3大顶级券商建议增持3只股

　　天威视讯

　　整体经营稳健

　　公司目前拥有有线电视数字终端105万个，预计年终拥有107万个，付费频道用户终端数为4.67万，互动电视用户终端数4.01万个。从公司的收入构成看，主要是有线传输和宽带数据业务，节目输送费基本稳定。民生证券分析师给予公司“推荐”的投资评级。

　　分析师指出，公司目前没有新的资本开支计划，而且募集资金项目也可以按照预计实现收入。公司整体经营稳健，目前没有有息短期负债，只有2亿元的长期负债，经营现金流可以完全覆盖。公司在2010年后业绩释放没有悬念，未来经营上的关注点在于两个，一是付费电视的发展，二是宽带数据业务的发展。

　　分析师认为，结合深圳的收入水平和靠近港台的地域带来的理念，付费电视的接受度相对会好于内地。目前主要的障碍在于内容，而只要不是涉及政治和法律，这个问题事实上是可以解决的。对于数据业务，目前公司该业务的收入规模约在1.6亿元，但毛利贡献并不高。从成本控制看，公司需要租用电信运营商的端口，而这会形成盈利确定性的降低。在电信行业重组后，电信运营商的竞争将加剧，或许有利于公司成本的控制能力，但用户的扩展也是业务发展的关键因素。目前公司占据深圳市场份额的23-25%。从全国范围看，企业上网，尤其是中小企业宽带上网仍处于较低水平，公司在中报中明确将大力发展企业用户市场，如果执行顺利，有望对公司宽带业务的营收增长产生积极影响。分析师提高公司2010年业绩预测，预计公司2008-2010年每股收益分别为0.3、0.36和0.57元，而2011年的每股收益预计在0.8元左右。

　　国统股份

　　业务发展加速

　　公司公告于11月24日与中国核工业第二四建设公司签订预应力钢筒混凝土管道合同1124.46万元；于11月26日中标佛山市第二水源工程首期项目输配水管网预应力钢筒混凝土管及胶圈第I包1172.63万元；于11月27日签订东莞市东江与水库联网供水水源工程B1标合同1.1914亿元。申银万国分析师认为，一周三单表明公司业务发展呈加速态势，给予公司“增持”的投资评级。

　　目前公司管理层分布于全国各地，积极参与全国PCCP(预应力钢筒混凝土管)的市场招标。在华南区，随着公司产能投放的逐步释放，明年公司将继续开拓新的业务。此外，公司刚刚增资的四川川鑫水泥制品公司获得首份中国核工业第二四建设公司二公司1124万元的合同，标志着公司西南市场开拓的开始。分析师预计09年公司合同将呈现全国性增长趋势。

　　PCCP性能优势明显，广泛应用于跨流域引水工程、城市供水工程、农业节水灌溉及大型电厂循环水管道工程。分析师预计，明后年水利基础建设将继续受到扩张型财政政策支持，PCCP管道需求有望继续提升，预计未来三年年均需求达1587公里，复合增速为15%。

　　公司订单充足，08年签订合同超过5亿元，签订未执行合同近4亿元，今年业绩增长确定。由于10月份以后收入确认速度放缓，公司全年的净利润增速可能略低于30%，分析师保守预计全年EPS为0.47元，随着明年政府投资力度的加大，公司收入确认速度将加快，业绩存在超预期可能，建议投资者积极关注。

　　ST三安

　　成本和技术优势明显

　　华泰证券分析师认为，公司在技术上具有优势，特别是在量产工艺方面经验技术丰富，是国内唯一实现全色系高亮度LED的量产厂商。公司2008年合理的市盈率水平在20-25倍，对应的股价合理区间为9.00-11.25元，给予公司“推荐”的投资评级。

　　分析师指出，LED作为一种新型固态冷光源，优势明显，是照明业发展的趋势。2008年年LED在大尺寸液晶面板背光源中的运用低于预期，导致产能过剩。从2008年底的产能及2009年在订的产能看，2009年背光源运用推广顺利，新增产能完全可以满足需求增长。

　　公司相对于欧美日台拥有成本方面的优势。由于欧美日担忧技术外泄暂无大陆建厂计划，而台厂受制于地方法规限制无法进入大陆设厂，公司的优势有望继续保持。同时公司身处大陆，贴近下游厂商，更方便为客户提供专业技术服务，也拥有相对外资产品的优势。相比国内同行，公司在技术上更有优势，特别是在量产工艺方面经验技术丰富，是国内唯一实现全色系高亮度LED的量产厂商。公司的产品合格率和技术参数均优于同行，先发优势明显。2008年底公司17台MOCVD机台将投产，2009年年底天津基地有望部分投产。2009年和2010年公司产能将分别达到59万和83万片。分析师预计，公司2008-2010年每股收益分别为0.24、0.55和0.69元(其中08年实际资产每股收益为0.45元)，2009年和2010年业绩分别增长23%和25%。 (来源：中国证券报) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。