高盛高华：给予保利地产“卖出”评级

　　中证网讯今日高盛高华发布报告，给予保利地产(600048.SH)“卖出”评级。报告指出，由于房地产价格继续下跌压力依然较大，且来自二线和三线城市的项目增多，公司需大力推动交易量的增长（同比增幅需超过20%）才能实现分析师和公司管理层在2009年的销售目标，这在当前房市持续疲软的情况下仍较具挑战性。

　　此外，与2008年30.6%的预期毛利率相比，分析师预计其2009年的毛利率将降至27.3%，这也将侵蚀公司2009年的利润增长。目前分析师预计2008-2010年的每股盈利分别为人民币0.86元/0.99元/1.15元，较万得市场预测分别低20%/35%/40%。

　　公司12月单月销售均价仅为人民币6,994元/平米，环比下降16%，同比下降27%，主要原因可能是在此期间产品结构发生改变，限价房对收入的贡献增加。2008年全年的销售均价为人民币7,703元/平米，同比下降10%。

　　作者：丛榕 (来源：中国证券报·中证网) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。