以及央行、银监会、地方金融工作部门对行业的不断调研,2015年对于互联网金融的监管政策或指导意见出台的可能性非常大,银监会针对P2P网贷的监管架构已经基本完成,市场很快会结束监管缺失的局面。另一个角度来看,中国P2P网贷行业还处于初级阶段,2015年的市场竞争将从简单的价格竞争上升到风控实力竞争与服务竞争,优胜劣汰将加速,并且呈现两极分化的情况。


  积木盒子联合创始人魏伟认为:首先国家高层非常肯定互联网金融行业的发展,同时也彰显了来自中央对于推进P2P行业往阳光、透明、规范、健康方向发展的决心,互联网金融正逐渐成长为中国经济“新常态”下新兴力量;其次政府工作报告中再次提及互联网金融,有助于鼓励监管部门更早更快的出台监管政策,更好的规范P2P行业发展。


  泛亚有色金属交易所国际部总经理张天赫认为:2015年互联网金融将表现得更具深度和广度,总理提出制定"互联网+"行动计划,意味着互联网金融将渗透到更多的传统产业中去,助推传统产业转型和升级。互联网金融不仅降低了社会融资成本,可以为企业或制造业降低支付成本,同时可以帮助他们提前备货。与此同时还可以为下游生产提前销售,比如一些结构化产品,可以为现有的制造企业融资,获得的融资利息,可以通过结构化打包成一个产品销售,做一个应收帐款支付,使经销商回笼资金,为核心企业提供各式各样的资金服务和交易策略。克强总理的"互联网+"行动计划还对产业的国际化有很大刺激作用。特别是关乎到国家的战略、安全与发展的相关产业,例如稀有金属行业等,将借助互联网金融完成技术升级产业转型,渗透到世界产业链中,并助力中国争夺大宗商品话语权。


  众筹网CEO兼原始会董事长孙宏生认为:一方面是由于我国产业结构转型和移动互联网的发展,越来越多的企业有融资需求,另一方面则是互联网金融的快速发展全面推进了普惠金融。2015年将会是股权众筹元年。随着监管政策的逐渐明朗,将会有更多的成熟用户加入到众筹这个市场中来。一旦将合格投资人的门槛降的更低,普通投资者能够通过投资几万、几千就能参与进来,同时对项目本身的风险进行严格控制,就能将股权众筹市场做的更大。

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