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"最严风暴"不够严 证监会须再下猛药

A股市场遭人诟病了许久,如今证监会稍稍有些密集行动,市场就纷纷赞扬此乃“最严厉”,但事实上,无乱是整治财务造假,还是严厉核审IPO排队企业,这都是证监会早就该做却一直没做到的事情。

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今年以来,上市公司被立案调查的数量大幅增长,自铁腕肖钢上任以来,仅8个多月的时间里就有50余家上市公司收到了来自中国证监会的调查通知书。特别是10月1日发布《中国证券监督管理委员会派出机构行政处罚工作规定》至今的一月内,平均每两天就有两家上市公司遭殃。我们可以看到,证监会近来对资本市场的整肃大有升级之势,一场掺杂着血雨腥风的重拳整顿正在A股市场中大肆蔓延。

监管力度如此空前,让舆论普遍认为证监会目前正处于“史上最严执法期”:严打信披违规、处罚财务造假企业、仅IPO核查就逼退三成排队企业,这一系列的举措令证监会头上笼罩起前所未有的光环。平心而论,证监会此番痛下决心整治资本市场不良风气,笔者同亿万股民一样深感欣慰。但至于市场到处吹捧的“史上最严”,到底有没有那么严,是否还可以再严一些,却是值得进一步考究的。

众所周知的816光大证券乌龙指事件,在对资本市场造成极其恶劣的影响后,证监会对其开出“史上最严”罚单:警告、罚款、暂停审批新业务和对责任人的终身市场禁入。这一系列动作完成的干净利落,但却总让人觉得少了点什么。在这场乌龙事件中,作为重要监管主体的上交所处理的既不到位也不及时,对投资者的赔偿问题也无任何交待,证监会理应问责上交所,但在实际处罚过程中,这一环节却被略了去;除此之外,证监会将此案定性为内幕交易,却并未追究四位责任人的法律责任,这一点也是饱受市场质疑。

同样的,在对万福生科和平安证券的处罚过程中,也能看到许多不尽人意的地方。在这起极度恶劣事件中,平安证券被暂停保荐资格3个月,罚款7665万元。证监会口口声声地说“这是对保荐机构开出的最严罚单”,但3个月的期限毕竟一晃而逝,实在难以起到惩戒的作用。同时,创业板发行审核委员会的责任也未见追究,而其在新股发行过程中的监管失职致投资者损失巨大,不做任何惩罚实在令人难以信服。

由此看来,所谓的“史上最严整顿风暴”似乎也没有那么的严。

A股市场遭人诟病了许久,如今证监会稍稍有些密集行动,市场就纷纷赞扬此乃“最严厉”,但事实上,无乱是整治财务造假,还是严厉核审IPO排队企业,这都是证监会早就该做却一直没做到的事情,如今才做也是在尽本职,实在没什么好特别歌颂的。这也反衬出此前的市场监管是多么的松懈和不严肃,A股长期处于一个乌烟瘴气的环境中,才日渐成为了“闻名遐迩”的抽血机、屠宰厂。

雷厉风行的“钢腕治市”确实值得肯定,也让人们看到了A股市场的一丝希望,但各种严重践踏市场公信、损害投资者利益的违法违规行为依旧存在,重塑资本市场风气的道路仍然任重道远。另外,“最严”也并不等于“最好”,尽快完善问责制度和补偿制度 ,大幅提高违法成本,竭尽全力保护投资者利益不受侵犯,才会让人看到中国股市的未来。

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