东兴证券：给予天威保变“增持”评级

　　中证网讯今日东兴证券发布报告，给予天威保变（600550）“增持”评级。报告指出，三季度以来，公司主导产品变压器的需求仍然旺盛，7-9月份实现营业收入13.18亿元，比上年同期增长73%，这一增速明显快于上半年营业收入36.06%的同比增幅。天威保变在产品器项目的技术优势，重点发展大型发电机器出口订单，目前，500KV以上产品占变压器业务收入的60%以上。

　　公司晶体硅太阳能电池、多晶硅业务主要是通过参股公司来实现。天威保变分别持有保定天威英利新能源有限公司和四川新光硅业科技有限责任公司25.99%和35.66%的股权。7-9月，公司实现投资收益1.68亿元，比去年同期增长158%。前三季度，公司投资收益更是高达4.83亿元，其中对联营企业和合营企业的收益为4.79亿元，占净利润的64.04%。

　　新光硅业多晶硅产能为1260吨/年，预计今年产量达到800吨，明年全部达产。在天威四川硅业有限责任公司和乐山乐电天威硅业科技有限责任公司两个3000吨/年的项目中。天威保变分别持有51%、49%的股权，预计明年中期，两个项目将分别投产。2010年产能达到设计产能。

　　作者：丛榕 (来源：中国证券报·中证网) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。