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十大券商看后市:集体唱多

2012年12月15日09:35
来源:中证网-中国证券报

  周五截止收盘,沪指报2150.63点,上涨89.15点,涨幅4.32%,创出2009年10月以来最大单日涨幅,成交放大至1177.1亿元;深成指报8530.90点,上涨359.55点,涨幅4.40%,成交905.4亿元。

  挑战2200点整数关口

  西南证券 张刚

  11月份用电量同比增7.6%,仅12

日一天中国平安申购股票型、指数型基金的规模高达数十亿元,以及周末中央经济工作会议召开在即等因素,共同形成系统性利好,促成周五股市大涨。系统性利好集中释放,将有助于大盘进一步向上拓展空间,挑战2200点整数关口。

  面对逐渐增多的IPO排队企业,监管部门一方面鼓励排队企业向新三板 、债券市场分流,尤其是鼓励现有四个新三板试点园区充分发挥在各自覆盖区域内融资功能;另一方面,酝酿开展对800多家排队企业专项检查,以挤出在这些企业当中可能存在的业绩 “水分”,同时强调严格执法,加强对保荐人等中介机构监管,严惩帮助拟上市公司过度包装甚至造假的保荐机构。此举舒缓了市场对后续扩容压力的担忧。

  在经济数据密集披露的一周里,相关数据进一步验证了实体经济整体持续向好的迹象。尽管外需出现回落,但依靠投资和消费依然保持了持续增长的态势,也预示着2013年1月份公布2012年第四季度和12月份经济数据的时候,将进一步释放利好效应。

  下周为股指期货 1212合约的最后一个交易周,中央经济工作会议在2013年的政策导向和工作规划,成为多方有力的武器,多逼空的势头将更为迅猛,场外资金的入市积极性将进一步提升。

  下周趋势 看多

  中线趋势 看多

  下周区间 2100-2200点

  下周热点 水泥、轨道交通建设

  下周焦点 中央经济工作会议、量能

  短期需休整

  财通证券 陈健

  本周大盘继续大幅上攻,在有效突破60日均线之后于周五一举突破120日均线,并创出2152高点。本轮反弹是在“新型城镇化”引领下的一波跨年度的反弹,但一鼓作气后短期需要休整,而前期三重顶2145、2138、2123点区域虽已站上但仍需要消化,牛熊生命线120日均线处出现震荡整理也符合消化上档套牢盘的要求,但中级反弹仍将向纵深方向发展。

  基本面上,汇丰12月中国制造业PMI初值为50.9,创14个月新高,经济运行企稳态势进一步巩固,预计4季度上市公司的净利润增速将出现反弹,A股基本面的支撑力度在不断地加强。

  按惯例,年底之前市场对资金面压力有一定的恐惧,但从目前的情况来看,今年年底市场资金压力比往年小。一者当前央行不存在收紧流动性的可能;再者目前银行体系信贷增长平稳,存款增加需求弱于往年;三者不少银行在11月中下旬发售跨年度的理财产品,已锁定存款。

  技术面上,本周大盘已放量突破了2176-2138压力线和半年线的双重压力位,且已站稳60日均线,这是自2012年6月上旬破位以来形成的真正有效的突破。当然,短期前期三重顶2145、2138、2123点区域仍需要消化,而牛熊生命线120日均线处的突破也需要反复确认。

  短期继续关注与“新城镇化”相关的周期性股票或主题投资机会,如市政建筑建材和铁路建设等;中期可关注受益于改革和转型红利的主题,逢低精选预期含权的真正成长股。

  下周趋势 看多

  中线趋势 看多

  下周区间 2100-2180点

  下周热点 新型城镇化概念、铁路基建、新疆、分红预期的成长股

  下周焦点 宏观经济数据

  转向明显积极参与

  太平洋证券 周雨

  本周,沪深两市超预期强劲反弹,技术指标纷纷走强。我们预计下周大盘在2150点附近强势整理蓄势的概率较大。当前市场转向明显,短期系统性风险较小,投资者可积极参与,建议关注金融、房地产、水泥、农业、交运等近期热点板块。

  对于周五的爆发式上涨,我们认为除了良好的政策预期之外,深层次的原因来自于板块轮动的良性循环。本周前半周,金融、地产、石化、资源等指标与补涨股、重组预期概念股涨跌互现,时而指标股发力护盘,时而热点退潮补涨股登场,市场热点在前半周的放量上涨和缩量下跌中轮流运转,配合较好,为周五市场的走强奠定了良好的基础。

  流动性充裕也是市场转强的另一重要因素。目前资金价格运行平稳,周五银行间同业拆借利率稳中有降,说明近期市场流动性较为充沛,缓解了之前资金面趋紧的担忧。除此之外,本周市场放出的巨量不排除海外资金登陆A股市场的可能。

  近期,市场对2012、2013年A股整体的盈利增长预期停止了下调,但继续下调了中小板和创业板盈利预测 。这种预期的转变从本周市场的风格指数表现也可以看出:本周绩优股指数、低市净率指数、低市盈率指数涨幅均超过5%,但高市净率指数、亏损股指数、小盘指数涨幅则相对靠后,不足4%,由此说明在本轮开始的上涨中,主力资金在周期与成长之中选择了前者。

  考虑到周期股的低估值,我们认为当前周期性板块无论从防御角度或进攻角度来看,都相对更为理想。就短期市场而言,流动性的充裕与多头的强劲基本宣告岁末之前市场无忧。

  下周趋势 看多

  中线趋势 看多

  下周区间 2120-2180点

  下周热点 城镇化建设、基建投资链条

  下周焦点 消息面变化

  月度级别的阶段性反弹已经确立

  国都证券 孔文方

  12月5日沪深两市放量长阳,场外增量资金开始大规模进场,上证综指重返2000点上方,月度级别的阶段性反弹开始启动。12月14日沪深两市放量“井喷”,上证综指创3年来单日最大涨幅,成功突破半年线,月度级别的阶段性反弹已经确立。

  基本面上,中国12月汇丰制造业PMI初值50.9,创14个月新高,中国实体经济阶段性企稳的信号明确。

  政策面上,市场对IPO制度改革的政策利好预期强烈。监管层三方面疏导IPO“堰塞湖”,鼓励排队企业向新三板、债券市场分流,将对排队企业专项检查,有望大大减轻市场扩容压力。

  资金面上,12月5日场外增量资金开始大规模进场,成为推动市场持续反弹的决定性力量;而12月14日沪市成交1177亿元,量能创9个月以来新高,显示场外增量资金正在加大进场力度。

  技术面,上证综指放量突破半年线,有效改变了市场的预期,成功打开了进一步反弹的空间。业绩面,12月份是上市公司业绩披露的空窗期,市场暂时忽略上市公司业绩下滑的负面影响。

  综合来看,上证综指2000点破位后,“技术上超跌+政策利好预期+业绩空窗期”成为市场阶段性反弹的大背景,场外资金的大规模进场,成为推动市场持续反弹的动力。上证综指突破半年线后,市场进入阶段性反弹的活跃期,热点轮动成为主要特征,年底前反弹行情比较乐观,短线看好金融、物流、环保等板块。

  下周趋势 看多

  中线趋势 看平

  下周区间 2100-2180点

  下周热点 金融、物流、环保

  下周焦点 中央经济工作会议、成交量

  向上空间已打开

  民生证券 吴春华

  经历了连续的上涨后,本周市场呈现出震荡整理、先抑后扬的走势。市场一鼓作气突破了半年线,而半年线历来被视为牛熊分界线,大盘有效站稳该点位,将对市场产生积极的影响。指数迅速摆脱资金的成本区,说明市场向上的空间已经打开,暖冬行情值得期待。

  首先,外围资金介入明显。QFII、证券公司集合理财、基金公司专户理财以及企业年金等开户明显上升,11月又有9家机构获得QFII资格等,都显示机构正对年底或者是明年行情的布局。

  其次,宏观数据持续向好,经济企稳迹象明显。12月汇丰制造业PMI预览值为50.9,创下14个月的最高水准,制造业活动在进一步扩张,需求不断回暖。反映到A股,基本面向好因素堆积,有望支持市场继续向上拓展空间。

  最后,政策向好预期不断强化。周末即将召开的重要会议,结构性减税以及降低流通成本等一系列新的举措都值得期待,制度改革红利将会显现。

  有别于以往的反弹,银行、券商以及信托的上涨,因其低估值、业绩稳定增长以及大市值的特征,符合大资金的运作要求,预示着本轮行情会走得更远。

  在选股思路上,应把握“周期性+低估值”的特点。作为市场的风向标,银行板块的走势应特别关注,一旦该板块进入调整,市场也会出现明显的调整特征,所以把握好市场节奏是比较重要的,回调介入而不是追高买入。

  下周趋势 看多

  中线趋势 看多

  下周区间 2130-2230点

  下周热点 券商、物流

  下周焦点 日本、英国央行会议

  反弹之中有震荡

  光大证券 曾宪钊

  股指在周五出现长阳拉升后,短期技术指标有所背离,下周面临冲高回落的可能。但是,K线已走出中期下降通道,反弹格局已确立,市场信心的凝聚将有利于整体市场估值的修复。

  我们预期财政和货币政策基本上将保持不变,松财政稳货币将继续使企业未来的盈利主要依靠财政投入的刺激。经济结构的转型,将使新兴产业的投入比例明显增加。同时,在确认了新型城镇化的方向后,相关的辅助政策将明确和落实,将平衡好传统产业升级和新兴产业两者的关系。

  QE4的推出和国内市场稳货币政策或重燃人民币升值预期,除了会减少热钱流出外,更会重新对重资产公司的估值进行审视,带来小周期的资产重估预期,这将有利于银行、地产等权重股的估值修复,形成A股市场权重股和主题投资二条主线并行的格局,这在本周五的行情中也得到了印证。

  随着股指的走高,政策驱动和估值修复的主线或产生分化,新城镇化建设或向更深、更新方向延伸,改变城乡结构、完善收入分配制度、户籍制度并结合新兴产业才是新城镇化的发展目标,相关变化中的子行业和公司的股票仍潜伏巨大机会。另外,涨幅不大的低估值个股 ,在经济企稳的格局下也将成为市场关注的品种。

  下周趋势 看平

  中线趋势 看多

  下周区间 2100-2250点

  下周热点 电子信息、物流

  下周焦点 中央经济工作会议

  后市中线看涨

  华泰证券 张力

  周五市场高开,随着逐波快速拉升,成交量大幅放量,沪市单边超过千亿。指数突破2100点整数关口以及刚巧处于该位置的半年线,而半年线正是今年6月4日以来就压制在A股指数之上的强压力线。短线建议投资者继续持股,顺势而为。

  本次反弹的主线有两条。一条是银行板块的活跃,从12月4日开始,银行不仅在关键时刻起到托盘的作用,更是带领大盘上涨的主要推手。由于银行是权重板块,一般来说只有机构资金才能引领出这样的上涨行情。机构的深度介入维持了盘面的人气。银行上涨抬高了A股市场的价值中枢,后市中线看涨。

  第二条主线是近期市场中的热点基本紧紧围绕政策,从城镇化到美丽中国再到流通体制改革,都带出一大批走势活跃的个股。其中城镇化分出较多细支,行业划分上是基建、地产和农业机械化最为活跃,此外还有地域方面的划分,中西部地区城镇化率较低的省份明显受到关注。操作上,投资者仍可追寻类似的主线。

  从投资策略上来看,周五的大涨可能会引发一些对周末中央经济工作会议是否会出台一些利好的期待。由于板块已全面激活,投资者可以大胆操作,以弥补熊市之亏损。

  下周趋势 看多

  中线趋势 看多

  下周区间 2150-2250点

  下周热点 蓝筹

  下周焦点 中央金融工作会议

  强势格局基本确立

  信达证券 刘景德

  12月14日沪深股指大幅飙升,上证指数一举有效突破60日均线,并突破2100点整数关口,深成指也突破60日均线。三方面因素激发了投资者的做多信心,我国股市开始由弱转强,短线大盘有望继续上涨,但是2200点附近有一定压力。

  本周A股市场大涨的原因有三。第一,美国推出QE4,市场对未来全球经济恢复预期增强;第二,近期QFII开户数明显增多,QFII资金正在大举进场;第三,近期银行股、地产股连续大涨,带动蓝筹股轮番走高;第四,近期罗顿发展天津磁卡等题材股重拾升势,市场热点全面活跃。

  展望后市,短线大盘有望继续上涨,但是2200点附近有一定压力。首先,从技术面分析,60日均线是股市强弱的分界线,突破60日均线,就意味我国股市已经由弱转强。其次,近期成交量明显放大,12月14日沪深两市总成交金额2082亿,日成交金额超过2000亿,这显示有机构资金进场,有利于股市继续走高。第三,近日银行、地产连续大幅上涨,有效激发了市场人气。尤其是民生银行已经创出近两年新高,招商地产也接近年内最高点,这意味着银行、地产的龙头股已经率先走强,将带动其它板块如煤炭、有色金属、券商等板块轮番上涨,有利于股指继续上涨。但是上证指数2200点整数关口附近有一定压力,因此大盘短线可能反复震荡,但有望维持震荡盘升的格局。

  下周趋势 看多

  中线趋势 看多

  下周区间 2130—2200点

  下周热点 汽车股、环保股

  下周焦点 银行股能否持续走强

  有望攻击年线2220点

  新时代证券 刘光桓

  本周沪深股市呈现震荡调整、放量向上突破的格局。周五大盘再度放量向上突破,一举攻上半年线2100点,量价配合理想。目前看,大盘已成功向上突破,进一步打开了向上的空间,后市有望攻击年线2220点。

  基本面上,上周末始宏观经济数据便密集公布,显示经济进一步企稳回升。不过,11月份我国外贸形势不容乐观,主要是对美国和欧盟出口形势明显恶化导致。目前,外围市场需求低迷不振,外贸出口形势不容乐观,预计明年的外贸出口形势也比较严峻。国内经济回暖复苏的主要动力还是靠国内投资和有效拉动内需消费来实现,以“新型工业化、新城镇化、新信息化、新农业现代化”为主的“新四化”,或为A股市场带来长期的投资机会。

  技术面上,本周沪市大盘周K线再一根放量长阳,并站在30周均线之上,显示大盘多头上攻力度强劲,大盘中期趋势继续向好。日K线上,大盘周五带量向上突破,收出光头光脚长阳线,表明多头向上突破有效,后市大盘将继续震荡上行,下一个目标位有可能是年线2220点处。不过,由于周五涨幅过大,乖离率较大,估计下周前半周惯性冲高后将出现高位震荡,以消化短线获利筹码和和修复技术指标,震荡整固后大盘仍将继续向上拓展反弹空间。

  下周趋势 看多

  中线趋势 看多

  下周区间 2100-2220点

  下周热点 银行、城镇化概念

  下周焦点 中央经济工作会

  反弹或向纵深发展

  东吴证券 罗佛传

  本周大盘继续上涨,前四个交易日沪指在60日均线附近震荡整固,周五在多重利好消息刺激下放量暴涨,周K线再次收出一根大阳线。在赚钱效应持续发酵、市场人气逐步回暖以及消息面偏暖的背景下,大盘反弹趋势有望延续,投资者仍可采取相对积极的态度去把握个股的补涨机会。

  从政策面看,有三条消息将对市场形成持续利好。一是监管层对于融资压力的疏导。监管层鼓励在排队等候的众多企业转向新三板和债券市场,并加强这些企业的业绩检查,此举既减缓了二级市场资金面的压力,又为新上市企业的业绩提供了一层保障。二是简化基金审核程序,将加快新基金的发行,从而起到加速场外资金进场的效果,此举可视为向市场输血之举。三是中央经济工作会议将于本周末召开,一些政策利好有望陆续出台,给了市场更多的期待。

  从技术指标来看,经过本周反弹后,大盘周K线连续收出两根大阳线,底部形态基本得到确认,周线MACD开口扩散且红柱状放大,表明多方继续占据绝对优势。另外,成交量总体保持阳线放量而阴线缩量的态势,周五沪市单边成交量突破1000亿,反映场外资金进场步伐加快。因此,站在中线角度看,反弹有望延续,短线则由于两周的大涨存在震荡整固的需要。

  从行业受益来看,根据历史经验,金融、地产、建材、水泥等周期类板块走势往往领先市场。后市有色金属、煤炭石油等近期滞涨的周期板块迎来补涨或是大概率事件。随着板块的轮番补涨,大盘反弹有望向纵深方向发展。

  下周趋势 看平

  中线趋势 看多

  下周区间 2100-2200点

  下周热点 有色金属

  下周焦点 中央经济工作会议

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