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112只阳光私募 “非正常死亡”

2012年12月07日00:26
来源:21世纪网-《21世纪经济报道》
原标题 [112只阳光私募 “非正常死亡”]
  本报记者 晓晴 广州报道

  12月6日,随着国投信托-佑瑞持1号强化收益分红型集合资金信托计划清算日的到来,今年以来,已经清算的阳光私募(含结构化和非结构化私募在内,以下同)数量已达到了335只。

  继2011年一年阳光私募全年“非正常死亡”数量突破百只以后,今 年以来,除去正常清算的阳光私募以外,来自私募排排网的最新统计数据显示,截至目前,因故提前清算的阳光私募数量也达到了112只。

  不过,从最新一期阳光私募净值表现来看,12月或将又有一批阳光私募面临清盘。

  截至目前,包括陈鹏操盘的瀚信经典2期以及由陈晓伟、李世全两人担任基金经理的呈瑞4期在内,已有逾20只私募基金净值已踩在清盘的悬崖边。按照业内的普遍标准,0.7元的净值为私募止损线。

  对此,海通金融产品研究中心分析师罗震认为,大量阳光私募“非正常死亡”的背后,反映了今年市场操作难度的加大。“由于宏观经济下滑,上市公司业绩普遍不乐观,导致有真实业绩支撑的优质个股较少,且个股上涨的持续性较差,这使得私募选股上难度加大。此外,加上今年指数已跌至低位,但上涨动力与持续性又明显不足,市场趋势判断的难度高于去年,因此选时的难度也有所提高。”

  “非正常死亡”清单

  私募排排网统计数据表明,在刚刚过去的11月份,就有8只阳光私募提前清盘,分别包括外贸信托-世纪1号、长安信托-玖歌投资二期、天津信托-天信超安08-1-4、山东信托-鸿和达1期、中信信托-稳健分层1109期、中信信托-知钱1期、中投信托-金德4期、外贸信托-合信1期。

  其中,玖歌投资二期和鸿和达1期清盘时的单位净值分别仅有0.7127元和0.7038元,上述两只阳光私募的投资顾问分别为玖歌投资和鸿和达。而结构化阳光私募世纪1号今年5月24日才宣告成立,但11月22日就遭到提前清算。

  从提前清盘的阳光私募所属信托公司情况来看,中信信托旗下以多达14只阳光私募“非正常死亡”高居榜首。而位居清算榜前五席的其他4家信托公司分别为中融信托、兴业信托、外贸信托、山东信托,上述四家信托公司旗下分别有13只、10只、10只、9只阳光私募被提前清算。

  就产品类型而言,结构化阳光私募和非结构化阳光私募遭到清盘的数量分别有64只和47只。余下一只为TOT(一对一)的私募产品,为长安信托-私募证券,在成立半年之后即遭提前清算。

  值得一提的是,2010年的阳光私募冠军世通资产今年以来竟然也有多只产品被迫清盘。2010年的私募冠军世通资产以96.16%年收益率高居行业榜首,其掌门人常士杉风光一时无两。

  但是,其随后发行的产品却惨遇业绩“滑铁卢”。其中,世通8期和世通9期更因为跌破0.7元的清盘线,今年4月直接被中信信托强制清仓。当月被一并清盘的还有世通资产管理的另一只阳光私募华宝信托-世通之东方明珠,也于今年4月20日进行了提前清算,清算时净值仅为0.7784元。

  同样,赵笑云曾经被称为中国荐股第一人,曾力荐青山纸业套牢股民无数。2011年4月,赵笑云创立阳光私募华夏聚富,但不到一年时间,两期产品净值均被腰斩,被迫清盘。

  阳光私募却难逃“冠军魔咒”令人不胜唏嘘。

  东方港湾投资董事长兼总经理但斌表示,目前,很多私募基金、公募基金的净值都面临着生死线。如果股市再下一台阶,生存危机就会更加严重。

  年末清盘潮或来袭

  除了上述“非正常死亡”的阳光私募以外,截至目前,现有私募基金的生存状况也引人担忧,因业绩不佳而导致清盘的产品有大举增加之势。

  对此,好买基金研究中心有关人员表示,临近年关,私募更遭遇赎回压力,更加剧私募生存压力。该人士强调,清盘是私募行业优胜劣汰的必然过程,未来仍会有大量的私募产品“正常”或“非正常”死亡,“强者恒强、弱者恒弱”两极分化的局面必然会形成。

  不过,该人士也称,届时是否真会清盘还需视具体合同。如今,为了能在弱市中存活下去,一些新发阳光私募将止损线设定为0.5元。此外,一些亏损严重的老私募基金通过召开持有人大会的形式,调低止损线,甚至取消止损线,防止清盘。

  截至目前,除了瀚信经典2期以及呈瑞4期以外,最新净值在0.7元清盘线上下的阳光私募还包括紫石超盈、西域创新、瑞天私募精选1期、金瀛2期、国投凯益、中信新价值2期、龙鼎3号、龙赢成长1号、赑元成长1期、冠俊6号、新价值11号、智诚7期、新价值16号、盈捷5期、简适2期、景富趋势成长一期、新价值20期、盛世景1期等一批阳光私募。

  值得一提的是,昔日私募冠军罗伟广管理的新价值系列今年以来更是全线垫底,有多只产品遭遇清盘。

  截至目前,除了上述3个触及0.7元清盘线的阳光私募以外,在目前存续且已披露了最新净值数据的881只非结构化阳光私募产品中,位居倒数前五位的阳光私募全部为罗伟广旗下私募。

  “未来肯定还会淘汰一批私募,甚至公募。”翼虎投资总经理余定恒说。“如何适应市场的新变化,做好风险控制,提高在熊市中存活下去的能力,是私募基金不得不面临的难题。”

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