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金罗盘明星分析师强烈推荐7只待涨金股

来源:搜狐证券

  訾猛  林浩然  深圳华强  国泰君安

  投资要点: 投资建议:战略转型进行时,核心框架完成后后续落地有望逐步落实,收购湘海电子完成后预计分销领域整合仍将延续,我们看好公司元器件分销+创客孵化平台长期价值。转型期大多伴随原主业业绩下滑而新业务贡

献利润有限,我们认为依托多年来深耕华强北对元器件市场理解,公司通过横向并购+纵向延伸成为分销龙头概率较大; 新常态下经济增长压力加大,十三五期间有望出台政策红包。不考虑湘海电子并表因素,我们维持2015-2017年EPS预测0.46/0.55/0.63元不变。前期流动性危机后市场风险偏好中枢下移,新常态下创客项目孵化进程或延长,下调目标价至90元、维持增持评级。 转型期业绩承压,湘海并表后有望减缓。3Q实现营收/净利润3.02亿/5584万元,同比下降38%/29%(1-3Q合计下降61.6%/48.2%); 公司未来业绩增长点将逐渐转移到元器件分销,湘海电子未来三年业绩承诺为0.82/0.99/1.19亿元,并表后将有效缓解增长压力。2014年元器件市场规模约3万亿,公司未来将直面千亿级别利润市场,考虑目前格局分散我们依旧看好公司后续整合进展。 湘海后又有布局,后续存在融资可能。公司收购深圳捷扬30%股权接近完成(现金收购),短期分销行业布局仍以横向并购为主。电子元器件作为重周转(一般一年3-5次)资金密集型品类。此外,金融支持是创客平台重要业务,预计将成立种子孵化基金进行相关项目运作;不考虑此前收购配套募集(对大股东及高管)公司已七年未进行股权融资,综合来看后续融资可能性较大。 催化剂:创客产业孵化基金成立;新并购项目落地风险提示:创新项目进展缓慢;并购方案被否。 

  涂力磊  谢盐 南京高科   海通证券

  事件。公司公布2015年三季报。报告期内,公司实现营业收入24.1亿元,同比增加24.8%;归属于上市公司股东的净利润7.23亿元,同比大增1.44倍;实现基本每股收益0.93元。 2015年前三季度,受房产结算增加推动,公司营收增加24.8%;而投资收益大幅上升使净利润大增1.44倍:2015年前三季度,公司房产结算增加。报告期内公司实现营业收入24.1亿元,同比增加24.8%;由于本期公司减持南京银行中信证券股份获得较多的投资收益,使得报告期内公司实现净利润7.23亿元,同比大增1.44倍。 重要二胎概念股,公司臣功制药在新三板顺利挂牌。2015年8月1日,公司公告称,南京高科股份有限公司子公司南京臣功制药股份有限公司于2015年8月11日在新三板正式挂牌。医药业务经过20余年的发展,已经在国内市场树立了“儿科用药专家”的品牌形象,重点产品“臣功再欣”(儿童感冒药)和“特苏尼”(利尿剂)在细分市场占据龙头地位,并具有完善的营销网络体系,公司持续提升品牌影响的能力有助于在行业竞争中获取更大优势。 2015年1-9月,公司房地产新开工面积14.90万平,同比减少72.58%,竣工面积26.33万平,同比增长2.29%。2015年1-9月,公司实现房地产合同销售面积20.41万平,同比增长16.04%;实现合同销售金额21.9亿元,同比增长22.88%。2015年9月,公司投资设立高科新浚、新浚投资企业、新浚一期基金。2015年8月,公司旗下控股子公司臣功制药在新三板顺利挂牌。2015年7月,公司拟以自有资金5亿元,以不低于16.41元/股价格回购公司股份。2015年7月,证金公司二级市场上参股公司4.9%,对公司未来看好。2015年10月,公司承建南京经济技术开发区内相关项目。 投资建议。转型大健康和大创投,多个参股公司存在上市预期,维持“买入”评级。公司多层次股权投资平台形成,股权投资业务进展顺利。传统地产业务公司立足深耕区域市场,加快盘活存量。我们预计公司2015、2016年EPS分别是1.13元和1.38元。截至10月23日,公司收盘于18.53元,对应公司2015、2016年PE分别为16.4倍和13.4倍。除证金公司大幅买入公司股票外,企业已设立5亿元回购资金保驾护航。我们认为公司孵化器业务架构齐全,属目前孵化器概念标的中估值最低(平均动态56XPE),后期具备较强估值修复预期。考虑目前该主题处于持续升温阶段,给予公司2015年30XPE,对应目标价33.9元,维持对公司的“买入”评级。风险提示:股灾影响是否结束暂时无法判断。 

  涂力磊  谢盐 新湖中宝  海通证券

  投资要点: 事件:公司公布2015年三季度。报告期内,公司实现营业收入65.8亿元,同比增加60.4%;归属于上市公司股东的净利润5.94亿元,同比增加33.3%;实现基本每股收益0.07元。 2015年前三季度,受房产结算增加推动,公司营收增加60%,净利润增加33%:2015年前三季度,公司房产结转增加,这使得报告期内公司实现营业收入65.8亿元,同比增加60.4%;报告期内公司实现净利润5.94亿元,同比增加33.3%。 2015年前三季度,公司新增土地面积28.26万平,同比增长2%;新开工面积29.82万平,同比下降72%;新竣工面积63.12万平,同比增长88%;合同销售面积72.75万平,同比增长70%;合同销售收入72.97亿元,同比增长43%。2015年7月,公司投资5亿元合作成立互联网并购基金。2015年7月,公司推出员工持股计划。2015年9月,公司与上海万得签署合资合作协议。2015年,公司计划实现房产销售回款约130亿元,同比增长78.2%。 投资建议。公司土地储备充足,地产+互联网金融战略继续推进。公司项目商业和住宅土地储备权益建面达1200万平(土地成本较低廉),海涂开发储备600万平(属大型城镇化综合项目),土地储备量居于同类地产公司首位。同时,公司参股金融企业(参股温州银行13.96%股权)并推动互联网金融整合。公司再度启动新一轮融资方案,一旦成功将推升业绩同时带来债务结构改善。我们预计公司2015、2016年EPS分别是0.18和0.26元,对应RNAV是9.13元。截至10月23日,公司收盘于5.58元,对应2015、2016年PE分别为31.0倍和21.5倍。考虑公司大规模投入互联网金融平台建设,我们以RNAV作为目标价,对应9.13元,维持“增持”评级。 风险提示:行业面临加息和政策调控两大风险。 

  谢刚  陈奇 牧原股份  齐鲁证券

  事件:公司公布2015三季报,前三季度实现营业收入19.46亿元,同比增长11.61%,归属于上市公司股东净利润2.80亿元,同比增长10235.59%,eps0.58元,同比增长5700%。其中三季度单季实现归属于母公司股东净利润2.32亿元,公司预计全年业绩为5.6至6亿元。 三季度公司在行业景气高点时充分释放业绩、印证成本领先优势。三季度行业总体处于景气高位,猪价均价为17.67元/公斤,公司三季度单季销售生猪44.8万头,商品猪销售加权均价为17.54元,头均盈利大致为550元/头。公司盈利释放也印证了其成本领先的优势,而未来在粮价下跌的过程中,仍然有较大的成本优势提升空间。 展望四季度,公司在行业景气高位、成本控制、高水平出栏的情况下将继续维持高盈利水平。 (1)四季度供给紧缺程度将环比提升,行业头均盈利有望达到500-600元/头。我们结合近期跟踪数据,10月份中大猪存栏仅上升0.5%,不同于去年同期的显著上升,因此4季度供给端压力不大。同时根据调研及相关需求指数的测算,参照猪肉历年季节性需求特征,四季度单季需求将环比回升5%-10%。因此我们认为尽管猪价会因粮价下跌而有所回调,但4季度供给紧缺程度将环比提升,行业平均盈利水平将稳定在500-600元/头。 (2)四季度公司出栏量将在较高水平,全年实现6亿元以上业绩可期。前期公司已进行猪舍清群等工作为后市释放产能做出准备,同时参照2014年11月份17.2万头、12月份25.6万头出栏量,以及2015年7-9月出栏量持续上升的趋势,我们认为四季度公司具备实现50-60万头的出栏量水平,按550元/头盈利、60万头出栏测算则四季度可实现3.3亿元净利润,全年业绩超过6亿元可期。 中期来看,母猪产能持续去化,2016年行业景气高位时,公司通过有效成本管控将确保实现15-18亿以上净利润。当前母猪产能仍在持续去化,而未来1个季度以上都将因环保等压力维持低位,因此我们认为16年全年行业盈利都将维持在高水平。而公司又兼具成本优势与成本调节能力,因此保守按500元/头、300万头出栏量测算则2016年全年达到15亿净利润可期。 长期来看,公司意在实现1000万头的目标,未来产能将保持30%的年增长速度,并且因养殖效率将始终保持100元/头以上的超额利润。因此公司兼具周期与成长属性,在行业较差时不会亏损,在行业较好时业绩弹性巨大。市值可能因为周期发生波动,但总体趋势向上、值得长期持有。 预计公司2015-17年eps分别为1.55、3.36、2.84,按照2016年25xPE估值,我们给出牧原股份的目标价为84元,维持“买入”评级。公司质地优异、口碑一流,受益于2015-16年起行业景气回升带来的业绩高弹性增长,建议投资者继续买入,参与11月份猪价上涨的行情。 

  丁丹  胡博新  红日药业  国泰君安

  投资要点: 业绩增速环比提升,并购再下一城,维持增持评级。配方颗保持高增长,维持盈利预测2015~17年EPS0.65/0.86/1.06元。公司积极探索新领域,并购拓宽成长边际,未来快速增长趋势有望延续,大股东及高管增持也充分彰显未来发展信心,维持增持评级,目标价33元。 Q3公司利润增速大幅提升。2015年公司第三季度单季实现收入8.78亿元,同比增长14.55%,净利润1.81亿元,同比增长58.48%,公司第三季度净利润大幅增加,主要是费用确认影响,3季度费用大幅减少。单季度配方颗粒销售增速约35%,延续高增长,血必净市场随着销售调整增速呈恢复趋势,医院终端发货增速已过10%,收入端增速提升。 外延整合再下一城。公司换股并购超思股份和展望药业,布局移动医疗和医药辅料两大新兴市场,目前定增换股已获审批受理,年内有望完成收购并表,支撑未来2~3年成长。公司同时公告拟6000万收购海南龙圣堂100%股权,新增清肺散结丸和抗癌平丸两个抗癌品种,销售潜力有望过亿元。 大股东及核心高管一致增持。公司控股股东自8月以来增持公司股权,目前已完成3亿元增持,增持均价17.471元/股。公司公告高管拟于增发获批后增持,可见对公司未来发展信心。 风险提示:血必净医保控费及降价风险;配方颗粒试点放开。

  丁丹  胡博新  乐普医疗  国泰君安

  本报告导读: 公司公告2015年三季报,收入19.7亿,增61%,净利4.2亿,增31%,EPS0.51元,延续高增长趋势。公司公告成立普林基因公司,进军基因测序领域,拓展成长空间。 投资要点: 业绩延续高增长+完善的心血管生态圈布局,维持增持评级。2015年前三季度,公司实现收入19.7亿,同比增长61%,净利润4.2亿,同比增长31%,业绩延续高增长趋势,维持盈利预测2015~17年EPS0.73/0.93/1.18元。未来完全可降支架、双腔起搏器和左心耳封堵器上市,有望成为器械板块增长加速器。公司围绕心血管领域快速布局,在器械领域外延拓展至IVD和外科手术器械领域,有望成为最具竞争力的专科移动医疗平台,维持增持评级,目标价65元。 主力品种保持高增长。Q3单季度收入增48.77%,净利增18.57%,环比Q2单季度,增速略有下滑,主要是支架营销推广确认和新东港部分原料药品种波动影响,而核心主力品种,药物支架、氯吡格雷、阿托伐他汀钙制剂延续高增长趋势。 设立普林基因公司,进军基因测序领域。公司子公司与爱美康公司共同出资设立普林基因公司,其中乐普基因占70%股权,进军基因测序领域。基因测序是精准医疗的基石,在心血管疾病、肿瘤筛查及诊断、无创产前筛查等方面均具有广阔的市场前景。投资普林基因公司,为的公司心血管分子诊断市场开拓提供保障,加速公司实现成为中国领先的包括医疗器械、医药、医疗服务和移动医疗四位一体的心血管全产业链平台型企业的战略目标。 风险提示:可降解支架新技术研发风险;并购整合风险。 

  涂力磊  贾亚童 荣盛发展  海通证券

  投资要点: 事件:公司公布2015年3季报。 公司预计全年利润小幅下滑。报告期内,公司实现营业收入149.19亿元,比上年同期增长-0.9%,实现归属于上市公司股东的净利润为16.75亿元,比上年同期下降18.63%。公司预计结算结构原因会带来全年业绩小幅下滑。 期末财务情况相对平稳。期末公司剔除预收帐款后的其它负债占总资产的比例为59.06%,较2014年三季度的50.62%上升约9个百分点。期末,公司资产负债率为82.54%,预收账款214.41亿元,占负债总额28.45%。在负债结构上,短期借款和一年内到期的非流动负债192.44亿元,占负债总额的25.53%。 积极布局旅游产业,加大多元化力度。三季度公司与河北省涞水县人民政府签订了《野三坡景区合作开发框架协议书》。根据《协议》,公司拟对野三坡景区规划范围内进行投资开发,将野三坡打造成集旅游观光、休闲娱乐、养老养生、体育健身、度假旅宿等功能为一体的国内外独具特色的著名综合型景区。 入股河北银行,加大金融布局。三季度公司与河北银行在河北省石家庄市签订《股份认购协议》,按照协议约定,公司拟以人民币2.95元/股的价格认购河北银行增资扩股发行的股票133369301股,认购价款合计为人民币393439437.95元。(具体金额以中国银行业监管机构最终批准的认购股本数进行折算后所确定的价款为准)。本次认股完毕后,公司持股数量约占其增资后总股本的2.67%。 投资建议:股价较定增价倒挂,维持“买入”评级。近年来公司持续加大对京津冀区域的市场拓展力度,顺应国家“两横三纵”的城市化战略格局和“京津冀一体化”发展规划。多元化方面,旅游、房地产基金等多元化业务有序推进。企业当前已获取定增批文,但当前股价较定增价(9.6元每股)存在折价。预计公司2015、2016年每股收益分别是0.85和1.08元。截至10月23日,公司收盘于8.78元,对应2015年PE为10.33倍,2016年PE为8.13倍。给予2015年15倍市盈率,目标价为12.75元。维持对公司的“买入”评级。 风险提示:涨价引发调控风险。 


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(责任编辑:陈靖)

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